¡La dominación del proceso de TSMC se está formando! La cuota de mercado supera el 70%, y el nivel de liderazgo tecnológico supera a los competidores.

Como un jugador que ha luchado durante muchos años en el campo de las inversiones en semiconductores, al ver los últimos datos de participación de mercado de TSMC, no puedo evitar exclamar: ¡esto ya no es ganar, sino una aplastante victoria! Según los datos recién salidos del horno del segundo trimestre de 2025, la participación de mercado de TSMC ha superado por primera vez el 70%, alcanzando el 70.2%, ¡esto es realmente asombroso!

Todavía recuerdo que hace unos años la industria estaba discutiendo el plan de seguimiento de Samsung, ¿y qué pasó? La cuota de mercado de Samsung en la fabricación de semiconductores ahora es solo un lamentable 7.3%, básicamente ha sido "aplastada diez veces" por TSMC. Hablando en serio, al ver este resultado, ya no hay necesidad de discutir quién tiene el dominio en los semiconductores.

Los ingresos totales de la industria global de fabricación de semiconductores han superado los 41,7 mil millones de dólares esta temporada, con un aumento del 14,6% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando un nuevo récord histórico. Esto se debe principalmente al efecto de preparación anticipada provocado por las políticas de subsidio al consumo en China, junto con una oleada de lanzamientos de nuevos productos como teléfonos móviles, laptops y servidores, lo que ha llevado a un aumento significativo en la tasa de utilización de la capacidad y en el volumen de envíos de toda la industria.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) tuvo un incremento del 18.5% en ingresos este trimestre, alcanzando los 30.24 mil millones de dólares. ¿Por qué es tan fuerte? No solo porque las principales marcas de teléfonos móviles están entrando en la fase de preparación de nuevos dispositivos, sino que la producción y entrega de AI GPU, nuevas laptops y plataformas de PC también han impulsado el volumen de envíos de obleas y el aumento sincronizado del precio de venta promedio. ¡Realmente han creado una máquina de imprimir dinero!

Samsung ocupa el segundo lugar, pero sus ingresos son solo de 3.16 mil millones de dólares, lo que resulta un poco triste. Principalmente dependen de los pedidos de fabricación de alto precio de productos como smartphones y la Nintendo Switch 2 para mantener su imagen. Aunque la tasa de utilización de la capacidad ha tenido un ligero repunte, en general, es prácticamente una diferencia abismal en comparación con TSMC.

Aunque SMIC ocupa el tercer lugar, sus ingresos disminuyeron un 1.7% en el trimestre, alcanzando solo aproximadamente 2.21 mil millones de dólares, y su participación de mercado cayó al 5.1%. Se ven afectados por problemas en los procesos avanzados, lo que ha llevado a retrasos en las entregas y a una caída en el precio promedio, perdiendo gradualmente su ventaja.

Otras fábricas de obleas en Taiwán, como UMC, Vanguard International Semiconductor y Powerchip también han entrado en el top diez, consolidando aún más la posición de Taiwán como un centro en la fabricación de semiconductores a nivel global. Hablando sinceramente, esto ya no es solo una competencia comercial, sino un activo estratégico geopolítico.

Pero debo recordar que, aunque ahora parezca brillante, los problemas pueden estar gestándose. En el futuro, Estados Unidos podría presionar a TSMC aumentando los aranceles, reforzando la demanda de fabricación nacional, ejerciendo presión sobre la transferencia de tecnología e incluso mediante revisiones antimonopolio. En particular, los subsidios masivos a empresas locales como Intel podrían arrebatarle parte de los pedidos a TSMC.

Por cierto, los profesionales de la industria con los que he estado en contacto también revelaron que la posición de mercado extremadamente dominante de TSMC, hasta cierto punto, podría hacer que los clientes tengan reservas, después de todo, el riesgo de poner todos los huevos en una sola canasta es demasiado grande. Esta es también la razón por la cual Intel está lanzando una "ofensiva", y algunos clientes pueden considerar diversificar algunos pedidos a otros fabricantes.

Dicho esto, con la ventaja absoluta en tecnología de procesos, realmente no puedo imaginar quién podría sacudir la posición de TSMC en el corto plazo. En cuanto a inversiones, continuaré prestando atención a la cadena de suministro de procesos avanzados, especialmente a aquellos proveedores de equipos y materiales clave, ya que podrían ser los próximos puntos destacados de crecimiento.

No hay ganadores eternos en el mundo, lo único que podemos hacer es aprovechar los beneficios actuales, pero también debemos estar atentos a los cambios en la oferta y la demanda y a la incertidumbre geopolítica. Después de todo, los cambios en el mercado de semiconductores nunca siguen las reglas.