Perspectivas del precio del oro: análisis completo de la tendencia del precio del oro en 2025

Índice

• Análisis del desempeño reciente del oro XAU/USD
• Factores clave que impulsan el cambio en el precio del oro
• Expertos institucionales predicen el precio futuro del oro
• Guía de estrategias de inversión en oro para diferentes inversores

La última decisión de tasas de la Reserva Federal se publicó, con una reducción de 25 puntos básicos en septiembre, y el precio del oro cerró con una caída del 0.83%. ¿Cómo se desarrollará el mercado del oro en 2025? ¿Continuará subiendo o enfrentará un ajuste?

El precio del oro se ha desempeñado brillantemente en 2025, alcanzando múltiples máximos históricos. Con el anuncio de la Reserva Federal de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre, el precio del oro mostró una tendencia de "subida y caída", cerrando con una disminución del 0.83% en el día. Ante esta volatilidad del mercado, los inversores a menudo se preguntan: ¿es el ajuste del precio del oro un fenómeno temporal o una reversión de tendencia? ¿He perdido ya la mejor oportunidad al entrar ahora? ¿Debería realizar ganancias con el oro que tengo en mano?

Para responder a estas preguntas, necesitamos analizar a fondo los factores fundamentales que impulsan los cambios en el mercado del oro. Al comprender estos factores, los inversores podrán tomar decisiones más informadas, independientemente de cómo fluctúe el mercado. Este artículo profundizará en:

• Los principales impulsores detrás de la variación del precio del oro
• ¿Cómo afecta la reunión del FOMC al mercado del oro?
• Tendencias futuras del oro y oportunidades de inversión
• Las mejores estrategias de operación para diferentes inversores

Análisis del rendimiento reciente de XAU/USD

Antes de la reunión del FOMC, el precio del oro continuó aumentando, superando el récord histórico de 3600 dólares. El aumento del oro de 2024-2025 es el más alto en casi 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010. Según los últimos datos del mercado, hasta el 2 de octubre de 2025, el precio del oro es de 3,864 dólares por onza, un aumento del 31.73% en comparación con los 2,655 dólares del mismo período del año pasado.

Análisis de la estructura del mercado de precios del oro que continúan en aumento

El principal motor del fuerte aumento del precio del oro proviene del calentamiento continuo de las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal. Los datos de empleo y otros indicadores económicos como el índice PMI manufacturero en Estados Unidos muestran un mercado laboral débil, con una presión a la baja evidente sobre la economía. En esta situación, los fondos naturalmente fluyen hacia activos tradicionales de refugio, como el oro, en busca de preservación de valor.

Desde la perspectiva de la estructura del mercado, los datos de posición de los grandes inversores también respaldan esta tendencia. La fijación de precios del mercado ya refleja plenamente las expectativas del "ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal", lo que se ha convertido en un factor clave que impulsa el aumento continuo del precio del oro.

Interpretación profunda de la corrección del precio del oro después de la reunión del FOMC

¿Por qué después de que la Reserva Federal anunció una reducción de 25 puntos básicos, el precio del oro no subió sino que bajó? Este es un fenómeno típico de "comprar expectativas, vender hechos". Porque la expectativa de que "la Reserva Federal reducirá las tasas" ya ha sido completamente digerida por el mercado y reflejada en los precios. Más importante aún, Powell calificó esta reducción de tasas en la reunión como una "reducción de tasas de gestión de riesgos" (risk management cut), y no como una señal de "inicio de un ciclo de reducción de tasas", lo que enfrió las expectativas del mercado sobre una reducción continua de tasas, llevando a algunos inversores a tomar beneficios.

La relación clave entre la tasa de interés real y el precio del oro

El comercio de oro en el mercado no solo se trata de la compra y venta de oro físico, sino también de una apuesta sobre las expectativas de precios futuros. Y el factor más crítico que influye en esta expectativa es el juicio del mercado sobre la dirección de las tasas de interés reales:

• Cuando el mercado espera que las tasas de interés reales bajen, el precio del oro generalmente sube
• Cuando el mercado espera que las tasas de interés reales suban, el precio del oro suele caer

La fórmula para calcular la tasa de interés real es "tasa de interés nominal menos la tasa de inflación". Los datos históricos muestran que el precio del oro tiene una clara relación negativa con la tasa de interés real. La política de tasas de la Reserva Federal afecta directamente la tasa de interés nominal, lo que también explica por qué el precio del oro fluctúa de cerca con los cambios en las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal.

Factores clave que impulsan la variación del precio del oro

Demanda de reservas del banco central: apoyo del mercado en aumento continuo

Además de los factores de la tasa de interés, otro factor clave que impulsa el aumento continuo del precio del oro es la demanda de compra de oro por parte de los bancos centrales globales. Los datos del Consejo Mundial del Oro muestran que en la primera mitad de 2025, la cantidad neta de oro comprada por los bancos centrales globales alcanzó las 123 toneladas, y solo en junio, las reservas oficiales de oro del mundo aumentaron netamente en 22 toneladas.

Esta tendencia refleja un sutil cambio en el sistema monetario internacional. El informe de investigación de la World Gold Council de 2025 señala que el 73% de los bancos centrales encuestados creen que en los próximos cinco años la proporción del dólar en las reservas globales disminuirá, mientras que la proporción de otros activos como el oro, el euro y el yuan aumentará en las reservas internacionales.

Factores geopolíticos: la incertidumbre impulsa la demanda de refugio

En 2025, la situación geopolítica se mantiene tensa, varios conflictos en puntos críticos se intensifican, lo que eleva aún más el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado:

• Política arancelaria de EE. UU.: La nueva política arancelaria implementada por Trump tras asumir el cargo se ha convertido en un importante catalizador del aumento del precio del oro este año.
• Expectativa de aranceles de importación de metales negociados en la Bolsa de Futuros de Nueva York: perturba la relación normal de diferencial de precios entre los mercados spot y de futuros.
• El crecimiento de las principales economías del mundo se está desacelerando: intensifica la preocupación del mercado por una recesión.

Análisis del sentimiento del mercado: el efecto manada tras romper el umbral psicológico

Cuando el precio del oro superó su máximo histórico, los informes de los medios y la difusión de emociones en las plataformas sociales formaron un ciclo de retroalimentación positiva, provocando una gran afluencia de capital no profesional. Este efecto manada amplificó la volatilidad del precio a corto plazo, lo que llevó a que el precio del oro aumentara más de lo esperado en el corto plazo, al mismo tiempo que sembró el peligro de un ajuste.

Los datos de flujo de capital de las principales plataformas de intercambio muestran que la participación de los inversores minoristas ha aumentado notablemente recientemente. Esta situación también ha ocurrido en anteriores mercados alcistas de oro y generalmente indica que podría haber un aumento de la volatilidad en el corto plazo.

Pronóstico de precios futuros del oro por expertos institucionales

A pesar de la reciente volatilidad en los precios del oro, la mayoría de las instituciones profesionales todavía mantienen una actitud optimista hacia la tendencia del oro a medio y largo plazo.

UBS ha elevado su precio objetivo para el oro a finales de 2025 de 3500 dólares por onza a 3800 dólares, y ha aumentado su precio objetivo a mediados de 2026 de 3700 dólares a 3900 dólares.

Goldman Sachs mantiene sin cambios su precio objetivo de 3700 dólares por onza para finales de 2025 y 4000 dólares por onza para mediados de 2026.

Morgan Stanley analiza que este año el precio del oro aún tiene un espacio de aumento del 5%, y se espera que a finales de 2025 supere los 3800 dólares/onza, y que en el primer trimestre de 2026 tenga la posibilidad de superar los 4000 dólares/onza.

J.P. Morgan la última previsión muestra que el precio del oro alcanzará los 3,675 dólares/onza en el cuarto trimestre de 2025.

El mercado de oro físico en China también refleja una fuerte demanda, los datos de los principales minoristas de joyas muestran que el 3 de septiembre de 2025, el precio de las joyas de oro puro en la China continental superó los 1050 yuanes/gramo, alcanzando un nuevo récord histórico.

Según las previsiones de diversas instituciones, la tendencia alcista del oro se espera que continúe hasta 2026, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto y medio plazo. Los inversores profesionales pueden buscar oportunidades adecuadas para comprar en niveles bajos.

Guía de estrategias de inversión en oro para diferentes inversionistas

Una vez que los inversores comprenden la lógica central de los cambios en el mercado del oro, pueden elaborar estrategias de inversión correspondientes basadas en su propia experiencia y tolerancia al riesgo:

comerciante experimentado de corta duración

La liquidez del mercado es abundante en la actualidad, y la volatilidad ha aumentado, lo que proporciona un buen entorno para operaciones a corto plazo. Los indicadores técnicos y la tendencia de precios son relativamente claros, especialmente antes y después de la publicación de datos económicos importantes o anuncios de políticas por parte de los bancos centrales, lo que a menudo puede generar oportunidades de trading claras.

Sugerencias de operación:

• Prestar atención a los niveles de soporte y resistencia importantes
• Utiliza el calendario de datos económicos para rastrear eventos clave
• Establecer puntos de stop loss y objetivo de ganancias estrictos
• Evitar el sobre comercio y las decisiones emocionales

Inversores novatos en el mercado de oro

Para los principiantes que recién están comenzando a invertir en oro, las grandes fluctuaciones a corto plazo pueden conllevar un riesgo considerable.

Sugerencias de operación：

• Familiarizarse con el funcionamiento del mercado utilizando fondos pequeños
• Evitar el impulso de comprar alto y vender bajo
• Aprender análisis técnico básico y análisis fundamental
• Mantén la paciencia y construye gradualmente la experiencia de inversión.

Inversores de asignación a largo plazo

Los inversores que utilizan el oro como parte de su asignación de activos deben centrarse en el valor a largo plazo y no en las fluctuaciones a corto plazo.

Sugerencias de operación:

• Utilizar una estrategia de inversión programada o de compra por lotes
• Aumentar moderadamente durante una gran corrección
• Controlar la proporción del oro en la cartera de inversiones total
• Rebalancear periódicamente la cartera de inversiones

titulares de oro físico

Los inversores que compran oro físico (lingotes, monedas de oro, etc.) deben prestar especial atención a los costos de transacción y a los problemas de almacenamiento seguro.

Sugerencias de operación：

• Conocer los costos de las transacciones de oro físico (generalmente entre el 5% y el 20%)
• Elige una institución de comercio de buena reputación
• Considerar soluciones de almacenamiento profesional
• Mantener a largo plazo, evitar transacciones frecuentes

Preguntas frecuentes sobre la inversión en oro

¿Cómo monitorear las fluctuaciones del precio del oro?

Las plataformas de intercambio principales ofrecen monitoreo en tiempo real de los precios del oro y funciones de alertas de precios personalizadas, permitiendo a los inversionistas establecer servicios de alerta para puntos de precios clave, ayudando a captar los cambios del mercado.

¿Cómo se puede juzgar la tendencia futura del precio del oro? ###

El precio del oro está influenciado por diversos factores, y las predicciones de precios a corto plazo son extremadamente difíciles. Sin embargo, al enfocarse en cambios en las tasas de interés reales, en las tendencias de compra de oro por parte de los bancos centrales globales y en los riesgos geopolíticos, se pueden captar las tendencias a mediano y largo plazo. Los datos históricos muestran que el oro cotizado en dólares estadounidenses, libras esterlinas y euros muestra una tendencia ascendente a largo plazo.

¿Vale la pena invertir en oro?

La inversión en oro debe evaluarse desde múltiples ángulos. Por ejemplo, después de alcanzar su máximo en 2011, el precio del oro experimentó un período de consolidación de 6 años, y los inversionistas que compraron a precios altos tuvieron que soportar pérdidas en sus cuentas durante mucho tiempo. Por lo tanto, mantener únicamente oro como inversión puede no ser lo suficientemente integral. De hecho, el oro se utiliza más comúnmente como una herramienta de cobertura contra la inflación y como parte de la diversificación de la cartera. Idealmente, la proporción de oro en la cartera de inversión general debe ajustarse según los cambios del mercado, como reducir moderadamente en caso de que los precios suban y aumentar moderadamente cuando bajen.

¿Cómo puede un principiante empezar a invertir en oro?

Hay varias formas de invertir en oro:

1. Comprar lingotes de oro o monedas de oro (considerando problemas de almacenamiento seguro y liquidez)
2. Invertir en ETFs o fondos de oro (más líquidos, sin necesidad de preocuparse por problemas de almacenamiento)
3. Participar en el comercio de contratos por diferencia de oro a través de una plataforma de trading profesional
4. Invertir en productos derivados de oro como futuros y opciones (riesgo alto, adecuado para inversores con experiencia)

Se recomienda a los inversores novatos comenzar por entender los conocimientos básicos del mercado, utilizar inicialmente pequeñas cantidades de capital para familiarizarse con el funcionamiento del mercado y, después de aumentar gradualmente la experiencia de inversión, ampliar la escala de la inversión.