Dólar vs Euro: ¿Qué viene en 2025?

El tipo de cambio dólar-euro está en una montaña rusa interesante en 2025. Como alguien que ha estado observando este mercado durante años, puedo decirte que estamos en un momento crítico. Con Trump de vuelta en la Casa Blanca, estamos ante un fascinante experimento económico que se repite.

Durante el primer mandato de Trump, habló constantemente sobre querer un dólar débil mientras implementaba políticas proempresariales que deberían haberlo fortalecido. ¿El resultado? El EUR/USD terminó ese período aproximadamente donde comenzó. Pero esta vez, las cosas se ven diferentes.

He visto a demasiados analistas cometer el error de centrarse únicamente en las diferencias de tasas de interés. Sí, la tasa de la Fed actualmente está en 4.75% mientras que la del BCE está en 3.25%. La mayoría de los expertos esperan que ambas bajen en 2025, con la Fed potencialmente alcanzando 3-4% y el BCE posiblemente cayendo a 2%. Esta ventaja de tasa debería teóricamente fortalecer al dólar.

Pero no es tan simple. La situación macroeconómica en Europa es francamente fea. Alemania está coqueteando con la recesión, su industria automotriz está luchando, y el PMI manufacturero ha alcanzado mínimos anuales. Francia no lo está haciendo mucho mejor después de que se desvaneció su impulso olímpico. Mientras tanto, Estados Unidos bajo Trump probablemente verá recortes de impuestos y crecimiento del empleo que podrían impulsar su economía significativamente.

¿La verdadera carta salvaje? La guerra en Ucrania. Ha sido devastadora para la confianza y la seguridad energética de Europa. Si ese conflicto terminara, el euro casi con seguridad se dispararía frente al dólar.

Para los traders que buscan capitalizar lo que probablemente sea un EUR/USD en caída, el punto óptimo es durante la superposición de Londres-Nueva York (7-11am EST). Es en ese momento cuando encontrarás la liquidez y la volatilidad necesarias para realizar operaciones decentes.

No te limites a seguir los fundamentos. Observa los niveles de resistencia técnica para buenos puntos de entrada en posiciones cortas, especialmente cuando llegan malas noticias económicas de Europa.

El argumento de la fortaleza del dólar tiene sentido en teoría, pero los mercados tienen una forma de sorprendernos. Recuerda cómo todos estaban tan seguros de que el dólar colapsaría durante la impresión de dinero de la pandemia. En cambio, se recuperó. Los mercados de divisas rara vez siguen la sabiduría convencional.