Predicciones del futuro del mercado del oro: análisis de precios del oro en 2025 y estrategias de inversión

Comprender las causas fundamentales del aumento del precio del oro

La Reserva Federal (FRB) anunció su última decisión sobre las tasas de interés, implementando una reducción del 0.25% en septiembre, lo que resultó en una caída del precio del oro del 0.83% al final de la negociación. ¿Cómo evolucionará el precio del oro en 2025?

El precio del oro en 2025 continúa con un aumento récord, actualizando múltiples veces su máximo histórico. Las principales instituciones financieras han ido ajustando al alza sus objetivos de precio del oro. Luego del anuncio de la reducción de la tasa de la FRB en septiembre, el precio del oro subió temporalmente, aunque luego cerró con una caída del 0.83%.

Muchos inversores tienen dudas como "¿Debería entrar ahora?", "¿Debería comprar más durante la caída de precios?", "¿Debería asegurar mis ganancias?".

Antes de considerar los próximos pasos, es importante entender los factores fundamentales detrás de las recientes fluctuaciones en el precio del oro. Esto permitirá reaccionar con calma ante futuras variaciones de precios. A continuación, se explican las principales dudas sobre el mercado del oro:

• Factores fundamentales del aumento del precio del oro: ¿por qué ha subido drásticamente el precio del oro?
• ¿Por qué cayó el precio del oro después de la reunión del FOMC?
• ¿Cómo evolucionará el precio del oro en el futuro?
• ¿Es demasiado tarde para entrar ahora?

Análisis y contexto del rápido aumento del precio del oro

La tasa de aumento del precio del oro para 2024-2025 alcanzará el nivel más alto en los últimos 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

¿Cuáles son las principales causas del aumento del precio del oro?

El principal motor del reciente aumento en los precios del oro es la creciente expectativa de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los indicadores económicos de EE. UU. muestran una variedad de problemas, como la debilidad del mercado laboral y el aumento de la presión a la baja en la economía, y en este contexto, muchos fondos están fluyendo hacia el oro, que es un activo seguro, buscando protección.

El mercado ha incorporado la reducción de tasas de la Reserva Federal, lo que se ha reflejado en el continuo subir del precio del oro.

¿Por qué el precio del oro cayó después de la reunión del FOMC?

La información sobre la reducción de tasas por parte de la FRB ya estaba incorporada en el mercado antes de la reunión, por lo que la reducción de 0.25% fue como se esperaba, y el mercado no se sorprendió especialmente. Además, el presidente Powell calificó esta reducción de tasas como una "reducción de tasas basada en la gestión de riesgos" y al no indicar claramente que entraríamos en un ciclo continuo de reducciones de tasas en el futuro, la perspectiva optimista del mercado se enfrió un poco, y el precio del oro cayó después de haber subido.

Puntos importantes sobre los factores que influyen en la variación del precio del oro

En el mercado del oro, no solo se comercia con el oro en sí, sino también con las predicciones de precios futuros de los inversores. Lo que mueve fundamentalmente estas predicciones es la perspectiva de las tasas de interés reales del mercado. Este es uno de los factores más básicos que influyen en la variación de los precios del oro.

• El mercado anticipa una disminución de las tasas de interés reales → El precio del oro es subir
• El mercado prevé un aumento de las tasas de interés reales → el precio del oro cae

Históricamente, existe una clara relación inversa entre el precio del oro y las tasas de interés reales. Las tasas de interés reales se calculan restando la tasa de inflación de la tasa de interés nominal. La política de tasas de interés de la Reserva Federal (FRB) tiene un gran impacto en la tasa de interés nominal, por lo que las recientes fluctuaciones en el precio del oro están estrechamente relacionadas con las proyecciones del mercado sobre recortes de tasas por parte de la FRB y las decisiones de tasas que siguen.

Tasa de interés real = Tasa de interés nominal - Tasa de inflación

factores adicionales que apoyan el aumento del precio del oro

A largo plazo, hay otro factor importante que respalda el continuo aumento del precio del oro: el aumento de las reservas de oro por parte de los bancos centrales del mundo. En particular, el Banco Popular de China ha estado expandiendo rápidamente sus reservas de oro desde marzo de 2022.

Según datos del Consejo Mundial del Oro, la cantidad neta de compra de oro por parte de los bancos centrales del mundo alcanzará las 123 toneladas en la primera mitad de 2025, y solo en junio, las reservas oficiales de oro en todo el mundo aumentaron en 22 toneladas. En el informe de la encuesta sobre las reservas de oro de los bancos centrales, publicado en junio de 2025, el 73% de los bancos centrales encuestados prevén que la proporción del dólar estadounidense en las reservas mundiales disminuirá moderadamente o de manera significativa en los próximos cinco años. Se espera que durante el mismo período, la participación en la asignación de activos de otras monedas como el euro y el yuan, así como del oro, aumente.

Una de las razones por las que el precio del oro sigue subiendo es que los bancos centrales de varios países están tratando de diversificar su concentración en activos denominados en dólares.

Por supuesto, hay otros factores detrás del reciente aumento drástico en el precio del oro:

• Aumento de la incertidumbre debido a la política arancelaria de la administración Trump
• Desaceleración del crecimiento económico mundial y persistencia de la presión inflacionaria
• Desconfianza en el dólar estadounidense
• Preocupaciones por riesgos geopolíticos

La "política arancelaria" de la administración Trump fue la chispa que provocó el aumento del precio del oro en 2025. Además, es cada vez más probable que se impongan aranceles a los principales productos metálicos importados que se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York, lo que provocó una gran confusión en el mercado y, a corto plazo, se rompió la relación normal de precios entre el precio al contado y el precio de futuros.

Además, la continua cobertura mediática sobre la actualización de los máximos históricos del precio del oro y la amplificación mutua de las emociones en las redes sociales provocaron una afluencia descontrolada de capital a corto plazo en el mercado del oro, generando un constante aumento del precio del oro antes de la reunión del FOMC.

Pronóstico del precio del oro: Perspectivas de las principales instituciones

A pesar de las recientes fluctuaciones en el precio del oro, muchas instituciones financieras mantienen una perspectiva optimista sobre las previsiones de precios a largo plazo.

UBS ha elevado su objetivo de precio del oro a 3,800 dólares por onza para finales de 2025 y a 3,900 dólares para mediados de 2026 (pronóstico anterior: 3,500 dólares para finales de 2025 y 3,700 dólares para mediados de 2026).

Goldman Sachs mantiene su pronóstico de un precio del oro de 3700 dólares/onza para finales de 2025 y 4000 dólares/onza para mediados de 2026.

Morgan Stanley ha afirmado que hay un margen adicional de subida del 5% en el precio del oro para este año, y pronostica que superará los 3800 dólares/onza a finales de 2025 y alcanzará los 4000 dólares/onza en el primer trimestre de 2026.

Además, según la información de una famosa cadena de joyería, el precio de los adornos de oro puro en el territorio chino alcanzará ya 1050 yuanes/gramo el 3 de septiembre de 2025, marcando un récord histórico.

Según estas previsiones de las instituciones, es muy probable que la tendencia de subida del precio del oro continúe hasta 2026, y los inversores podrían buscar oportunidades de compra en caso de caídas de precios.

¿Es posible invertir en oro ahora como inversor individual?

Al comprender la lógica del aumento del precio del oro en esta ronda, los inversores podrán juzgar la situación futura hasta cierto punto. El mercado actual del oro aún no ha terminado, y hay oportunidades tanto para inversiones a medio y largo plazo como para operaciones a corto plazo. Sin embargo, se debe evitar seguir ciegamente a otros sin un análisis suficiente. En particular, los inversores principiantes pueden ver una disminución significativa en sus activos al comprar ciegamente a precios altos y vender a precios bajos durante las fuertes fluctuaciones de precios. A continuación se comparte la experiencia de inversión como referencia:

Si tienes experiencia en el comercio a corto plazo, actualmente es una oportunidad de entrada muy adecuada para el comercio a corto plazo. La liquidez del mercado es buena y la dirección del precio a corto plazo también es relativamente predecible, especialmente durante movimientos bruscos de subir o bajar, donde la relación de fuerzas entre compradores y vendedores se vuelve clara, aumentando las oportunidades de obtener beneficios. Si eres un inversor familiarizado con el mercado, la situación es propicia para seguir la tendencia.

Sin embargo, si eres principiante y deseas aprovechar oportunidades de fluctuación a corto plazo, asegúrate de comenzar con una pequeña cantidad y ten cuidado de no añadir fondos de manera desplanificada. Si te desestabilizas psicológicamente, es fácil que las pérdidas se amplíen. Utilizar un calendario económico para rastrear los indicadores económicos de EE. UU. puede ayudarte en la toma de decisiones de trading.

Si desea mantener oro físico a largo plazo, es necesario tener cierto tipo de preparación psicológica para la entrada actual. A largo plazo, se espera una tendencia a subir, pero debe considerar de antemano si podrá soportar las fuertes fluctuaciones de precios en el camino.

No hay problema en asignar oro a su cartera de inversiones, pero no olvide que la fluctuación del precio del oro no es menor que la de las acciones. No se puede considerar que invertir todos los activos en oro sea una elección sabia. La inversión diversificada es más segura.

Algunos puntos importantes：

• La fluctuación del precio del oro no es menor que la de las acciones, y el rango de fluctuación promedio anual del oro es del 19.4%, mientras que el S&P500 es del 14.7%
• El ciclo del oro es muy largo y realiza un valor de conservación en un horizonte de más de 10 años, pero durante esos 10 años, el valor puede duplicarse o reducirse a la mitad.
• El costo de transacción del oro físico es relativamente alto, normalmente entre el 5% y el 20%
• No se recomienda la tenencia excesiva, y la inversión diversificada es importante