Análisis de inversión en acciones de la industria aérea 2025: tendencias, evaluación y perspectivas estratégicas

Últimas tendencias en el mercado de acciones aéreas

Las acciones aéreas muestran una tendencia de aumento constante en la primera mitad de 2025. Según los datos del mercado, American Airlines ha subido un 3.87% en la última semana, United Airlines un 3% y Delta Air Lines un 4.09%, además de haber alcanzado un aumento del 13.8% en el último mes.

A medida que aumenta la expectativa de recuperación económica y disminución de tasas de interés, muchos inversores están prestando atención al desempeño de las aerolíneas. Los informes de los analistas del mercado también están ampliando una visión positiva sobre la industria aérea. Se espera que, hacia finales de 2025, la presión de costos en toda la industria se alivie y se mejore el margen de ganancias. Con la recuperación de la confianza del consumidor y el gasto, se prevé que el aumento en la demanda de vuelos tenga un impacto positivo en el rendimiento de las acciones de las aerolíneas.

Clasificación y estructura básica de las acciones aéreas

Las acciones de aerolíneas son aquellas acciones emitidas por compañías aéreas cotizadas en bolsas de valores. Los inversores pueden negociar fácilmente ingresando el código de acción a través de su cuenta de negociación de valores.

Aerolíneas estatales (compañías aéreas del gobierno):

Las aerolíneas estatales son empresas cuyos accionistas y directivos son designados por el gobierno. La fortaleza de este tipo de empresas radica en la estabilidad de su estructura interna, lo que hace que las crisis internas sean poco probables, por lo que tienden a ser preferidas por los inversores que buscan beneficios estables (como es el caso de EVA Air).

En el mercado asiático, hay muchas aerolíneas estatales como China Eastern Airlines y China Southern Airlines. La tendencia de los precios de sus acciones se beneficia de la estabilidad de las empresas estatales.

acciones de aviación civil:

Las aerolíneas privadas suelen ser propiedad y operación de inversores individuales o empresas, y no están bajo el control o propiedad del gobierno.

En comparación con las acciones de aerolíneas estatales, las acciones de aerolíneas privadas permiten un cambio de propiedad accionaria relativamente más fácil, lo que provoca una rotación de accionistas. Algunas aerolíneas privadas destacadas incluyen Southwest Airlines y United Airlines de EE. UU., así como Spring Airlines, Juneyao Airlines y Hua Xia Airlines de China.

Análisis de la evolución del precio de las acciones de aerolíneas

Tendencias de precios de acciones aéreas antes y después de la pandemia

Actualmente, las acciones de aerolíneas en EE. UU. se han recuperado casi por completo del golpe económico causado por la pandemia. Entre 2020 y 2021, la volatilidad y la incertidumbre provocadas por la pandemia hicieron que los precios de las acciones de las aerolíneas cayeran drásticamente, y muchas acciones de aerolíneas se desplomaron hasta un tercio de su precio original en el peor momento. Por ejemplo, Delta Air Lines vio cómo su precio de acción se desplomaba de 59 dólares a 21 dólares en aproximadamente un mes a principios de 2020. Durante los siguientes tres años, el precio de las acciones de Delta Air Lines ha fluctuado, pero para 2025, no ha logrado una recuperación completa a los niveles anteriores a la pandemia.

En el último año, la confianza de los consumidores y las empresas se ha recuperado, lo que es una buena noticia para las industrias que dependen de muchos gastos cíclicos, incluidas las aerolíneas. Después de algunas turbulencias en 2022, las acciones de muchas aerolíneas comenzaron a subir desde la baja de octubre de 2023, y han mantenido una tendencia al alza incluso al entrar en 2025.

factores clave que afectan el precio de las acciones aéreas

El rendimiento de la industria aérea está estrechamente relacionado con muchos factores económicos:

1️⃣ Salud de la economía mundial: Tiene un impacto importante en la demanda de viajes aéreos. Durante períodos de recesión, los consumidores tienden a reducir el gasto discrecional, que incluye viajes. Por el contrario, en períodos de crecimiento económico, los ingresos discrecionales aumentan, lo que lleva a un incremento en el gasto en viajes. La pandemia de COVID-19 ha demostrado claramente el enorme impacto que el shock económico mundial tiene en la demanda de viajes aéreos.

2️⃣ Impacto en los precios del combustible y los costos de la aviación: Los precios del combustible afectan directamente los costos operativos de las aerolíneas, y los gastos de combustible constituyen la mayor parte de los gastos de las aerolíneas. Las fluctuaciones en los precios del combustible provocan cambios en los costos operativos, lo que afecta los márgenes de beneficio. Cuando los precios del combustible aumentan, las aerolíneas a menudo necesitan ajustar los precios de los boletos para compensar los costos incrementados. Cuando los precios del combustible caen, esto puede ser un alivio para las aerolíneas y podría resultar en una disminución de los precios de los boletos para los consumidores.

3️⃣ Niveles de interés y financiación de aerolíneas: Las tasas de interés desempeñan un papel crucial en la financiación de las aerolíneas. Las fluctuaciones en las tasas de interés afectan el costo del endeudamiento para las aerolíneas. Cuando las tasas de interés aumentan, el endeudamiento se vuelve más costoso y afecta a proyectos de capital intensivo como la expansión de flota y el desarrollo de infraestructura. Por el contrario, las tasas de interés bajas pueden hacer que la financiación sea más asequible, lo que podría estimular la inversión y el crecimiento en la industria aérea.

Análisis de oportunidades de inversión en acciones de aerolíneas de EE. UU.

Tres acciones de aerolíneas estadounidenses que debes seguir

• Delta Air Lines (DAL): Como la mayor aerolínea de Estados Unidos, es muy atractiva en términos de evaluación, y la relación P/E actual es de solo 6.6. La industria aérea se ha recuperado completamente de la presión de la pandemia, y las perspectivas para 2025 son muy optimistas. Un aspecto notable es que el modelo comercial de la empresa se centra en la alta gama de clientes, lo que contribuye a la resiliencia de las acciones.

• Copa Holdings (CPA): Copa es una de las principales aerolíneas de América Latina, operando a través de sus subsidiarias Copa Airlines y AeroRepública. Según los informes financieros de Copa, las ganancias por acción (EPS) para 2023 son de 16.79 dólares, más del doble en comparación con los 8.26 dólares de 2022. Los ingresos operativos son de 3.46 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 16.7% en comparación con el año anterior. El análisis de estacionalidad muestra un patrón particularmente fuerte en el segundo trimestre, beneficiándose más de la demanda de viajes de verano.

• Ryanair Holdings (RYAAY): La evaluación no es baja, pero Ryanair, con sede en Irlanda, ha demostrado que este alto indicador de evaluación es razonable gracias a su excelente desempeño reciente. En noviembre de 2023, la dirección de Ryanair elevó su previsión de ganancias para 2024, pronosticando que sería más del 50% superior a la situación de ganancias del año anterior. El modelo operativo de bajo costo de la compañía ha establecido una ventaja competitiva en el mercado europeo y ha mantenido su margen de ganancias incluso en un entorno de altos costos de combustible.

Análisis de oportunidades de inversión en acciones de Taiwan Airlines

3 acciones aéreas de Taiwán que merecen atención

• EVA Air (2618): EVA Air reportó resultados destacados en su informe financiero del año pasado, con ingresos consolidados anuales de 2003.57 millones de NTD, un aumento del 45% en comparación con el año anterior, y una utilidad neta después de impuestos de 215.94 millones de NTD, un aumento del 204% en comparación con el año anterior. La estrategia de expansión de rutas internacionales de la compañía y la inversión en nuevas aeronaves con alta eficiencia de combustible han contribuido a la mejora de la estructura de costos.

• China Airlines(2610): Debido al continuo aumento de la demanda de viajes, los ingresos de pasajeros de China Airlines en 2023 aumentaron un 354% en comparación con el año anterior, superando los 100 mil millones de yuanes, y la ganancia neta por acción después de impuestos alcanzó 1.13 yuanes, logrando el segundo récord más alto en los últimos 10 años. La posición dominante de la compañía en el mercado nacional y la diversidad de su red de rutas han aumentado su resistencia a las fluctuaciones económicas.

• Starry Sky Airlines (2646): Según el informe de ingresos operativos de 2023 de Starry Sky Airlines, los ingresos operativos consolidados alcanzaron 22.472 millones de yuanes, lo que representa un aumento del 568% en comparación con el año anterior. La ganancia neta después de impuestos fue de 149 millones de yuanes, y las ganancias por acción (EPS) fueron de 0.08 yuanes, logrando así una transición de pérdidas a ganancias. El potencial de crecimiento como aerolínea emergente y el enfoque en el segmento del mercado premium están atrayendo el interés de los inversores.

Perspectivas futuras de las acciones aéreas y estrategias de inversión

La industria aérea se recuperó de pérdidas históricas de 140 mil millones de dólares durante la pandemia y logró recuperar la rentabilidad en 2023. Actualmente, los viajes aéreos están en auge y parece que las acciones aéreas tienen un futuro brillante.

Según datos de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA), se prevé que la demanda de viajes aéreos se duplique de 4 mil millones de pasajeros antes de la pandemia a aproximadamente 8 mil millones para 2040, con una tasa de crecimiento anual promedio del 3.4%, lo que mejorará las ganancias de las aerolíneas. Se espera que el beneficio neto de la industria aérea aumente de 23,3 mil millones de dólares en 2023 a 25,7 mil millones de dólares en 2025.

estrategia de inversión

1. Determinar el mejor momento para comprar acciones de aerolíneas: Las aerolíneas son acciones cíclicas y siguen un patrón consistente de bonanzas y recesiones. El mejor momento para comprar acciones de aerolíneas es cuando el ciclo se está acercando a su fin. Al analizar los datos del mercado de 2025, se sugiere que algunas aerolíneas ya han entrado en un nuevo ciclo de crecimiento.

2. Diversificación de inversiones: Al diversificar el portafolio de inversiones en aerolíneas entre diferentes regiones, se puede reducir el riesgo de poseer acciones de aerolíneas. El rendimiento de las aerolíneas en los principales mercados de América del Norte, Europa y Asia presenta diferencias debido a factores específicos de cada región.

3. Elija aerolíneas con un flujo de efectivo sólido: Las aerolíneas son empresas intensivas en capital, por lo que necesitan grandes cantidades de efectivo para su desarrollo. Por lo tanto, es importante invertir en empresas que tengan suficiente liquidez para superar las recesiones a largo plazo de la industria. Los indicadores de solidez financiera y el análisis de la estructura de costos son factores clave en la toma de decisiones de inversión.

Cambios estructurales en la industria de la aviación y su impacto en la inversión

Según las últimas previsiones de IATA, se espera que los ingresos globales de la aviación superen el billón de dólares en 2025, respaldados por altos factores de ocupación y tarifas aéreas. Además, se prevé que el tráfico aéreo internacional crezca un 5% anual, siendo la expansión de la demanda impulsada por el aumento del turismo y los viajes de negocios los principales factores.

Es particularmente notable el impacto que las diferencias en los modelos comerciales de las aerolíneas tienen en el rendimiento de sus acciones. Las aerolíneas de bajo costo tienden a mostrar una fuerte resiliencia durante las recesiones, mientras que las aerolíneas de servicio completo se benefician de la recuperación de los viajes de negocios. Se prevé que para 2025, esta polarización se haga aún más evidente.

Para los inversores, es importante evaluar de manera integral el modelo de negocio específico de cada aerolínea, su estructura de costos, su posición en el mercado y su solidez financiera, y tomar decisiones de inversión teniendo en cuenta el ciclo económico y las fluctuaciones del mercado. Al seleccionar las acciones aéreas adecuadas en el momento adecuado, se puede aumentar la tasa de éxito de la inversión en este sector cíclico.