La libra esterlina se dispara a medida que el sentimiento del mercado impulsa los activos de riesgo

La libra esterlina está rally contra la mayoría de las principales divisas hoy, montando una ola de sentimiento positivo del mercado que favorece los activos más arriesgados. Como alguien que ha estado observando este mercado de cerca, no me sorprende ver a la libra mostrando su fuerza de nuevo – ¡ya era hora!

Al observar el panorama económico del Reino Unido, los datos del PIB que se publicarán el viernes podrían interrumpir este impulso. Se espera que la economía haya permanecido estancada en julio tras el crecimiento del 0.4% de junio. También se proyecta que las cifras de producción manufacturera e industrial se estanquen. Si estas predicciones se materializan, me temo que veremos una mayor presión sobre el Banco de Inglaterra para recortar las tasas aún más este año, algo que personalmente creo que sería prematuro.

Mientras tanto, se espera ampliamente que el BoE mantenga las tasas en 4% la próxima semana. En mi opinión, es un movimiento inteligente, dada la inflación obstinada que hemos estado experimentando.

Al otro lado del océano, el dólar parece extrañamente calmado a pesar de la sorprendente revisión del benchmark de nóminas no agrícolas del martes que muestra 911K empleos menos de lo estimado anteriormente. ¡Estos son datos absolutamente devastadores que deberían estar enviando ondas de choque a través de los mercados! Sin embargo, los traders parecen fijarse en la próxima reunión de la Fed en su lugar.

Los datos del Índice de Precios al Productor de EE. UU. de hoy serán cruciales, especialmente mientras los mercados evalúan el impacto de los aranceles de Trump. Los economistas esperan que el PPI general se mantenga estable en 3.3% anualmente, mientras que el PPI subyacente podría bajar a 3.5% desde 3.7%. Los miembros del FOMC han estado minimizando los efectos inflacionarios de los aranceles, pero soy escéptico: estas personas subestiman constantemente los impactos económicos en el mundo real.

La publicación del CPI de mañana será aún más crítica para determinar la trayectoria de recortes de tasas de la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra una mísera probabilidad del 8.4% de un recorte de 50 puntos básicos, con los mercados apostando abrumadoramente por una reducción estándar de 25 puntos básicos.

Técnicamente, GBP/USD se está consolidando alrededor de 1.3530, atrapado en un patrón de Triángulo Ascendente que grita indecisión. El par está flotando cerca de su EMA de 20 días (1.3487), con un RSI entre 40-60, confirmando esta tendencia lateral. El soporte clave se sitúa en 1.3140, mientras que 1.3800 representa una resistencia significativa.

Si los datos del Reino Unido decepcionan y la inflación de EE. UU. sorprende al alza, no me sorprendería ver que este rally se evapora rápidamente; los mercados de divisas han sido notoriamente caprichosos últimamente, y he sido quemado antes al esperar una fortaleza sostenida de la libra.