¿Cómo se determina la Tasa de cambio de divisas? 9 factores clave que afectan la Fluctuación de la Tasa de cambio

¿Cuáles son los factores que influyen en los movimientos del mercado de divisas? Desde mi perspectiva, los elementos que determinan el valor de las monedas de cada país en el mercado cambiario internacional son realmente diversos y su influencia también varía.

Honestamente, predecir las fluctuaciones de las tasas de cambio a veces es como adivinar, y es imposible hacerlo perfectamente. Sin embargo, para sobrevivir en el mercado, es necesario entender estos factores.

9 factores clave que influyen en la fluctuación de precios del mercado de divisas

Predecir los movimientos del mercado de divisas es difícil, pero existen ciertos patrones. A lo largo de mis años de observación, al clasificar los factores que afectan el valor de la moneda por períodos:

Corto plazo：tasas de interés, psicología del mercado

Corto plazo: riesgo político, tasa de inflación, deuda gubernamental, situación laboral, mercado de capitales

Largo plazo：condiciones comerciales, política fiscal

Veamos en detalle estos 9 factores.

1. Estabilidad política

La moneda de un país con un gobierno estable es fuerte. Es obvio. Si el gobierno se toma en serio la mejora del nivel de vida de sus ciudadanos, la economía crecerá.

Ejemplo: Después del anuncio del Brexit, la libra esterlina cayó un 8.8% frente al dólar. En comparación con la relativa estabilidad de Estados Unidos, la diferencia es evidente.

2. Cambio de interés

La política de tasas de interés es el mayor arma de los bancos centrales de cada país. Si las tasas de interés suben, los inversores pueden obtener más ingresos por intereses, lo que aumenta la demanda por esa moneda y hace que el tipo de cambio suba.

Ejemplo: Cuando el Banco de Reserva de la India aumentó las tasas de interés para detener la caída de la rupia, la rupia se recuperó.

3. Tasa de inflación

Los inversores inteligentes siempre prefieren monedas con una tasa de inflación baja. Si la tasa de inflación de un país es baja en comparación con otros países, esa moneda tiende a ser más fuerte en comparación con las monedas de países con una tasa de inflación alta.

Ejemplo: La hiperinflación en Zimbabue hizo que el dólar zimbabuense perdiera valor y se convirtiera en una moneda que nadie quería tocar.

4. Datos de empleo

La alta tasa de desempleo indica un estancamiento económico. Si no hay un crecimiento económico que corresponda al aumento de la población, llevará a una caída en el valor de la moneda.

Ejemplo: Si los datos de empleo de EE. UU. superan las expectativas, el índice del dólar aumentará. Este es uno de los indicadores a los que el mercado reacciona de inmediato.

5. Deuda del gobierno

¿Querrías prestar dinero a alguien que está lleno de deudas? Lo mismo ocurre con los países. Cuanto mayor sea la deuda de un país, menor será la posibilidad de atraer capital extranjero, y la tasa de cambio de ese país disminuirá.

Ejemplo: A pesar del aumento en los precios del petróleo, la disminución de la deuda gubernamental fue una de las razones de la depreciación de la rupia india.

6. Mercado de capitales

La caída a largo plazo del mercado de valores indica una disminución de la confianza de los inversores, mientras que una tendencia al alza a menudo significa un aumento en el valor de la moneda.

Ejemplo: Desde 2005, con el rápido crecimiento del mercado de capitales de China, el yuan se ha fortalecido frente al dólar. Sin embargo, a partir de 2022, debido a la desaceleración de la economía china, el yuan se ha debilitado nuevamente.

7. Psicología del mercado

Este es un elemento que no se puede cuantificar. Si se difunden voces que predicen un aumento en la moneda, los inversores comprarán más esa moneda, y el precio aumentará aún más.

Ejemplo: Entre 2005 y 2006, la expansión de la previsión de que los precios de los bienes raíces aumentarían debido a los préstamos de bajo interés en el mercado inmobiliario de EE. UU. hizo que el dólar también se apreciara.

8. Condiciones de comercio

La moneda de un país cuyo exportación supera a su importación siempre es atractiva. La moneda de un país con un superávit comercial continuo tiende a tener alta demanda y a mantener su valor.

Ejemplo: Debido a que el saldo comercial de China es básicamente superavitario, China se ha convertido en un objetivo atractivo para las transacciones de divisas.

9. Políticas financieras y fiscales

Si el gobierno implementa planes o medidas para atraer capital extranjero, los inversores acudirán en masa a ese país y aumentará la demanda de una moneda específica.

Estos son los principales elementos que debes conocer antes de comenzar a operar en el mercado de divisas. El mercado de divisas está en constante movimiento debido a los cambios en la situación internacional y a los cambios en las políticas de los países. Es importante entender esto y actuar de manera inteligente.

Lo que puedo decir desde mi propia experiencia es que, por mucho que se aprenda sobre teoría, el mercado a veces puede moverse de manera irracional. El mercado de divisas es difícil de predecir y, por lo tanto, también es atractivo.

Para sobrevivir en el mercado de divisas, lo único que se puede hacer es estar siempre atento al mercado y actualizar la información para poder responder de inmediato a cualquier situación que surja.