Defiance Propone Exposición Apalancada 3X en Fondos de Bitcoin, Ethereum y Acciones de Cripto

Un gestor de activos conocido por los fondos cotizados en bolsa orientados a inversores que buscan asumir riesgos quiere aumentar las posibilidades para estos buscadores de emociones, presentando una solicitud para 49 fondos que ofrecen una exposición apalancada de tres veces, tanto larga como corta, a empresas centradas en tecnología y criptomonedas, oro y ETF que rastrean individualmente el precio de Bitcoin, Ethereum y Solana, entre otros activos.

El prospecto N-1A de Defiance Investments presentado el viernes ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. incluye propuestas para los ETFs apalancados 3X y los ETFs apalancados inversos para el gigante de intercambio de criptomonedas Coinbase, la tesorería de Bitcoin MicroStrategy, la correduría Robinhood, la tesorería de Ethereum BitMine Immersion y el emisor de stablecoins USDC Circle. También tiene como objetivo proporcionar una exposición similar a los mini-fondos ETF de Bitcoin y Ethereum de Grayscale, y el ETF de Solana de Volatility Shares.

Defiance y otras empresas ya ofrecen una serie de ETFs apalancados dos veces que están dirigidos a inversores a corto plazo, pidiéndoles que especulen sobre la dirección de ciertos acciones en un solo día, muchas de ellas en el sector tecnológico.

Las ofertas actuales de la empresa incluyen el ETF Daily Target 2X Long MSTR (MSTX) y el Daily Target 2X Long HOOD (HOOX), que buscan resultados que son el doble del cambio diario en el precio de las acciones de Strategy y Robinhood.

Los fondos apalancados tres veces son mucho más raros, y muchos observadores del espacio dudan que los emisores intenten introducir más de estos productos, que pueden convertirse en una mala apuesta si el activo subyacente se desvía en una dirección inesperada. El prospecto mismo advierte repetidamente que los diversos fondos propuestos pueden no ser adecuados para todos los inversores.

"Las cosas se están volviendo locas," comentó un analista de ETF en una publicación del viernes sobre las ofertas de Defiance.

Aún así, la propuesta con sus productos enfocados en criptomonedas se alinea con los esfuerzos crecientes de los emisores para abordar la demanda de los inversores por fondos basados en activos digitales. El viernes, LeverageShares y Themes Trust incluyeron fondos cortos y largos 3X enfocados en COIN y HOOD entre 14 ETFs en su propuesta a la SEC.

A finales de agosto, el regulador estaba evaluando más de 90 ETFs que rastrean tokens individuales, combinaciones de monedas y diferentes estrategias. Esas solicitudes, que antes parecían poco probables, siguieron el éxito arrollador de los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado, con los fondos de BTC que ahora controlan aproximadamente $150 mil millones en activos, según datos de la plataforma de análisis CoinGlass.

Un analista de ETF señaló la preocupación del mercado sobre los fondos 3X y su posible audiencia limitada.

"La sabiduría convencional era que la SEC solo permitiría un apalancamiento de 2X en el futuro, pero estos documentos sugieren que podría estar dispuesta a permitir que productos más volátiles lleguen al mercado," escribió el analista. "Si se lanzan, estos serían fondos extremadamente arriesgados diseñados para los traders de corto plazo más agresivos."