EUR/USD sube a medida que las expectativas dovish de la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense

EUR/USD se acerca a un pico de una semana cerca de 1.1730 durante el horario de negociación europeo del lunes, ya que el Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra debido a fuertes expectativas de una postura dovish de la Reserva Federal.

Los participantes del mercado están esperando con ansias una serie de informes relacionados con el empleo en EE. UU. esta semana, mientras que los datos de inflación de Alemania superaron las previsiones para agosto.

El par de divisas principal gana terreno mientras el Dólar estadounidense se desempeña por debajo de sus contrapartes, impulsado por la creciente convicción de que la Reserva Federal reanudará su ciclo de relajación monetaria en la reunión de política de septiembre.

Según la última actualización, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una canasta de seis monedas principales, se mantiene cerca del mínimo de agosto de aproximadamente 97.60.

La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 87.6% de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Fed en la próxima reunión de política de septiembre.

Las expectativas dovish de la Fed se han intensificado debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas del mercado laboral, exacerbadas por los aranceles impuestos por la administración de EE. UU. Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el presidente, han expresado su preocupación por el aumento de los riesgos en el mercado laboral.

Para evaluar el estado actual del mercado laboral de EE. UU., los inversores esperan con interés una serie de publicaciones de datos relacionados con el empleo esta semana, incluyendo las Ofertas de Empleo JOLTS de julio, el Cambio de Empleo ADP y el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) para agosto.

Los mercados financieros de EE. UU. estarán cerrados el lunes en observancia del Día del Trabajo.

El Euro Gana Fuerza por la Mayor Inflación en Alemania

El sólido rendimiento del Euro también ha contribuido al movimiento ascendente en el par EUR/USD. La moneda única se fortalece a medida que los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor de Alemania (HICP) para agosto superaron las expectativas, lo que reduce las perspectivas de recortes inminentes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (ECB).

Los datos del viernes revelaron que el HICP creció a una tasa anualizada del 2.1%, superando las estimaciones del 2% y la lectura anterior del 1.8%. En términos mensuales, la inflación aumentó un 0.1%, en contra de las expectativas de mantenerse sin cambios. Sin embargo, la inflación en otras economías de la Eurozona mostró un crecimiento moderado.

Para obtener más información sobre la inflación en el bloque de moneda compartida, los participantes del mercado se centrarán en los datos preliminares del HICP de la Eurozona para agosto, programados para ser publicados el martes. Los economistas proyectan que el HICP general mantendrá un crecimiento constante del 2% interanual, con cifras fundamentales que aumentan modestamente en un 2,2%.

La sesión del lunes vio la publicación del índice final de gerentes de compras de fabricación HCOB (PMI) para agosto, indicando que la actividad fabril se expandió a un ritmo más rápido, alcanzando 50.7, en comparación con la cifra preliminar de 50.5.

Desarrollo Político y Reacciones del Mercado

En noticias políticas, el presidente francés ha reafirmado su compromiso de cumplir su mandato completo hasta 2027, independientemente del resultado de una votación de confianza sobre su paquete presupuestario propuesto de €44 mil millones programado para el 8 de septiembre.

Sin embargo, los rendimientos de los bonos han aumentado en medio de las incertidumbres políticas en Francia. El rendimiento de los bonos franceses a 30 años ha subido al 4.46%, alcanzando niveles no vistos desde 2011. Este aumento significativo en los costos de endeudamiento para la economía francesa ha reavivado preocupaciones similares a las de la crisis de las hipotecas subprime entre los inversores. En respuesta, el presidente del BCE ha asegurado que el sistema bancario francés está en una mejor posición que durante la crisis de 2008.

A través del Atlántico, la confianza de los inversores en la administración de EE. UU. se ha visto afectada tras las afirmaciones de los tribunales de apelación que cuestionan la legalidad de ciertos aranceles y la invocación de leyes de emergencia para apoyarlos. Un panel de jueces declaró recientemente que el poder ejecutivo había excedido su autoridad al perseguir su agenda arancelaria.

Además, una disputa legal en curso entre un Gobernador de la Reserva Federal y la administración sobre alegaciones hipotecarias ha empañado aún más el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense.

Esta semana, el Dólar estadounidense también estará influenciado por los datos del PMI de Manufactura y Servicios ISM para agosto.

Perspectiva Técnica: EUR/USD Preparado para Más Ganancias

EUR/USD se negocia cerca de 1.1730, acercándose a una línea de tendencia descendente trazada desde el máximo de julio de 1.1830. La tendencia a corto plazo del par parece alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días (EMA), actualmente alrededor de 1.1662.

El Índice de Fuerza Relativa de 14 días (RSI) oscila dentro del rango de 40.00-60.00, sugiriendo una tendencia lateral.

Un avance por encima del máximo del 22 de agosto de aproximadamente 1.1740 podría allanar el camino para un mayor impulso alcista, con un posible objetivo en el máximo de julio en 1.1830 y el nivel de resistencia psicológica de 1.1900.

Por el contrario, una caída por debajo del mínimo del 22 de agosto de 1.1583 podría exponer al par al mínimo del 5 de agosto de 1.1528, seguido por el mínimo del 1 de agosto de 1.1392.