¿Cuáles son las principales empresas de acciones de vehículos eléctricos? Tres recomendaciones de acciones de vehículos eléctricos de nueva energía.

En los últimos años, los vehículos eléctricos, al igual que las PC y los teléfonos inteligentes en su momento, están provocando una nueva ola en el mercado de capitales debido al avance de la industria.

Encabezados por Tesla, muchas marcas de automóviles eléctricos como BYD (1211.HK) y Li Auto (LI.US) están tratando de superar a los fabricantes de automóviles tradicionales en esta nueva era. Esto se debe a que fabricantes veteranos como Toyota, Ford y Volkswagen han dominado la industria automotriz durante décadas. Simplemente imitar el camino recorrido por los pioneros hace que sea difícil superarlos, y solo cuando se produzcan innovaciones revolucionarias en la industria hay oportunidades para adelantarse. Al igual que Apple superó a Nokia con la llegada de los teléfonos inteligentes, y Netflix derrotó a Blockbuster con la aparición de videos en streaming.

A medida que la conciencia ambiental aumenta y la reducción de carbono se convierte en un objetivo mundial, el mercado de vehículos eléctricos está en constante expansión. Al igual que en los primeros días de la invención del automóvil, hay potencial para disfrutar de beneficios durante décadas. Este artículo presenta en detalle las principales empresas de la industria actual de vehículos eléctricos y el estado del sector, comparando la situación competitiva de fabricantes de automóviles como Tesla, BYD e Ideal. También se presentan las acciones de vehículos eléctricos que tienen valor de inversión y los puntos a tener en cuenta al invertir.

¿Cuáles son las principales empresas de acciones de vehículos eléctricos?

Actualmente, en medio de la multitud de marcas de vehículos de nueva energía, se está llevando a cabo una intensa competencia en las dos grandes regiones de Estados Unidos, que tiene la tecnología más avanzada, y China, que es el mayor mercado. Muchas acciones de vehículos eléctricos avanzados son acciones de crecimiento, pero no todas las empresas tienen una buena rentabilidad. A continuación, mencionamos algunas empresas que son relativamente conocidas en el mercado de valores de EE. UU. y que están bien gestionadas, para su referencia.

Tesla (TESLA)

Cuando se habla de las principales acciones de vehículos eléctricos, todos pensarán en Tesla. El símbolo de cotización en el mercado de valores de EE. UU. es (TSLA.US) y fue fundada en 2003. Antes de eso, ya existían vehículos eléctricos, pero muchos eran modificaciones de automóviles de motor de combustión interna convencionales. Por otro lado, TESLA adoptó un diseño completamente nuevo, concentrándose en el desarrollo tecnológico y rompiendo los límites físicos de rendimiento de aceleración de los vehículos eléctricos.

Tesla lanzó un superdeportivo como su primer producto, con el objetivo de construir una imagen de marca de lujo y aumentar la aceptabilidad del precio de la nueva marca. Además, Tesla hizo públicos todos sus patentes de forma gratuita. Aunque oficialmente se dice que es para fomentar la entrada de muchas empresas, el objetivo principal era posicionarse como el estándar de la industria. Posteriormente, expandió su producción aprovechando los ingresos por créditos de carbono y la construcción de fábricas con altas subvenciones en China. En 2020, Tesla reportó sus primeras ganancias, fue seleccionada como parte del índice S&P500 y, en un momento, sus acciones se dispararon más de diez veces, convirtiendo a Elon Musk en el hombre más rico del mundo.

Tesla lidera como pionero en la industria y sigue de cerca las tendencias de políticas. Actualmente, es la empresa líder con una participación de mercado del 21% en la industria de vehículos eléctricos. TESLA ha adoptado una producción casi completamente automatizada, lo que reduce los costos laborales, y su margen de beneficios netos es de aproximadamente el 15%, siendo casi tres veces superior al 3.9% de BYD, que ocupa el segundo lugar.

BYD

BYD puede considerarse la principal acción de vehículos eléctricos en China. El símbolo de cotización en el mercado de valores de Hong Kong es (1211.HK), y se ha beneficiado de las políticas del gobierno chino que limitan el desarrollo de vehículos de motor de combustión, lo que ha llevado a un aumento rápido en los ingresos.

BYD fue fundada en 1995 y es un ejemplo típico de éxito de una empresa pública en China. Al principio, se dedicaba principalmente a la fabricación y venta de baterías de níquel-cadmio, baterías de hidruro metálico de níquel y baterías de iones de litio para productos electrónicos de consumo. Luego, también se involucró en negocios de componentes y ensamblaje de teléfonos móviles, y después de adquirir Qin Chuan Automobile en 2003, comenzó a especializarse en vehículos de nueva energía como una empresa con tecnología de baterías de iones de litio. Durante la crisis financiera de 2008, obtuvo una inversión de 1.800 millones de dólares de Hong Kong de Warren Buffett y desde entonces ha logrado un desarrollo estable.

La empresa es un tipo de empresa de crecimiento estable y ha reportado ganancias cada año desde su salida a bolsa. Actualmente, es el segundo mayor fabricante de automóviles eléctricos del mundo y el primero en China. Su margen bruto es de aproximadamente 20%, comparable al de Tesla, pero su margen de beneficio operativo es significativamente más bajo que el de Tesla. Las principales razones son las siguientes:

1. Tesla disfruta de más beneficios fiscales globales, mientras que BYD se beneficia principalmente del mercado chino.
2. Debido a que el ámbito de negocio de BYD es más amplio y los costos laborales son más altos, es difícil llevar a cabo una reducción masiva de personal.

Por estas razones, el PER general de BYD no alcanza al de TESLA, pero actualmente está obteniendo la mayor participación en el mercado chino y está avanzando gradualmente hacia los mercados internacionales. Si en el futuro establecen fábricas en el extranjero, se puede decir que las perspectivas de crecimiento son muy brillantes. Además, recientemente, la reducción de la participación de Buffett en BYD ha hecho que el precio de las acciones sea relativamente bajo, lo que debería captar la atención de los inversores a largo plazo.

Automóvil Ideal

Li Auto (LI.US) fue fundada en 2015 y se le considera una fuerza emergente en el sector de vehículos eléctricos de China. Debido a que entró en el mercado más tarde, se enfrenta a la competencia de grandes empresas como Tesla y BYD, así como de fabricantes de automóviles tradicionales como Volkswagen. Por lo tanto, la empresa ha continuado invirtiendo capital para ganar cuota de mercado y, finalmente, ha comenzado a generar beneficios. Hasta julio de 2023, las entregas de Li Auto aumentaron un 2.3 veces en comparación con el año anterior, superando las 30,000 unidades durante dos meses consecutivos, un aumento del 227.5% en comparación con el mismo período del año anterior. El precio de sus acciones ya ha reflejado esto, habiendo aumentado un 65% hasta agosto de 2023. Sin embargo, dado que el precio de las acciones de Li Auto ha subido significativamente a corto plazo, el PER actual es relativamente alto y presenta un riesgo de inversión a corto plazo.

Estado actual de la industria de acciones de vehículos eléctricos

Debido a que más fabricantes de automóviles están ingresando a la industria de vehículos de nueva energía, la demanda en toda la industria sigue creciendo rápidamente, pero la oferta está aumentando aún más rápidamente. Como analizó el presidente Wang Chuanfu de BYD en la reciente reunión de accionistas, actualmente hay un exceso de oferta de vehículos de nueva energía, y la industria ha entrado en una fase de eliminación. Se anticipa una competencia aún más feroz en los próximos 3 a 5 años.

La entrada de fabricantes de automóviles de marca obliga a los fabricantes de materias primas en la parte superior a aumentar los precios debido al aumento de la demanda, mientras que, por otro lado, los consumidores no aceptan el aumento de precios. Por lo tanto, solo las empresas que tienen una cadena de suministro única o que cuentan con un fuerte respaldo financiero podrán superar esta competencia.

Actualmente, el "automóvil inteligente" también es un punto de atención para toda la industria. A menos que haya una modificación legal, el límite de la tecnología de conducción autónoma es el nivel 2, pero otras áreas pueden volverse aún más inteligentes. Por ejemplo, se está considerando la colaboración con otros dispositivos inteligentes (teléfonos inteligentes, estaciones de carga, y en el futuro, el estacionamiento automático, entre otros). Por lo tanto, el control de la plataforma inteligente también será clave para determinar la competencia futura.

En general, se considera que el mercado de vehículos eléctricos seguirá creciendo a un ritmo alto en los próximos 3 a 5 años, pero la industria se enfrentará a un dilema en el que "no se pueden aumentar los precios de venta, mientras que existe la posibilidad de que los precios de las materias primas aumenten". En este contexto, las empresas que logren dominar toda la cadena de suministro, controlar los costos y tener el dominio del mercado y la tecnología serán las que prevalezcan.

Análisis de la competencia en el mercado de acciones de vehículos eléctricos: comparación de Tesla, BYD, Li Auto y Xiaopeng

Tesla vs. BYD

Tesla y BYD son los principales rivales en términos de volumen de ventas, ocupando el segundo y primer lugar en la industria de los vehículos eléctricos.

Considerando la situación general del negocio y las perspectivas futuras, BYD podría tener una ventaja más significativa. La razón principal es que BYD comenzó con la investigación y el desarrollo de baterías, por lo que cuenta con una cadena de suministro más completa que TESLA. Además, su expansión en el mercado es amplia; aunque en términos de ventas globales no alcanza a Tesla, el alto crecimiento del mercado chino en los próximos 3 a 5 años será suficiente para continuar su crecimiento.

Si se establece gradualmente una base en el mercado extranjero durante este período, el desarrollo sostenible es posible. Además, como los chips para automóviles no están sujetos a sanciones, se convierten puramente en un problema de competencia en el mercado como productos industriales relativamente maduros.

En el primer trimestre de 2023, las ventas de BYD aumentaron más del 100%, superando con creces el aumento del 50% de Tesla. La cuota de mercado de Tesla está disminuyendo gradualmente, especialmente en el mercado chino, donde su desempeño no es favorable. Se espera que para 2025, la cuota de mercado de Tesla en América del Norte disminuya claramente, lo que se debe principalmente a la competencia de precios de marcas emergentes. Tesla deberá centrarse en si puede mantener una buena tasa de crecimiento anual y un margen de beneficio mientras su cuota de mercado disminuye.

Ideal Automotive vs. NIO vs. Xiaopeng

Estas tres empresas fueron fundadas entre 2014 y 2015 y se les conoce como "nuevos fabricantes de automóviles". Las tres son ejemplos de grandes empresas de comercio electrónico de China que han puesto su atención en el mercado de vehículos eléctricos de China, apoyándolo para ingresar. Detrás de NIO está Tencent, detrás de Xiaopeng está Alibaba, y detrás de Li Auto está Meituan. El principal grupo de clientes objetivo es: NIO tiene un precio de más de 400,000 yuanes, Li Auto alrededor de 350,000 yuanes, y Xiaopeng menos de 200,000 yuanes.

Las tres empresas están creciendo en términos de ventas, pero solo Ideal Automobile (LI.US) ha comenzado a generar beneficios. Sin embargo, el hecho de que Ideal Automobile haya comenzado a obtener beneficios ha llevado a un gran aumento en el precio de las acciones a corto plazo, y el PER actual es relativamente alto.

Al comparar las dos empresas restantes, la capacidad de crecimiento de NIO supera a la de Xiaopeng. Esto se debe en parte a un umbral bajo, pero también es un factor importante el respaldo del gigante de internet chino Tencent. En el futuro, es probable que el ecosistema de plataformas de automóviles inteligentes esté dominado por Tencent, y NIO, que recibe apoyo de ellos, está apuntando al mercado de alto valor. Con la perspectiva de que la actual política de subsidios en China continúe, hay oportunidades para aumentar las ventas y convertir las pérdidas en ganancias. Por otro lado, Xiaopeng Motors está adoptando una estrategia centrada en adquirir cuota de mercado principalmente a través de precios bajos, pero si no puede obtener cuota de mercado incluso a precios bajos, su operación se convertirá básicamente en una que asume pérdidas.

¿Por qué deberías invertir en acciones de vehículos eléctricos?

El crecimiento del mercado de vehículos eléctricos pertenece a una industria que crecerá inevitablemente bajo el objetivo de "reducción global de carbono". Especialmente porque muchos países han establecido claramente el momento de la prohibición de la venta de vehículos de motor de combustión interna, la demanda de vehículos eléctricos aumentará aún más en el futuro.

Comparado con industrias como la de los teléfonos inteligentes y las computadoras, que han alcanzado la saturación de la demanda y solo esperan reemplazos regulares, el mercado de vehículos eléctricos tiene un mayor potencial de crecimiento y futuro.

Las características de toda esta industria se mencionan en los dos puntos de aumento de activos de la teoría de la bola de nieve de Buffett: "nieve suficientemente húmeda" y "suficientemente