Análisis de la tendencia futura del precio del oro: perspectivas del mercado del oro para 2025

Exploración de los fundamentos del mercado de oro y estrategias de negociación Hora de actualización: 5 de octubre de 2025 02:40 Escrito por: Equipo de Investigación de Gate Revisión: Sarah Chen

Recientemente, la Reserva Federal de los Estados Unidos anunció su última decisión sobre las tasas de interés, bajando la tasa en 25 puntos básicos en septiembre, y el precio del oro cerró con una caída del 0.83% ese día. Ante tales cambios en el mercado, los inversores están prestando atención a la dirección futura de los precios del oro.

Desde 2025, el precio del oro ha ido en aumento, superando varias veces los máximos históricos, lo que ha llevado a diversas instituciones a ajustar sus precios objetivos para el oro. Después de la publicación de la noticia de la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre, el precio del oro subió y luego bajó. En este contexto del mercado, muchos inversores se encuentran confundidos: ¿es demasiado tarde para entrar ahora? ¿deberían aumentar sus posiciones durante la corrección? ¿deberían tomar ganancias del oro que poseen?

Cualquiera que sea su plan de acción, la clave está en entender las causas fundamentales de los recientes cambios en el precio del mercado del oro. Al dominar este aspecto, podrá enfrentar con calma cualquier fluctuación futura en el precio del oro. A continuación, responderemos una a una las dudas que todos tienen sobre la situación actual del oro:

1. La razón fundamental de la variación del precio del oro: ¿por qué el oro subió repentinamente?
2. ¿Por qué cayó el precio del oro después de la reunión de la Reserva Federal?
3. ¿Cómo será la tendencia del precio del oro en el futuro, seguirá subiendo?
4. ¿Es demasiado tarde para entrar ahora?

¿Por qué ha subido drásticamente el oro XAU/USD?

Antes de la reunión de la Reserva Federal, el precio del oro continúa en ascenso, superando con fuerza el récord histórico de 3600 dólares. El aumento del oro para 2024-2025 alcanza el nivel más alto en casi 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

¿Cuál es el principal impulso del fuerte aumento en el precio del oro?

Recientemente, el principal impulso del aumento continuo del precio del oro proviene del creciente optimismo del mercado sobre las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Varios indicadores económicos publicados por Estados Unidos muestran que actualmente el país enfrenta una serie de desafíos, como la debilidad en el mercado laboral y una creciente presión a la baja en la economía. En este contexto, una gran cantidad de capital ha comenzado a moverse hacia activos refugio como el oro, buscando preservar su valor.

Por lo tanto, el mercado reflejó en gran medida la expectativa de que "la Reserva Federal reducirá las tasas de interés", lo cual se refleja en el precio del oro que estaba subiendo constantemente en ese momento.

¿Por qué el precio del oro cayó en lugar de subir tras la reunión de la Reserva Federal?

Debido a que la noticia de que "la Reserva Federal reducirá las tasas de interés" ya había sido digerida por el mercado antes de la reunión, la reducción de 25 puntos básicos cumplió completamente con las expectativas, y el mercado no se sorprendió. Al mismo tiempo, Powell caracterizó esta reducción de tasas como una "reducción de tasas de gestión de riesgos" y no indicó claramente que se entrará en un ciclo de reducciones continuas en el futuro. Esta declaración decepcionó un poco al mercado, debilitó parte del optimismo y mantuvo a los inversores a la espera de futuros pasos de reducción de tasas, lo que llevó a que el precio del oro subiera y luego retrocediera.

Consejo: ¿Por qué es tan importante para el precio del oro en el corto plazo si la Reserva Federal de EE. UU. baja las tasas de interés?

En el mercado del oro, no solo se negocia el oro en sí, sino también las expectativas de los inversores sobre el futuro precio del oro. Y este tipo de expectativa, el "factor impulsor más fundamental", es el juicio del mercado sobre la dirección futura de las tasas de interés reales, que también es uno de los factores más críticos que afectan la subida y bajada del precio del oro.

• Si el mercado juzga que las tasas de interés reales están disminuyendo, entonces el precio del oro sube.
• Si el mercado juzga que las tasas de interés reales están aumentando, el precio del oro disminuirá.

A través de la observación de los precios históricos del oro, podemos descubrir que los precios del oro suelen mostrar una clara correlación negativa con las tasas de interés reales. La tasa de interés real es la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación. La política de reducción de tasas de la Reserva Federal influye en gran medida en la tasa de interés nominal, por eso la reciente volatilidad en los precios del oro sigue de cerca los cambios en las expectativas del mercado sobre la reducción de tasas de la Reserva Federal, así como los resultados finales de las decisiones de tasas.

Tasa de interés nominal - Tasa de inflación = Tasa de interés real

¿Cuáles son otros factores que impulsan el aumento del precio del oro ###?

Además, a largo plazo, hay un factor muy importante que impulsa el aumento continuo del precio del oro: en los últimos dos años, los principales bancos centrales del mundo han estado aumentando sus reservas de oro, especialmente el Banco Popular de China, que ha comenzado a aumentar rápidamente sus reservas de oro desde marzo de 2022.

Según los datos estadísticos del Consejo Mundial del Oro, en la primera mitad de 2025, la cantidad total de compras netas de oro por parte de los bancos centrales globales alcanzó las 123 toneladas, y solo en el mes de junio, el aumento neto de las reservas oficiales de oro a nivel mundial alcanzó las 22 toneladas. El informe de la encuesta sobre las reservas de oro de los bancos centrales de 2025, publicado por el consejo en junio, muestra que la mayoría de los bancos centrales encuestados (73%) creen que en los próximos cinco años, la proporción del dólar en las reservas globales disminuirá moderada o significativamente. Durante el mismo período, la participación de otras monedas como el euro y el renminbi, así como del oro, en la asignación de activos aumentará.

Debido a que los bancos centrales de varios países buscan diversificar sus compras de activos denominados en dólares, la compra por parte de los bancos centrales también es una de las razones que están elevando el precio del oro.

Por supuesto, además de los importantes impulsores mencionados anteriormente, el reciente aumento del oro también está íntimamente relacionado con los siguientes factores:

• La política comercial del presidente de Estados Unidos ha aumentado la incertidumbre.
• El crecimiento económico global se desacelera, la presión inflacionaria persiste.
• La confianza en el dólar estadounidense ha disminuido
• Preocupaciones sobre el riesgo geopolítico

Una serie de "políticas arancelarias" del presidente de Estados Unidos tras asumir el cargo, desencadenó directamente una ola de aumento en los precios del oro en 2025. Además, los principales metales importados negociados en la Bolsa de Futuros de Nueva York podrían ser objeto de aranceles, lo que ha perturbado enormemente el mercado y ha destruido la relación normal de diferencia de precios entre el mercado al contado y el de futuros a corto plazo.

Con el aumento continuo de la cobertura mediática tras el nuevo máximo histórico del oro, la influencia mutua de los sentimientos en las redes sociales ha llevado a una gran cantidad de capital a corto plazo a entrar en el mercado del oro sin considerar los costos, lo que ha provocado un aumento continuo del oro antes de la reunión.

Predicción de tendencias futuras del precio del oro por instituciones profesionales

A pesar de la reciente volatilidad en los precios del oro, muchas instituciones todavía mantienen una actitud optimista con respecto a la tendencia a largo plazo en el futuro.

Un conocido banco de inversión ha elevado su precio objetivo para el oro a finales de año de 3500 dólares por onza a 3800 dólares, y su precio objetivo a medio plazo para 2026 de 3700 dólares a 3900 dólares.

Otro banco de inversión internacional mantiene su precio objetivo de 3700 dólares por onza para el oro a finales de año y 4000 dólares por onza para mediados de 2026.

Una gran empresa de servicios financieros ha declarado que el precio del oro aún tiene un margen de aumento del 5% este año, y se espera que supere los 3800 dólares/onza a finales de año, y que supere los 4000 dólares/onza en el primer trimestre del próximo año.

Según varias marcas de joyería reconocidas, el 3 de septiembre de 2025, el precio de las joyas de oro en China continental superó los 1050 yuanes por gramo, alcanzando un nuevo récord histórico.

Según las previsiones dadas por las instituciones mencionadas, se espera que la tendencia general de aumento del oro continúe hasta 2026. Los inversores pueden buscar el momento adecuado para comprar según la situación real.

Como inversor individual, ¿todavía es posible comprar oro ahora?

Después de entender la lógica detrás de esta ronda de aumento del oro, creo que todos ya pueden tener un juicio aproximado sobre la situación futura. Actualmente, el mercado del oro aún no ha terminado; ya sea que planee hacer inversiones a medio y largo plazo o a corto plazo, aún hay oportunidades. Pero se sugiere que todos no sigan ciegamente la tendencia. Especialmente los nuevos inversores, cuando hay grandes fluctuaciones, es fácil seguir ciegamente la tendencia al alza, comprando en los puntos altos y vendiendo en los bajos, lo que puede resultar en pérdidas significativas después de varios intentos. A continuación, comparto algunas experiencias personales de inversión para su referencia:

El siguiente contenido es solo una compartición personal y no constituye un consejo de inversión.

Si usted es un trader de corto plazo con experiencia, ahora es un buen momento para operar a corto plazo. La liquidez del mercado es abundante, y la dirección de las subidas y bajadas a corto plazo es relativamente fácil de juzgar, especialmente durante grandes fluctuaciones, donde la fuerza de compra y venta es clara, lo que genera más oportunidades de ganancia. Si está familiarizado con el mercado, es fácil aprovechar el momento.

Pero si usted es un principiante y quiere aprovechar las oportunidades de volatilidad reciente para hacer trading a corto plazo, asegúrese de recordar: primero, use una pequeña cantidad de capital para probar, no aumente ciegamente su inversión, ya que un desequilibrio en la mentalidad puede llevar fácilmente a pérdidas. Aprender a usar un calendario económico puede ayudarle a rastrear a tiempo los datos económicos de Estados Unidos, apoyando las decisiones de trading.

Si desea comprar oro físico para mantener a largo plazo, debe estar preparado psicológicamente para soportar fluctuaciones significativas en este momento. Aunque a largo plazo la tendencia es alcista, es necesario considerar de antemano si puede soportar las fuertes oscilaciones intermedias.

Si desea incluir oro en su cartera de inversiones, por supuesto que puede, pero recuerde que la volatilidad del oro no es menor que la de las acciones, apostar todos los activos en él no es una decisión inteligente; se recomienda diversificar las inversiones para mayor seguridad.

Hay algunos puntos que necesito recordarles a todos:

• La volatilidad del precio del oro no es menor que la de las acciones, la amplitud promedio anual del oro es del 19.4%, y la amplitud promedio anual del S&P 500 es del 14.7%;
• El ciclo del oro es largo, desde una perspectiva de más de 10 años puede lograr mantener su valor, pero en esta década podría duplicarse o puede caer a la mitad;
• El costo de transacción del oro físico es relativamente alto, generalmente entre el 5% y el 20%;
• No se recomienda concentrar demasiado la inversión, es muy importante diversificar los riesgos.