Análisis de la tendencia futura de los precios del oro: ¿cómo será el precio del oro en 2025?

Análisis fundamental del oro y estrategia de trading

La Reserva Federal (FRB) anunció su última decisión sobre las tasas de interés, y como resultado de una reducción del 0.25% en septiembre, el precio del oro cayó un 0.83% al final de la jornada. ¿Cómo se prevé el precio futuro del oro?

En 2025, el precio del oro continuó aumentando, actualizando repetidamente su máximo histórico, y las principales instituciones elevaron sus precios objetivo para el oro. Después del anuncio de la Reserva Federal de una reducción de tasas del 0.25% en septiembre, el precio del oro se disparó y luego cayó, cerrando el día con una baja del 0.83%. Muchos inversores se preguntan si el precio del oro se ajustará aún más en el futuro o si volverá a alcanzar nuevos máximos, con preguntas como: "¿No es demasiado tarde para entrar ahora?", "¿Debería invertir más durante la caída?", "Ya tengo mucho oro, ¿debería tomar ganancias?".

Cualquiera que sea la decisión sobre el siguiente paso, es importante entender las causas fundamentales de las recientes fluctuaciones de precios en el mercado del oro. De este modo, podrá reaccionar con calma ante cualquier cambio futuro en el precio del oro. A continuación, responderemos sus preguntas sobre el mercado del oro en orden:

• Razones fundamentales de la fluctuación del precio del oro: ¿por qué el precio del oro se disparó?
• ¿Por qué cayó el precio del oro después de la reunión del FOMC?
• ¿Cuál será la tendencia futura del precio del oro, seguirá aumentando?
• ¿Es demasiado tarde para unirse ahora?

¿Por qué ha aumentado significativamente el XAU/USD?

Antes de la reunión del FOMC, el precio del oro continuó aumentando, superando con fuerza el máximo histórico de 3,600 dólares. La tasa de aumento del precio del oro de 2024 a 2025 es la más alta en los últimos 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

El principal motor del reciente aumento continuo y significativo en el precio del oro es la creciente expectativa de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (FRB) en el mercado. Varios indicadores económicos publicados en Estados Unidos sugieren una serie de problemas que enfrenta actualmente el país, como la debilidad del mercado laboral y el aumento de las presiones a la baja en la economía. En este contexto, muchos fondos se han dirigido hacia activos seguros como el oro, buscando protección.

Por lo tanto, el mercado había incorporado significativamente la expectativa de que la "Fed recortaría las tasas de interés", lo que se reflejaba en el aumento continuo del precio del oro en ese momento.

¿Por qué el precio del oro no subió después de la reunión del FOMC, sino que bajó?

La noticia de que la FRB realizará una "bajada de tasas" ya estaba incorporada en el mercado antes de la reunión, por lo que la bajada de tasas del 0.25% fue completamente predecible y no sorprendió demasiado al mercado. Al mismo tiempo, el presidente Powell caracterizó esta bajada de tasas como una "bajada de tasas de gestión de riesgos", evitando dar una respuesta clara sobre la entrada en un ciclo continuo de bajadas de tasas en el futuro. Esta declaración decepcionó un poco al mercado y enfrió parte del optimismo. Además, se intensificó la postura de esperar sobre el ritmo futuro de las bajadas de tasas, y el precio del oro cayó después de un rápido aumento.

Consejo: ¿Por qué la existencia o no de recortes de tasas por parte de la FRB es tan importante para las fluctuaciones recientes en el precio del oro?

En el mercado del oro, lo que se negocia no es solo el oro en sí, sino también las expectativas de los inversores sobre el precio futuro del oro. El "motor más fundamental" de estas expectativas es la evaluación de la dirección de las tasas de interés reales futuras del mercado, que es uno de los factores más fundamentales que influyen en la subida y bajada del precio del oro.

• Cuando el mercado anticipa una disminución de las tasas de interés reales, el precio del oro aumenta.
• Cuando el mercado anticipa un aumento en las tasas de interés reales, el precio del oro disminuye.

A partir de la observación de los precios del oro en el pasado, se puede ver que los precios del oro y las tasas de interés reales suelen tener una clara relación de correlación negativa. La tasa de interés real se calcula restando la tasa de inflación de la tasa de interés nominal. La política de reducción de tasas de la Reserva Federal tiene un gran impacto en la tasa de interés nominal, por lo que las recientes fluctuaciones en el precio del oro siguen casi en línea con los cambios en las expectativas del mercado sobre las reducciones de tasas de la Reserva Federal y, en última instancia, con las decisiones de tasas que se anunciarán.

Tasa de interés nominal - Tasa de inflación = Tasa de interés real

¿Cuáles son otros factores que contribuyen al aumento del precio del oro?

Además, hay un factor muy importante que promueve el aumento continuo del precio del oro a largo plazo: en los últimos dos años, los principales bancos centrales del mundo han seguido acumulando oro, y especialmente el Banco Popular de China ha aumentado rápidamente sus reservas de oro desde marzo de 2022.

Según las estadísticas del Consejo Mundial del Oro, en la primera mitad de 2025, la cantidad total de compras netas de oro por parte de los bancos centrales del mundo alcanzará las 123 toneladas, y solo en el mes de junio, el aumento neto de las reservas de oro públicas a nivel mundial alcanzó las 22 toneladas. Según el informe de la encuesta sobre las reservas de oro de los bancos centrales de 2025, publicado por el Consejo en junio, la gran mayoría de los bancos centrales encuestados (73%) creen que la proporción del dólar en las reservas mundiales disminuirá moderadamente o significativamente en los próximos cinco años. Al mismo tiempo, se espera que las proporciones de otras monedas, como el euro y el yuan, así como de los activos en oro, aumenten.

Una de las razones por las que los precios del oro siguen siendo impulsados al alza es la compra de los bancos centrales, ya que los bancos centrales de varios países están buscando diversificar sus compras de activos en dólares.

Por supuesto, además de los importantes impulsores mencionados anteriormente, el reciente aumento drástico en el precio del oro está estrechamente relacionado con los siguientes factores:

• Aumento de la incertidumbre debido a la política arancelaria tras la toma de posesión del presidente Trump
• La desaceleración del crecimiento económico mundial y la persistencia de la presión inflacionaria
• Disminución de la confianza en el dólar
• Preocupaciones sobre el riesgo geopolítico

La serie de "políticas arancelarias" después de la toma de posesión del presidente Trump se convirtió en la mecha que provocó directamente la ola de aumento de precios del oro en 2025. Además, la posibilidad de que se impongan aranceles a las importaciones de metales preciosos negociados en la Bolsa de Futuros de Nueva York causó una gran confusión en el mercado, rompiendo la relación normal de diferencia de precios entre los precios al contado y los precios de futuros a corto plazo.

Además, la continua cobertura mediática tras el nuevo récord histórico del precio del oro y la amplificación de los sentimientos en las redes sociales han provocado una afluencia descontrolada de grandes cantidades de capital a corto plazo en el mercado del oro, lo que ha desencadenado una situación en la que el precio del oro se disparó de manera continua antes de la reunión.

Predicciones de instituciones especializadas sobre la tendencia futura de los precios del oro

A pesar de las recientes fluctuaciones en los precios del oro, muchas instituciones mantienen una perspectiva optimista sobre las tendencias a largo plazo.

UBS ha elevado su precio objetivo del oro de 3,500 dólares a 3,800 dólares por onza para finales de año, y ha aumentado su pronóstico a medio plazo para 2026 de 3,700 dólares a 3,900 dólares.

Goldman Sachs mantiene su precio objetivo para el oro a 3,700 dólares por onza a finales de año y a 4,000 dólares para mediados de 2026.

Morgan Stanley ha declarado que todavía hay un margen de aumento del 5% en el precio del oro este año, y espera que supere los 3,800 dólares/onza a finales de este año y los 4,000 dólares/onza en el primer trimestre del próximo año.

Además, según marcas famosas como Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chao Hong Ji y Chow Sang Sang, el precio del oro puro en joyería en la China continental ya ha superado los 1,050 yuanes por gramo el 3 de septiembre de 2025, estableciendo un nuevo récord histórico.

Teniendo en cuenta las predicciones de las instituciones mencionadas, es posible que la tendencia general al alza del precio del oro continúe hasta 2026, y los inversores pueden buscar oportunidades de compra en caso de caídas de precios.

¿Pueden los inversores individuales comprar oro incluso ahora?

Entiendo que, al comprender la lógica detrás del aumento actual del precio del oro, ustedes han podido hacer algún tipo de juicio sobre la situación futura. Dado que el mercado del oro todavía no ha terminado, hay oportunidades tanto para inversiones a medio y largo plazo como para transacciones a corto plazo. Sin embargo, deben evitar actuar imprudentemente siguiendo a otros. Especialmente para los principiantes en inversiones, si persiguen ciegamente los precios altos en momentos de gran volatilidad o repiten la acción de comprar a precios altos y vender a precios bajos, podrían encontrarse en una situación financiera insostenible. Aquí, comparto algunas experiencias de inversión como referencia:

Para los especuladores a corto plazo con cierta experiencia, actualmente es una muy buena oportunidad de entrada para el trading a corto plazo. La liquidez del mercado es alta y la dirección de los precios a corto plazo es relativamente fácil de juzgar. Especialmente durante los períodos de subidas y bajadas repentinas, la relación de fuerzas entre alcistas y bajistas es clara, lo que aumenta las oportunidades de obtener ganancias. Para aquellos con experiencia, será más fácil aprovechar esta buena oportunidad.

Sin embargo, si un principiante intenta realizar operaciones a corto plazo aprovechando las recientes fluctuaciones, recuerde siempre lo siguiente: primero observe con una pequeña cantidad y asegúrese de no aumentar los fondos de manera desorganizada. Si se desmorona psicológicamente, existe la posibilidad de perderlo todo fácilmente. Aprender a utilizar el calendario económico puede ayudar a rastrear oportunamente los indicadores económicos de EE. UU. y apoyar la toma de decisiones de trading.

Si compras oro físico con el propósito de mantenerlo a largo plazo, es necesario estar mentalmente preparado para soportar grandes fluctuaciones de precios al ingresar actualmente. A largo plazo, la tendencia es alcista, pero piensa bien si podrás soportar las intensas variaciones en el camino.

Es posible incluir oro en una cartera de inversión, pero no olvide que la volatilidad del oro no es inferior a la de las acciones. No es una elección sabia invertir todo su patrimonio. La inversión diversificada es más segura.

Hay algunos puntos a tener en cuenta:

• La fluctuación del precio del oro es tan grande como la de las acciones, con un rango de fluctuación promedio anual del oro del 19.4% y un rango de fluctuación promedio anual del S&P 500 del 14.7%.
• El ciclo del oro es muy largo, y desde una perspectiva de más de 10 años, logra la preservación del valor, pero en esta década podría duplicarse o también podría reducirse a la mitad.
• El costo de transacción del oro físico es relativamente alto, normalmente entre el 5% y el 20%.
• No se recomienda la compra excesiva. No pongas todos los huevos en una sola canasta.