Sobrevivir al Apocalipsis Financiero: Mi Perspectiva sobre la Preparación para Cisnes Negros

¿Desastres impredecibles acechando en cada rincón económico? Claro que sí. El mercado está jugando a la ruleta rusa y no estoy seguro de que alguien sepa realmente cuándo está cargado el tambor.

He visto suficiente carnicería financiera en mi vida para saber que estos llamados "eventos cisne negro" no son solo monstruos teóricos que los economistas utilizan para asustar a los estudiantes de posgrado. El colapso del mercado inmobiliario de 2008 destruyó el fondo de jubilación de mi tío de la noche a la mañana. COVID hizo caer los mercados más rápido de lo que nadie pensó que fuera posible.

¿Qué me mantiene despierto por la noche en 2023? Déjame contar las formas.

Recesión: El fantasma que no se va

¿Goldman Sachs afirma que solo hay un 35% de probabilidad de recesión? Yo digo que es una tontería. La mediana de Wall Street es del 65% por una buena razón. Claro, obtuvimos un crecimiento del PIB del 2.6% el último trimestre y algunos números de empleo decentes, pero algo se siente mal por debajo de todo.

Las subidas de tasas de la Fed son las más rápidas de la historia - prácticamente están pidiendo a gritos una recesión para domar la inflación. Los costos de la deuda corporativa están disparándose y el gasto de los hogares está a punto de caer en picada. La última vez que tuvimos una recesión real en 2008, el S&P cayó un 56%! ¿Estamos realmente preparados para eso de nuevo?

La Falsa Esperanza del Mercado de Valores

¿Esa recuperación del 10% del Nasdaq desde sus mínimos? Pura ilusión. Los inversores están ciegos por la obsesión con la Fed mientras ignoran los terribles datos de vivienda y manufactura. Los rendimientos de los bonos están subiendo, los fundamentos corporativos están deteriorándose y tenemos la triple amenaza de la inflación, la contracción de las ganancias y una política monetaria restrictiva.

La historia no miente: desde la década de 1970, los mercados caen un promedio del 24% DESPUÉS de que la Fed cambia hacia la acomodación. Para entonces, ya es demasiado tarde.

La crisis de identidad de las criptomonedas

Entré en Bitcoin a $10,000 pensando que llegaba tarde a la fiesta, solo para ver cómo alcanzaba los $68,000 antes de colapsar de nuevo a $16,700. La implosión de FTX $32 billones ha destrozado la confianza de todos. El arresto de Sam Bankman-Fried es solo el principio.

Enfrentémoslo: existen 22,000 criptomonedas, pero la mayoría no valen nada. El espacio se siente como el internet de principios de los 90: torpe, confuso y lleno de estafas. Solo los más fuertes sobrevivirán a este invierno.

El Potencial Regreso del Oro

Si las tasas se moderan el próximo año (que creo que lo harán), el oro podría tener finalmente su momento. Juerg Kiener de Swiss Asia Capital piensa que podríamos ver oro a $2,500-$4,000 en 2023 - eso es una ganancia de más del 20%.

Los bancos centrales ya están comprando oro a un ritmo récord: ¡400 toneladas solo en el tercer trimestre de 2022! Saben que algo se avecina. Desde el año 2000, el oro ha tenido un rendimiento del 8-10% anual en todas las monedas. Los bonos y las acciones no han igualado eso.

Dinámicas del Dólar

Todos esperaban que el dólar se debilitara en 2022, pero nos sorprendió al fortalecerse dramáticamente. ¡El USD/EUR incluso alcanzó la paridad! Microsoft solo está perdiendo $600 millones debido a los efectos de la divisa.

Nadie sabe realmente a dónde se dirige el dólar a continuación. Esta incertidumbre hace que la planificación sea casi imposible para las empresas multinacionales.

Cómo me estoy preparando

He vivido suficiente caos en el mercado para saber que la preparación importa. Mi enfoque:

1. Diversifica agresivamente a través de acciones, bonos, metales preciosos y bienes raíces
2. Adoptar un horizonte genuinamente a largo plazo (medido en décadas, no en trimestres)
3. Para mis posiciones más sofisticadas, estoy utilizando estrategias de opciones para cubrir el riesgo a la baja.

Los cisnes negros, por definición, no se pueden predecir. Pero eso no significa que no podamos construir arcas financieras para enfrentar cualquier tormenta que venga a continuación.