Guía de Inversión: ETF del Sector de los Semiconductores en 2025

Los ETF de semiconductores constituyen una categoría de ETF sectoriales particularmente estratégica, dado que la industria de los semiconductores se basa en una cadena de valor global donde los líderes de los diferentes segmentos pueden estar ubicados en diversos países. Este artículo analiza las principales opciones de ETF de semiconductores disponibles en los mercados taiwanés y estadounidense, y presenta una metodología de evaluación para optimizar sus inversiones.

Panorama de los ETF de Semiconductores en Taiwán y en Estados Unidos

ETF Semiconductores de Taiwán

• 0050 Yuanta Taiwan 50 ETF : Engloba las 50 empresas más grandes de Taiwán por capitalización bursátil, con TSMC representando un peso significativo
• 006208 Fubon Technology ETF : Concentrado en valores tecnológicos taiwaneses, incluyendo varias empresas de semiconductores
• 00941 CTBC Upstream Semiconductor ETF : El ETF de semiconductores más importante de Taiwán, que invierte principalmente en empresas extranjeras de semiconductores.
• 00891 CTBC Key Semiconductor ETF : Enfocado en empresas taiwanesas de semiconductores, representando el ETF local más voluminoso en este sector
• 00830 Cathay Philadelphia Semiconductor ETF : Sigue el índice de semiconductores de Filadelfia, que incluye varias empresas globales de primer nivel

ETF Semiconductores Americanos

• SMH (VanEck Vectors Semiconductor ETF) : Cubre a los líderes mundiales del sector, con 20,5 mil millones $ en activos bajo gestión y tarifas de gestión competitivas
• SOXX (iShares PHLX Semiconductor ETF) : Sigue el índice PHLX Semiconductor, que abarca las principales empresas estadounidenses del sector
• XSD (SPDR S&P Semiconductor ETF) : Replica el índice S&P Semiconductor Select Industry, incluyendo muchas empresas de tamaño mediano
• FTXL (First Trust Nasdaq Semiconductor ETF) : Sigue el índice NASDAQ US Smart Semiconductor

Criterios de Selección de los ETF de Semiconductores

1. Lógica de Construcción de los Índices

Índices Ponderados por Capitalización Bursátil

• ETF representativo : SMH
• Ventajas: Exposición máxima a los líderes del mercado, captura eficiente del crecimiento de los gigantes del sector
• Desventajas: Alta concentración en ciertos títulos, con NVIDIA representando más del 20% del fondo

Índices de Flotación Ajustada

• ETF representativo : SOXX
• Ventajas: Límite de ponderación por título (máximo 8%), diversificación creciente
• Inconvenientes: Concentración geográfica en el mercado estadounidense

2. Objetivos de Inversión y Tolerancia al Riesgo

• Inversión a muy largo plazo: Priorizar los ETF basados en índices ajustados por flotación como SOXX
• Captura del crecimiento de los líderes a corto/medio plazo: Optar por ETFs que sigan índices ponderados por capitalización como SMH

Análisis Profundo de los ETF de Semiconductores Taiwanese

Aunque 00941 es el ETF más voluminoso, se centra principalmente en los fabricantes de equipos y proveedores de materiales para la industria de los semiconductores, omitiendo los segmentos más rentables como la propiedad intelectual, el diseño de circuitos integrados y la fundición. Recomendaciones:

• 00891 CTBC Key Semiconductor ETF : Invierte en 30 empresas taiwanesas cotizadas del sector, con una ponderación máxima del 20% por título, combinando rendimiento de dividendos, capitalización bursátil y criterios ESG
• 00830 Cathay Philadelphia Semiconductor ETF : Ofrece una exposición internacional a través del índice de semiconductores de Filadelfia

Análisis Comparativo de los ETF de Semiconductores Americanos

1. SMH - Líder del Mercado

• El ETF más grande del mundo en el sector con 20,5 mil millones $ en activos
• Sigue el índice MVIS US Listed Semiconductor 25
• Ponderación por capitalización con un límite del 20% por posición
• Principales posiciones : NVIDIA (24,36%), TSMC (12,89%), Broadcom (7,35%)
• Ventajas: Concentración en los líderes, alta liquidez, rendimiento histórico superior al S&P 500
• Inconvenientes: Fuerte concentración de la cartera, exposición significativa a la volatilidad de los gigantes tecnológicos.

2. SOXX - El ETF Establecido

• Creado en 2001, veterano del sector
• Sigue actualmente el índice ICE Semiconductor
• Techo del 8% por posición, dominio de empresas estadounidenses
• Principales posiciones : NVIDIA (10,91%), Broadcom (8,03%), Qualcomm (7,37%)
• Diversificación más importante que SMH, exposición equilibrada a todo el ecosistema

3. XSD - La Alternativa Equiponderada

• Tamaño más modesto, sigue el índice S&P Semiconductor Select Industry
• Metodología de equiponderación de los componentes
• Ventajas: Máxima diversificación del riesgo específico
• Inconvenientes: Puede tener un rendimiento inferior en períodos de fuerte dominación de los líderes

4. SOXQ - La Opción de Bajos Costos

• Según los datos de 2025, presenta la ratio de comisiones más baja del sector al 0,19%
• Alternativa económica a los ETF establecidos, mientras ofrece una exposición similar
• Sigue el índice PHLX Semiconductor Sector Index con 30 empresas

Estrategias de Inversión en el Sector de los Semiconductores

Métodos de Acceso al Mercado

1. A través de un Corredor Taiwánés con Servicio Internacional

   • Ventajas: Transacciones en dólares taiwaneses
   • Inconvenientes: Tarifas de corretaje generalmente más altas

2. Apertura de Cuenta en un Corredor en Línea

   • Ventajas: Acceso directo a los mercados estadounidenses, algunos ofrecen transacciones sin comisiones
   • Limitaciones : Rango de instrumentos de inversión a veces restringido, efecto de apalancamiento limitado

3. Cuenta de Contratos por Diferencia (CFD)

   • Ventajas: Ausencia de comisiones, posibilidad de posiciones largas y cortas, importante efecto de apalancamiento
   • Desventajas: No hay tenencia real de los títulos, ausencia de dividendos

Enfoque Estratégico

• Seleccionar ETF expuestos a empresas que se benefician del crecimiento estructural del sector
• Diversificar las exposiciones entre diferentes segmentos de la cadena de valor
• Combinar el análisis técnico y fundamental para optimizar los puntos de entrada
• Adoptar una estrategia mixta a corto/largo plazo según las condiciones del mercado

Perspectivas del Sector en 2025

Según los datos del sector, el mercado de los semiconductores está experimentando un crecimiento excepcional impulsado por la inteligencia artificial. Los analistas prevén que los ingresos de los chips de IA aumentarán aproximadamente cuatro veces en los próximos años, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 40% hasta 2028.

Las empresas posicionadas estratégicamente en áreas clave – como NVIDIA en la computación AI, ASML en la litografía, y Lam Research en el equipo de producción avanzada – continúan superando el mercado global de semiconductores.

Sin embargo, el sector enfrenta importantes desafíos como las perturbaciones en la cadena de suministro, la escasez de talentos calificados y las tensiones geopolíticas que pueden influir en el rendimiento de los ETF.

Conclusión sobre los ETF de Semiconductores

Los ETF de semiconductores ofrecen una exposición diversificada a un sector en plena expansión tecnológica. Con la aceleración del desarrollo de la IA, la industria de los semiconductores debería beneficiarse de un crecimiento sostenido a largo plazo. Estos ETF permiten a los inversores acceder fácilmente a una cesta de empresas del sector, con la flexibilidad de ser negociados como acciones ordinarias.

Según su horizonte de inversión y su tolerancia al riesgo, podrá privilegiar diferentes enfoques: exposición a los líderes establecidos con SMH, diversificación más amplia con SOXX o reducción de costos con SOXQ, para capitalizar la evolución continua de esta industria fundamental.