¿Qué es el índice del Dólar estadounidense? Análisis exhaustivo de su impacto en las inversiones.

Índice del Dólar estadounidense (USDX) es un término que escuchamos a menudo, pero ¿qué significa realmente? Y, ¿cómo afectan sus movimientos a la baja o subir nuestras inversiones?

Si estás interesado en el mercado de valores o en el comercio de divisas, es probable que veas a menudo noticias como "el índice del Dólar ha subido" o "el Dólar se ha fortalecido". Sin embargo, ¿qué es el índice del Dólar y cómo se relaciona su fluctuación con nuestras inversiones? Hoy lo explicaremos de la manera más simple.

¿Qué es el índice del Dólar estadounidense?

Al observar el mercado de valores, a menudo vemos índices como "S&P500", "promedio Dow Jones" y "Nasdaq". Todos ellos rastrean el rendimiento de un conjunto de acciones.

De manera similar, el índice del Dólar estadounidense (en inglés USDX o DXY) también es un "índice", pero rastrea las fluctuaciones de la tasa de cambio entre el Dólar estadounidense y seis principales monedas en lugar de acciones.

Estas seis monedas incluyen las siguientes:

• Euro (EUR): con el mayor peso de aproximadamente 57%
• JPY
• libra esterlina (GBP)
• Dólar canadiense (CAD)
• Corona sueca (SEK)
• Franco suizo (CHF)

En pocas palabras, el índice del dólar estadounidense nos dice: "¿Es el dólar estadounidense actual más fuerte o más débil en comparación con otras monedas internacionales?"

El índice del Dólar estadounidense puede considerarse como un termómetro de los mercados financieros globales. El Dólar es la moneda más utilizada en el mundo, ya que la mayoría del comercio de mercancías, energía, oro y las inversiones a nivel mundial se realizan en Dólares.

Cuando se produce un cambio en el índice del Dólar estadounidense, se generan efectos en cadena.

Significado del movimiento a la baja/subir del índice del Dólar estadounidense

Cuando el índice del Dólar estadounidense sube

En pocas palabras, esto significa que "el Dólar se fortalece", lo que provoca que otras monedas principales (como el euro y el yen) se deprecien relativamente. Dado que el Dólar es la moneda de transacción más común en el mundo, su aumento podría hacer que muchos productos internacionales (denominados en Dólar), como el petróleo, el oro y otros bienes, parezcan más baratos.

Es una buena noticia para América:

• La compra de productos extranjeros se vuelve más barata. Los estadounidenses pueden comprar automóviles importados y productos electrónicos por menos dinero.
• El capital regresa a Estados Unidos. La inversión en activos relacionados con el Dólar, como los bonos del Tesoro de EE. UU., se vuelve más atractiva, y el dinero global fluye hacia el mercado estadounidense.
• Tiene un efecto de promover el crecimiento económico de EE. UU. y controlar la inflación.

Sin embargo, no siempre son cosas buenas para otros países o empresas orientadas a la exportación:

• Para una economía de exportación como la de Taiwán, los productos se vuelven caros y se dificulta la venta a Estados Unidos, lo que podría afectar los ingresos de las empresas.
• Cuando los países emergentes tienen una gran deuda en Dólares, la presión de pago aumenta.

cuando el índice del Dólar estadounidense está en movimiento a la baja

Esto significa que "el Dólar se ha debilitado", lo que indica una disminución de la confianza en el mercado. Los inversores pueden retirar fondos del Dólar y buscar otras oportunidades, como en los mercados de valores asiáticos o en mercados emergentes.

Para Taiwán, se pueden considerar las siguientes influencias:

• Puede haber una influencia de capital que haga que los precios de las acciones suban con un mayor flujo de fondos en el mercado de valores de Taiwán.
• El Dólar de Taiwán puede subir, lo que podría hacer que los productos importados sean más baratos, pero los productos de exportación se volverán más caros y su competitividad disminuirá.
• Si posee activos denominados en Dólar (como acciones estadounidenses o depósitos a plazo en Dólar), debe tener cuidado con las "pérdidas cambiarias". La depreciación del Dólar = disminuye al convertirse a Dólar taiwanés.

En resumen:

Aumento del índice del dólar estadounidense = Dólar fuerte, capital fluye hacia Estados Unidos, desfavorable para las empresas exportadoras de Taiwán.

La caída del índice del dólar estadounidense = dólar débil, posibilidad de que los fondos fluyan hacia las acciones de Taiwán, contribuyendo a la mejora del rendimiento del mercado de valores de Taiwán.

Pares de divisas que componen el índice del Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense está compuesto por seis monedas: euro (EUR), yen (JPY), libra (GBP), dólar canadiense (CAD), corona sueca (SEK) y franco suizo (CHF).

¡Solo son 6 monedas, pero en realidad hay más países involucrados!

Por ejemplo, la gran familia llamada euro se utiliza en 19 países miembros de la UE, y una sola moneda representa la economía de alrededor de 20 países. Junto con otras 5 monedas, cubre un total de más de 24 países desarrollados.

Esta es la razón por la cual el índice del Dólar estadounidense es muy autoritario y tiene un gran impacto en los mercados financieros mundiales.

peso de moneda del índice del Dólar estadounidense

El índice del Dólar estadounidense se calcula utilizando un método llamado "promedio ponderado geométrico" en lugar de un simple promedio de seis monedas. Es decir, se asignan diferentes pesos según el tamaño de la economía de cada país, el volumen de transacciones y la influencia de la moneda.

El peso actual es el siguiente:

| Moneda | Peso | |---------|---------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Yen japonés (JPY) | 13.6% | | Libra esterlina (GBP) | 11.9% | | Dólar canadiense (CAD) | 9.1% | | Corona Sueca (SEK) | 4.2% | | Franco suizo (CHF) | 3.6% |

Interpretándolo fácilmente:

• La proporción del euro es la más alta, ocupando más del 50%. Esto se debe a la gran cantidad de países en la zona euro y al tamaño de su economía, siendo la segunda moneda internacional más importante del mundo después del dólar estadounidense.

¡Por lo tanto, las fluctuaciones del euro tienen un impacto muy grande en el índice del dólar estadounidense!

• El segundo lugar es el yen. Japón es la tercera economía más grande del mundo, y el yen tiene una tasa de interés ultrabaja y alta liquidez, lo que lo convierte en un refugio común para los fondos internacionales.

• La libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo combinados son menos del 30%, pero las monedas conocidas por su "estabilidad y seguridad" como el franco suizo tienen un alto valor de referencia en el mercado.

Por lo tanto, si el índice del Dólar estadounidense está cambiando drásticamente, primero es posible verificar si hay alguna noticia o cambio de tendencia que valga la pena observar en el euro o el yen.

Método de cálculo del índice del Dólar estadounidense

El índice del Dólar estadounidense se calcula utilizando el "método de promedio ponderado geométrico", y la fórmula es relativamente compleja, basada en las fluctuaciones de los tipos de cambio de seis monedas principales y sus pesos.

El punto clave de este cálculo:

• En el cálculo se utilizan constantes fijas, con el objetivo de tomar como base 100 el índice del Dólar estadounidense de 1985.
• El cálculo incluye las tasas de cambio entre el Dólar y otras monedas, y se pondera según el peso de cada moneda.
• El valor del peso es el porcentaje mencionado anteriormente (por ejemplo: el euro es del 57.6%).

Es importante tener en cuenta que el índice del Dólar estadounidense no es una tasa de cambio ni un precio, sino un índice relativo. Es el resultado de comparar la fortaleza y debilidad general del Dólar durante un período determinado (desde el punto de referencia).

Por ejemplo:

• 100 indica que está justo en el punto de referencia, sin movimiento a la baja ni subir.
• 76 significa que ha habido un movimiento a la baja del 24% desde el punto de referencia, y el Dólar está debilitándose.
• 176 significa que ha subido 76% desde el punto de referencia, y el Dólar se está fortaleciendo.

Es decir, cuanto más alto es el índice del Dólar estadounidense, más fuerte es el Dólar, y cuanto más bajo, más débil se vuelve el Dólar en el mercado internacional.

Relación entre el índice del Dólar estadounidense y otros activos

"¿Cómo me afecta el movimiento a la baja o el subir del índice del dólar estadounidense?"

De hecho, el impacto es muy grande y se extiende a varios activos denominados en Dólar. Por ejemplo: acciones estadounidenses, oro, bonos, e incluso el mercado de valores de Taiwán!

Veamos algunos efectos comunes directamente 👇

Dólar índice y acciones de EE. UU.

La relación entre el Dólar y las acciones estadounidenses no es "siempre positiva, siempre negativa", sino que varía según la situación:

• A veces, subida del Dólar → flujo de capital hacia EE. UU. → las acciones estadounidenses también suben
• Sin embargo, si el Dólar es demasiado fuerte, podría dañar a las empresas exportadoras de EE.UU. y podría presionar a la baja todo el mercado de valores.

Por ejemplo, en marzo de 2020, mientras los mercados de valores del mundo se desplomaban, el Dólar se disparó hasta un índice de 103 debido a la demanda global de aversión al riesgo. Sin embargo, después, la pandemia se propagó en Estados Unidos y la Reserva Federal (FRB) rescató al mercado con una gran inyección de liquidez, por lo que el Dólar se debilitó rápidamente de nuevo y el índice cayó a 93.78.

Por lo tanto, la relación entre las acciones estadounidenses y el Dólar debe ser evaluada considerando el entorno del mercado y las políticas económicas actuales, no se puede juzgar con una sola línea.

índice del Dólar estadounidense y oro

El oro y el Dólar suelen tener una relación de "subir y bajar":

• Dólar fuerte → precio del oro movimiento a la baja
• Dólar débil → precio del oro subir

Como el oro se cotiza en dólares estadounidenses, cuando el dólar estadounidense es fuerte, el costo de comprar oro aumenta y la demanda disminuye naturalmente. Lo contrario también es cierto.

Por supuesto, el precio del oro también está influenciado por otros factores como la inflación, la guerra y el precio del petróleo, por lo que no podemos limitarnos a observar solo el índice del Dólar.

índice del dólar estadounidense y acciones de Taiwán / Dólar taiwanés

En términos generales:

• Dólar subir (índice subir) → Capital regresa a EE. UU. → Posibilidad de devaluación del dólar taiwanés, aumento de la presión en el mercado de valores de Taiwán
• Dólar movimiento a la baja (índice movimiento a la baja) → los fondos fluyen de nuevo a Asia → favorable para el aumento del dólar taiwanés, impacto positivo en el rendimiento del mercado de valores de Taiwán

Sin embargo, esta relación no es absoluta, y a veces, cuando el mercado tiene mucha confianza en la economía mundial, las acciones estadounidenses, las acciones de Taiwán y el Dólar pueden subir juntas.

Por el contrario, si se encuentra con un evento de cisne negro, puede haber pánico que se propague, y los mercados de acciones, divisas y bonos pueden movimiento a la baja juntos.

El "índice del Dólar estadounidense" es como un barómetro de los flujos de capital global, y al observar sus fluctuaciones, se puede anticipar el valor de los activos, el riesgo e incluso las oportunidades de inversión.

Factores que afectan la fluctuación del índice del Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense puede subir o bajar, de hecho, está relacionado con una variedad de "eventos económicos internacionales". Los siguientes factores son clave que más influyen en la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense:

1️⃣ Política de tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FRB)

Este es el factor que más directamente afecta al índice del Dólar.

En caso de un aumento de tasas de interés, significa que las tasas de interés del Dólar estadounidense aumentan, lo que lleva a un flujo de capital hacia Estados Unidos → fortalecimiento del Dólar, aumento del índice.

En caso de recortes de tasas, los fondos pueden salir de Estados Unidos → debilitamiento del Dólar, movimiento a la baja del índice

Por eso, cada vez que se reúne la FRB, el mercado se pone tenso y teme la fluctuación del Dólar.

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