¿Cuál es el impacto del aumento de las tasas de interés de EE. UU. en Taiwán? Visión general del calendario de aumentos de tasas de interés de EE. UU. para 2024

Question

## EE. UU. ¿Cuándo subirá las tasas de interés?Desde marzo de 2022, EE. UU. inició el proceso de aumento de tasas de interés, realizando un total de 500 puntos básicos (20 aumentos) hasta finales de 2023. La tasa de política monetaria se elevó del 0 al 0,25 % al rango del 5,00 % al 5,25 %. El mercado sigue considerando que existe una alta posibilidad de que EE. UU. realice más aumentos de tasas en el futuro.## El impacto del aumento de tasas de la Reserva Federal (FRB)El impacto en los mercados financieros será el siguiente:- Cambio: En general, un aumento de tasas promueve la apreciación de la moneda nacional.- Mercado de valores: Normalmente, un aumento de tasas conduce a una caída en los precios de las acciones.- Oro: El precio del oro tiene una relación inversa con las expectativas de tasas de interés.- Mercado de bonos: Un aumento en las tasas de interés provoca un incremento en los tipos de interés, y dado que los precios de los bonos y las tasas de interés son inversamente correlacionados, esto se convierte en un factor negativo para el mercado de bonos.## EE. UU. de aumento de tasas de interés en la economía de TaiwánEl cambio en la política monetaria de EE. UU. podría tener los siguientes efectos en la economía de Taiwán:- La apreciación del dólar tiende a causar la depreciación del dólar taiwanés.- La caída del dólar taiwanés podría aumentar la presión inflacionaria.- La devaluación de la moneda puede provocar la salida de capitales.## EE. UU. de la subida de tipos de interés y su impacto en el mercado de valores de TaiwánEn muchos casos, el aumento de las tasas de interés en EE. UU. tiene un impacto negativo en el mercado de valores de Taiwán. Las razones incluyen que provoca la salida de capital y que Taiwán sigue a EE. UU. en el aumento de tasas, lo que lleva a un incremento de las tasas de interés internas.Sin embargo, las acciones financieras, encabezadas por las acciones bancarias, pueden beneficiarse de un aumento en las tasas de interés.## ¿Cómo deben los inversores responder a las subidas de tipos en EE. UU.?Como ajuste a la estrategia de inversión, se pueden considerar los siguientes enfoques:Tabla 1: Estrategia de inversión en un entorno de aumento de tasas| Estrategia | Contenido || --- | --- || Estrategia de divisas | Considerar la inversión en activos denominados en dólares || Ajuste de la cartera de acciones | Reducir la proporción de acciones de alta valoración y aumentar la proporción de acciones de alto dividendo || Cobertura de riesgos | Realizar cobertura a través de posiciones cortas en futuros de índices |## ResumenEl aumento de las tasas de interés en EE. UU. tendrá un gran impacto en Taiwán, y se prevé una caída del dólar taiwanés y del mercado de valores. Sin embargo, incluso en este entorno, existen oportunidades de inversión. Los inversores generales pueden tener la posibilidad de beneficiarse de los beneficios que trae el aumento de tasas a través de la inversión en activos denominados en dólares, la compra de acciones financieras y la construcción de posiciones cortas en índices.