¿Qué es el índice del dólar estadounidense (USDX)? Impacto en la inversión y indicadores clave que se deben entender.

¿Qué es el índice del Dólar?

Al observar el mercado de valores, a menudo se ven índices como el "S&P500", el "Promedio Industrial Dow Jones" y el "Nasdaq". Estos rastrean un conjunto de rendimientos de acciones.

De manera similar, el índice del Dólar (en inglés USDX o DXY) también es un "índice", pero rastrea las fluctuaciones de la tasa de cambio entre el Dólar y seis monedas principales, en lugar de acciones.

Estas seis monedas incluyen las siguientes:

• Euro (EUR): con una proporción de aproximadamente 57%
• JPY
• libra esterlina (GBP)
• Dólar canadiense (CAD)
• Corona sueca (SEK)
• Franco suizo (CHF)

En pocas palabras, el índice del dólar estadounidense nos dice lo siguiente: "¿El dólar estadounidense actual se está fortaleciendo o debilitando en comparación con otras monedas internacionales?"

El índice del dólar estadounidense puede considerarse como un termómetro para los mercados financieros globales. El dólar estadounidense es la moneda más utilizada en el mundo, y la mayoría de las transacciones de productos, energía, oro e incluso inversiones globales se realizan en dólares estadounidenses.

Cuando hay un cambio en el índice del Dólar, se producen una serie de efectos.

Significado del aumento y disminución del índice del Dólar

✅ Cuando el índice del Dólar sube

En pocas palabras, esto significa que "el dólar estadounidense se ha fortalecido", y otras monedas importantes (como el euro y el yen) han disminuido su valor de manera relativa. Dado que el dólar estadounidense es la moneda de transacción más utilizada en el mundo, cuando el dólar se fortalece, el precio de muchos productos internacionales denominados en dólares (como el petróleo, el oro, las materias primas, etc.) puede parecer más bajo.

Es una buena noticia para América:

• La compra de productos extranjeros se vuelve más barata y los estadounidenses pueden adquirir automóviles importados y productos electrónicos por menos dinero.
• Los fondos fluyen de regreso a Estados Unidos, y la inversión en activos relacionados con el Dólar (como los bonos del gobierno de EE. UU.) se vuelve más atractiva, lo que hace que el dinero caliente de todo el mundo fluya hacia el mercado estadounidense.
• Ayuda al crecimiento económico de Estados Unidos y a la contención de la inflación.

Sin embargo, para otros países y empresas orientadas a la exportación, no siempre es optimista:

• En una economía de exportación como la de Taiwán, los productos se vuelven caros y se dificulta la venta a Estados Unidos, lo que podría afectar las ganancias de las empresas.
• Cuando los países emergentes tienen una gran cantidad de deuda en Dólares, la presión de pago también aumenta.

🔻 Cuando el índice del Dólar cae

Esto significa que el «dólar estadounidense se ha debilitado» y que la confianza del mercado ha disminuido. Los inversores pueden retirar fondos del dólar y buscar otras oportunidades en el mercado de acciones asiático y en mercados emergentes.

Para Taiwán, podría haber impactos como los siguientes:

• Más capital caliente puede fluir al mercado de acciones de Taiwán, lo que podría aumentar el flujo de fondos y hacer que los precios de las acciones suban.
• El Dólar taiwanés está subiendo, lo que hace que los productos importados sean más baratos, pero los productos de exportación se vuelven caros y su competitividad disminuye.
• Si tiene activos en dólares estadounidenses, como acciones de EE. UU. o depósitos a plazo en dólares estadounidenses, debe tener cuidado con las "pérdidas cambiarias". La depreciación del dólar = se traduce en una disminución al convertir a nuevos dólares taiwaneses.

📌En resumen

Aumento del índice del dólar estadounidense = dólar fuerte; los fondos se dirigen a EE. UU.; desfavorable para las empresas exportadoras de Taiwán.

Caída del índice del dólar estadounidense = dólar débil; posible entrada de capital en el mercado de valores de Taiwán; impacto positivo en el rendimiento del mercado de valores de Taiwán.

Monedas que componen el índice del Dólar

El índice del dólar estadounidense se compone de seis monedas: euro (EUR), yen japonés (JPY), libra esterlina (GBP), dólar canadiense (CAD), corona sueca (SEK) y franco suizo (CHF).

¡Solo hay 6 tipos de moneda, pero en realidad hay muchos más países detrás de ellas!

Por ejemplo, la familia del euro se utiliza en 19 países de la UE, y una sola moneda representa la economía de aproximadamente 20 países. Junto con otras 5 monedas, cubre un total de más de 24 países avanzados.

Esta es la razón por la cual el índice del dólar estadounidense tiene una gran autoridad e influencia en los mercados financieros globales.

Índice del Dólar de la moneda

El índice del dólar estadounidense se calcula no como un promedio de seis monedas, sino mediante un método llamado "promedio ponderado geométrico". Esto significa que se asignan diferentes pesos basados en el tamaño de la economía de cada país, el volumen de transacciones y la influencia de la moneda.

El peso actual es el siguiente:

| Moneda | Proporción | |----------|----------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Yen japonés (JPY) | 13.6% | | Libra esterlina (GBP) | 11.9% | | Dólar canadiense (CAD) | 9.1% | | Corona sueca (SEK) | 4.2% | | Franco suizo (CHF) | 3.6% |

Interpretándolo fácilmente:

• La proporción del euro es la más alta, ocupando más de la mitad. Esto se debe a que hay muchos países en la zona euro y su tamaño económico es grande, por lo que el euro es la segunda moneda del mundo después del dólar estadounidense. Por lo tanto, las fluctuaciones del euro tienen un impacto muy grande en el índice del dólar estadounidense!

• El segundo es el yen japonés, ya que Japón es la tercera economía más grande del mundo, y además, el yen japonés se utiliza a menudo como un refugio para fondos internacionales debido a sus tasas de interés ultrabajas y alta liquidez.

• La libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo combinados representan menos del 30%, pero las monedas conocidas por su "estabilidad y seguridad", como el franco suizo, tienen un gran valor de referencia en el mercado.

Método de cálculo del índice del Dólar

El índice del dólar estadounidense se calcula utilizando el "método de promedio geométrico", y su fórmula es muy compleja. Esencialmente, tiene en cuenta los cambios en el tipo de cambio de cada moneda frente al dólar estadounidense y su peso.

Es importante tener en cuenta que el índice del dólar estadounidense no es una tasa de cambio ni un precio, sino un índice relativo. Es el resultado de una comparación basada en la fortaleza o debilidad general del dólar estadounidense desde el período de referencia (fecha de referencia).

Por ejemplo:

• 100 indica que está igual que el estándar, lo que significa que no ha subido ni bajado.
• 76 indica que ha caído 24% desde la referencia, lo que significa que el Dólar se ha debilitado.
• 176 indica que ha aumentado un 76% desde la referencia, lo que significa que el Dólar se ha fortalecido.

Por lo tanto, un índice del dólar estadounidense más alto significa que el dólar estadounidense es fuerte, y uno más bajo significa que el dólar estadounidense se está debilitando en el mercado internacional.

Relación entre el índice del Dólar y otros activos

"¿Qué me importa el índice del dólar estadounidense?"

En realidad, la influencia es grande. Esto se debe a que afecta a una variedad de activos que se valoran en Dólar estadounidense. Por ejemplo: acciones estadounidenses, oro, bonos, e incluso el mercado de acciones de Taiwán!

índice del Dólar y acciones de EE. UU.

La relación entre el dólar estadounidense y las acciones de EE. UU. no es "siempre positiva, siempre negativa", sino que varía según la situación:

• A veces, Dólar fuerte → flujo de capital hacia EE. UU. → también aumenta el mercado de valores de EE. UU.
• Sin embargo, si el Dólar es demasiado fuerte, puede afectar negativamente a las empresas exportadoras de EE. UU. y tener un impacto negativo en todo el mercado de valores.

Por ejemplo, en marzo de 2020, mientras los mercados de valores del mundo se desplomaban, el Dólar se disparó significativamente hasta el índice 103 debido a la demanda global de refugio. Sin embargo, luego, se produjo una pandemia en EE. UU. y la Reserva Federal inyectó una gran cantidad de dinero para rescatar el mercado, lo que provocó que el Dólar se debilitara rápidamente, y el índice cayó hasta 93.78.

Es decir, la relación entre las acciones estadounidenses y el Dólar debe evaluarse considerando el contexto del mercado y la política económica actual, no se debe ver solo una línea.

índice del Dólar y oro

El oro y el Dólar suelen tener una relación de "subir y bajar":

• Dólar alto → Precio del oro baja
• Dólar bajo → Precio del oro aumento

Esto se debe a que el oro está valorado en Dólares. Cuando el dólar es fuerte, el costo de comprar oro aumenta y la demanda naturalmente disminuye. Lo contrario también es cierto.

Por supuesto, el precio del oro también se ve afectado por otros factores como la inflación, la guerra y el precio del petróleo, por lo que no se debe considerar solo el índice del dólar estadounidense como un único factor.

Índice del Dólar y acciones de Taiwán / Dólar de Taiwán

En general:

• Dólar fuerte (aumento del índice) → Los fondos regresan a Estados Unidos → Posibilidad de devaluación del dólar taiwanés, aumento de la presión en el mercado de valores de Taiwán
• Dólar débil (caída del índice) → Los fondos regresan a Asia → Ventajas para el dólar taiwanés, mejora en el rendimiento del mercado de valores de Taiwán

Sin embargo, esta relación no es una regla absoluta. A veces, cuando el mercado tiene mucha confianza en la economía mundial, las acciones estadounidenses, las acciones de Taiwán y el Dólar pueden aumentar al mismo tiempo.

Por el contrario, si ocurre un evento de cisne negro y todo entra en pánico, es posible que el mercado de acciones, el mercado de divisas y el mercado de bonos caigan simultáneamente.

Factores que afectan la fluctuación del índice del Dólar

El aumento o la disminución del índice del dólar estadounidense está relacionado con muchos "grandes eventos económicos internacionales". A continuación se presentan los factores que más influyen en la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense:

1️⃣ Política de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed)

Este es el factor que más directamente afecta al índice del dólar estadounidense.

• En caso de aumentos de tasas, los tipos de interés del Dólar estadounidense subirán, y el capital de todo el mundo fluirá hacia Estados Unidos → fortalecimiento del dólar, aumento del índice
• En caso de recortes en las tasas de interés, es posible que los fondos fluyan fuera de Estados Unidos → Dólar débil, caída del índice

Por lo tanto, cada vez que se reúne la Reserva Federal, el mercado se pone tenso. Esto se debe al miedo a la fluctuación del Dólar.

2️⃣ Indicadores económicos de EE.UU.

Por ejemplo: datos de empleo (número de empleados no agrícolas, tasa de desempleo), datos de inflación del IPC, tasa de crecimiento del PIB, etc.

Si estos indicadores son favorables, significa que la economía de EE. UU. es fuerte y el Dólar se fortalecerá. Por el contrario, si los indicadores son desfavorables, la confianza del mercado disminuirá y el Dólar también se debilitará.

3️⃣ Factores geopolíticos & eventos internacionales

Estos afectan el sentimiento global de aversión al riesgo: por ejemplo, guerras, inestabilidad política y conflictos regionales. Normalmente, en momentos como este, los mercados optan por "activos seguros", y el Dólar suele ser la primera opción.

Por lo tanto, a veces puede parecer contradictorio que "cuanto mayor es la confusión, más fuerte se vuelve el Dólar", pero en realidad se debe a su papel como activo refugio.

4️⃣ Tendencias de otras monedas principales

El índice del dólar estadounidense es el valor relativo del "dólar estadounidense frente a seis monedas extranjeras". Por lo tanto, si monedas como el euro, el yen y la libra se debilitan debido a la debilidad de sus economías nacionales, políticas de relajación o inestabilidad política, el índice del dólar estadounidense podría aumentar incluso si el dólar estadounidense no se mueve.

En pocas palabras: cuando otras monedas caen, el índice del dólar estadounidense se ve más fuerte.

Comercio ponderado del Dólar