¿El dólar subirá o bajará en el futuro? Pronóstico de la Tasa de cambio del dólar para 2025 y cómo invertir.

Question

El dólar (también conocido como billete verde) es la moneda con el mayor volumen de transacciones en el mercado de forex y se puede emparejar con todas las demás monedas principales. A nivel internacional, el dólar se considera la moneda de referencia para la cotización de productos básicos, además de desempeñar el papel de moneda de reserva y moneda de inversión. Hoy exploraremos cuáles son los principales fundamentos del aumento y la caída del dólar. ¿Subirá o bajará el dólar en el futuro? ¿Cómo se puede invertir en el dólar para lograr el máximo rendimiento?

Significado de la tasa de cambio del dólar

La tasa de cambio del dólar se refiere al valor o la tasa de cambio de una moneda en relación con el dólar.

Por ejemplo, EUR/USD representa cuántos dólares se necesitan para cambiar 1 euro, EUR/USD=1.04 significa que se pueden cambiar 1.04 dólares por 1 euro.

Supongamos que EUR/USD sube a 1.09, lo que significa que el euro se aprecia en relación al dólar, y el dólar se deprecia; mientras que si EUR/USD baja a 0.88, esto indica que el euro se deprecia en relación al dólar, que se aprecia.

En cuanto al índice del dólar, es un índice compuesto por las tasas de cambio del dólar estadounidense frente a 6 monedas internacionales principales (euro, yen japonés, libra esterlina, dólar canadiense, corona sueca y franco suizo). La altura del índice refleja la fortaleza o debilidad de las tasas de cambio de las monedas de estos 6 países. Dado que los bancos centrales de estos países pueden tener métodos de control de tasas de cambio que son altamente consistentes con el dólar estadounidense, el índice del dólar no necesariamente disminuirá con una reducción de tasas en EE. UU., también se debe considerar si los países de las monedas que componen el índice toman medidas correspondientes para un análisis preciso.

Predicción del movimiento del índice del dólar

El dólar ha caído durante cinco días consecutivos, actualmente el índice del dólar se encuentra en su punto más bajo desde noviembre (aproximadamente 103.45), y recientemente ha caído por debajo de la media móvil simple de 200 días, lo que generalmente se considera una señal bajista.

Los datos de empleo de EE. UU. publicados el 7 de marzo no cumplieron con las expectativas, lo que aumentó las expectativas del mercado sobre múltiples recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que llevó a una disminución en los rendimientos de la deuda pública de EE. UU., debilitando aún más la atractivo del dólar.

La política monetaria de la Reserva Federal tiene un impacto significativo en el comportamiento del dólar. Si el mercado anticipa recortes de tasas más frecuentes, aumentará la posibilidad de que el dólar se debilite; de lo contrario, podría impulsar un rebote del dólar.

A pesar de la posibilidad de un rebote a corto plazo, la tendencia bajista general sigue ejerciendo presión sobre el dólar. Si la Reserva Federal reduce significativamente las tasas de interés y los datos económicos continúan siendo débiles, el dólar podría seguir cayendo en 2025.

Considerando en conjunto los aspectos técnicos, los factores macroeconómicos y las expectativas del mercado, se estima que en 2025, el índice del dólar podría mantener una tendencia bajista durante un período de tiempo, especialmente en el contexto de un estado de sobreventa y expectativas de recortes en las tasas de interés. A corto plazo, podría haber un rebote, pero a largo plazo, si la Reserva Federal continúa implementando políticas de recorte de tasas y los datos económicos siguen siendo débiles, el índice del dólar podría experimentar una caída adicional, con un área objetivo que podría estar por debajo del nivel de soporte de 102.00.

Análisis de la tendencia histórica del tipo de cambio del dólar

Revisitemos las fluctuaciones cíclicas de la moneda estadounidense. Desde la caída del sistema de Bretton Woods en la década de 1970, el índice del dólar ha experimentado ocho etapas.

Primera fase de caída: 1971-1980, el gobierno de Nixon se vio obligado a declarar la "suspensión del patrón oro", a partir de ahí el precio del oro frente al dólar flotó libremente, y el dólar entró en una fase de exceso; luego llegó la crisis del petróleo, y el dólar con alta inflación siguió cayendo por debajo de 90.

Segunda fase de aumento: de 1980 a 1985, el ex presidente de la Reserva Federal Paul Volcker gestionó la inflación con firmeza, elevando la tasa de fondos federales al 20%, que luego se mantuvo en un alto nivel de alrededor del 8-10%. El índice del dólar continuó fortaleciéndose hasta alcanzar su punto máximo en 1985, marcando así el fin oficial del mercado alcista del dólar.

Tercera fase de descenso: de 1985 a 1995, los déficits fiscales y comerciales de Estados Unidos coexistieron, durante el "doble déficit" el dólar entró en un largo mercado bajista.

Cuarta fase de aumento: 1995-2002, Clinton fue reelegido presidente, llevando a Estados Unidos a la era de Internet, las industrias emergentes provocaron un fuerte crecimiento en Estados Unidos, el capital regresó a Estados Unidos y el índice del dólar alcanzó los 120 puntos.

Quinta fase de declive: de 2002 a 2010, tras el estallido de la burbuja de Internet, el dólar se debilitó, al mismo tiempo que ocurrió el atentado del 11 de septiembre y se implementaron políticas de flexibilización cuantitativa durante un largo período, lo que llevó a la crisis financiera de 2008 a estar a punto de estallar, el dólar continuó cayendo hasta alcanzar su punto más bajo, fluctuando alrededor de 60.

Sexta fase de aumento: A principios de 2011 a 2020, los competidores europeos estallaron en una crisis de deuda, China también experimentó un colapso del mercado de valores, Estados Unidos creció de manera estable y la Reserva Federal insinuó varias veces un aumento de tasas de interés, el índice del dólar debería haber continuado su camino al alza.

Séptima fase de caída: A principios de 2020 hasta principios de 2022, estalló la pandemia de COVID-19. Para estimular la economía, Estados Unidos redujo la tasa de interés de referencia al 0%, imprimió grandes cantidades de dinero, el índice del dólar cayó drásticamente, lo que también provocó una grave inflación.

Octava fase de caída: principios de 2022 - finales de 2024, inflación fuera de control, la FED comienza a aumentar drásticamente las tasas de interés, el interés del dólar alcanza su nivel más alto en 25 años, al mismo tiempo comienza el QT, aunque se logra controlar la inflación, también se desafía nuevamente la confianza en el dólar.

Pronóstico y análisis de la tendencia del tipo de cambio del dólar: el dólar y las principales monedas internacionales

Basado en la economía de Estados Unidos, la situación política internacional y el rendimiento de otras principales economías, se espera que la tasa de cambio del dólar muestre una tendencia fuerte en 2025. Según las expectativas del dólar en el futuro, analizaremos y predeciremos la tendencia del dólar en relación con las monedas de otros países.

EUR/USD (predicción de la tendencia del tipo de cambio euro/dólar)

La tasa de EUR/USD y el índice del dólar casi siguen tendencias opuestas, beneficiándose de la devaluación del dólar, la mejora de la política del Banco Central Europeo y las diferencias en las expectativas económicas. Si las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal y un desaceleración de la economía de EE. UU. se materializan, mientras que la economía europea sigue mejorando, se espera que continúe subiendo en el futuro.

Según los últimos datos de negociación, el EUR/USD ha subido a 1.0835, mostrando una tendencia de aumento sostenido. Si el EUR/USD puede estabilizarse en este nivel, podría seguir buscando un rompimiento hacia arriba, especialmente en puntos psicológicos importantes como 1.0900.

Los indicadores técnicos muestran que los picos anteriores y las líneas de tendencia pueden convertirse en posiciones de soporte fuerte, mientras que los niveles recientemente formados (como 1.0900) podrían ser resistencias clave. Si se rompe esa resistencia, se podría prever un aumento mayor.

GBP/USD (tendencia del tipo de cambio de la libra esterlina/dólar estadounidense)

Las principales interacciones económicas entre el Reino Unido y los Estados Unidos son muy similares a las de otros países europeos con Estados Unidos, por lo que las tendencias de la libra esterlina/dólar son comparables a las del euro/dólar.

El mercado espera que la reducción de tasas del Banco de Inglaterra sea más lenta de lo previsto por la Reserva Federal, lo que proporciona soporte a la libra esterlina. Si las medidas de reducción de tasas adoptadas por el BoE son más cautelosas, esto hará que la libra esterlina sea relativamente fuerte en comparación con el dólar, impulsando al GBP/USD al alza.

Y con los indicadores técnicos positivos, se espera que el GBP/USD mantenga una tendencia de fluctuación ascendente en 2025, con un rango de volatilidad central de 1.25-1.35, donde la diferenciación de políticas y el sentimiento de aversión al riesgo son los principales impulsores. Si la economía y las políticas del Reino Unido y Estados Unidos se diferencian aún más, el tipo de cambio podría desafiar niveles altos por encima de 1.40, pero se debe tener cuidado con los riesgos políticos y la presión de corrección provocada por los impactos en la liquidez del mercado.

USD/CNH (tendencia de pronóstico de tipo de cambio dólar/renminbi)

El movimiento del dólar estadounidense frente al renminbi no solo está influenciado por la oferta y la demanda del mercado, sino que también está vinculado a las políticas económicas de Estados Unidos y China. Si la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés y la economía china se desacelera, podría ejercer presión adicional sobre el renminbi, lo que llevaría a un aumento del USD/CNH.

La política de tipos de cambio del Banco Popular de China y su función de guía en el mercado tendrán un impacto a largo plazo en el tipo de cambio del renminbi. Si el banco central adopta medidas de intervención más fuertes, podría afectar la tendencia del dólar.

Desde un punto de vista técnico, el dólar podría continuar comerciándose en un rango de 7.2300 a 7.2600, careciendo de impulso para una ruptura a corto plazo. Los inversores deben prestar atención a la situación de la ruptura en este rango, ya que una vez que se produzca una ruptura, podría ofrecer más oportunidades de comercio.

Si el dólar cae por debajo de 7.2260 y el RSI u otros indicadores técnicos muestran señales de sobreventa o rebote, podría ofrecer una oportunidad de compra para un rebote a corto plazo.

USD/JPY (tendencia de la tasa de cambio de moneda entre el dólar estadounidense y el yen japonés)

El dólar estadounidense/yens japoneses es uno de los pares de moneda más líquidos, el dólar es la primera moneda de reserva del mundo, y el yen ocupa el cuarto lugar a nivel mundial.

El salario mínimo en Japón aumentó un 3.1% en enero, el mayor crecimiento en 32 años, lo que indica que la economía japonesa podría estar cambiando el entorno de baja inflación y bajos salarios que ha perdurado durante mucho tiempo. Con el aumento de los salarios y la potencial presión inflacionaria, el banco central de Japón podría ajustar las tasas de interés en el futuro para abordar las preocupaciones del mercado sobre la devaluación de la moneda. Si Japón se enfrenta a presiones internacionales, especialmente críticas de Estados Unidos, esto podría acelerar aún más el ritmo de aumento de tasas.

Se espera que en 2025 el USD/JPY presente una posible tendencia a la baja. Las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas de interés y la recuperación de la economía japonesa serán un gran impulso para el comercio. El análisis técnico muestra que si el USD/JPY rompe por debajo de 146.90, podría probar niveles más bajos, mientras que para revertir la tendencia a la baja actual, se necesitaría superar la resistencia de 150.0.

AUD/USD (tendencia y pronóstico del tipo de cambio de moneda AUD a USD)

Los últimos datos muestran que el PIB de Australia creció un 0.6% en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior y un 1.3% en comparación con el año anterior, ambos superando las expectativas del mercado. Al mismo tiempo, el superávit comercial en enero aumentó a 56.2 mil millones, mostrando un buen desempeño. Estos datos respaldan la fortaleza del dólar australiano.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene una actitud cautelosa, insinuando que la posibilidad de recortes de tasas en el futuro es menor. Esto significa que, en comparación con la política monetaria de otras economías principales, Australia podría continuar manteniendo una postura relativamente activa, lo que generaría apoyo para el AUD.

A pesar de que los datos australianos mejores de lo esperado apoyan al AUD, aún se debe prestar atención a la posible corrección del dólar y la incertidumbre de la situación económica global. Si la Reserva Federal sigue implementando políticas expansivas en 2025, esto resultará en un debilitamiento del dólar, lo que a su vez impulsará el aumento del AUD/USD.

¿Es ahora un buen momento para comprar dólares? ¿Cómo aprovechar las oportunidades de trading que traen las fluctuaciones en el tipo de cambio del dólar?

Corto plazo (Q1-Q2 de 2025): oscilaciones estructurales, principalmente oportunidades de oscilación

Escenario alcista:

La explosión de conflictos geoestratégicos (como la tensión en el estrecho de Taiwán) podría llevar al índice del dólar (DXY) a un rápido aumento en el rango de 100-103.
Los datos económicos de Estados Unidos superan las expectativas (como el empleo no agrícola que supera los 250,000), el mercado retrasa las expectativas de recorte de tasas, y el dólar rebota.

Escenario bajista:

La Reserva Federal ha recortado las tasas de interés de manera consecutiva y el Banco Central Europeo ha tardado en adoptar una política de flexibilización, lo que ha llevado al fortalecimiento del euro y a que el DXY caiga por debajo de 95.
La crisis de deuda de EE. UU. se agudiza (como las subastas de bonos del gobierno que enfrían), el riesgo de crédito del dólar aumenta.

Sugerencias de estrategia:

Inversores agresivos: compran y venden en el rango de 95-100 del DXY, utilizando indicadores técnicos (como la divergencia MACD, retrocesos de Fibonacci) para capturar señales de reversión.
Inversores conservadores: mantenerse a la espera y esperar a que se aclare el camino de la política de la Reserva Federal.

A medio y largo plazo (después del tercer trimestre de 2025): el dólar podría debilitarse moderadamente, girando hacia activos no denominados en dólares.

El ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal se profundiza, la ventaja de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se estrecha, y los flujos de capital se dirigen a mercados emergentes de alto crecimiento o a una zona euro en recuperación. Si la desdolarización global se acelera (como la promoción de la liquidación en moneda local por parte de los países BRICS), la posición del dólar como moneda de reserva se debilitará marginalmente.

Sugerencias de estrategia: Reducir gradualmente las posiciones largas en dólares, y asignar a monedas no estadounidenses con valoraciones razonables (como el yen y el dólar australiano) o activos vinculados a materias primas (oro, cobre).

El comercio del dólar en 2025 dependerá más de "impulsado por datos" y "sensible a eventos", solo manteniendo flexibilidad y disciplina se podrá capturar rendimientos excesivos en la volatilidad de las tasas de cambio.