¿Cuáles son las acciones de construcción? ¡Los líderes y oportunidades de inversión en acciones de construcción de EE. UU. y Taiwán en mi opinión!

Las acciones de construcción en Taiwán, tras más de dos años de silencio, finalmente se recuperan en febrero de 2024. Este flujo de capital que se traslada de las acciones tecnológicas a las acciones de consumo interno me ha llevado a reevaluar esta industria subestimada. Tengo algunas opiniones personales sobre las acciones de construcción que me gustaría compartir.

Tipos de acciones de construcción: más amplios de lo que piensas

Las acciones de construcción en realidad no son tan únicas. Las clasificaciones que solemos ver son:

• Industria de la construcción: son aquellas empresas que solo se dedican a la ejecución de obras, como Runhong y Daxin Construction. A decir verdad, el ámbito de negocio de estas empresas es relativamente estrecho, se enfocan en construir casas, pero son las más sólidas dentro de la industria.

• Industria de la construcción: Estos son bastante versátiles, ofreciendo un servicio integral desde el desarrollo de terrenos hasta la venta de viviendas, algunos incluso se aventuran en otras industrias. Empresas como Huagu, Zongtai y Huangxiang parecen ser los grandes jugadores en el sector inmobiliario.

Líderes en construcción en EE. UU. y Taiwán: mis observaciones

líder en construcción de la bolsa de Taiwán

En la bolsa de Taiwán, estoy particularmente atento a unas pocas acciones de alto rendimiento.

Hwa Go (2548.TW) ¡Esta acción no es simple! En menos de un año subió de 82 a 170 nuevos dólares taiwaneses, ¡duplicándose! Bajo la política de préstamos hipotecarios de Qing'an, ha prosperado. Siento que es bastante optimista sobre el mercado de bienes raíces en los próximos 1-2 años.

Changhong (5534.TW) es digno de atención, ya que este año completó siete nuevos proyectos de entrega de viviendas, y los ingresos podrían superar los cien millones. El EPS del año pasado fue de 6.32 yuanes, se distribuyó un dividendo de 5.5 yuanes, con una tasa de distribución del 87%, y un rendimiento en efectivo del 4.3%. ¡Esta repartición de dividendos es realmente generosa!

Hsing Fu Fa (2542) como líder, ha establecido un nuevo récord histórico. En los próximos 4-5 años, habrá un volumen de proyectos de 448.5 mil millones de dólares por completar, esta cifra suena aterradora. Sin embargo, me pregunto si no es un poco demasiado agresivo.

líder de construcción en el mercado de valores estadounidense

En el mercado de valores estadounidense, tengo una impresión profunda de varias empresas:

Caterpillar (NYSE: CAT) Esta empresa no solo es el rey de las excavadoras, sino que también cuenta con un gran departamento de financiamiento. En 2023, la tasa de margen operativo fue del 19.3%, un aumento de 6 puntos porcentuales con respecto al año anterior, ¡este crecimiento es realmente impresionante!

Nucor (NYSE: NUE) transformó la fabricación de acero con un proceso más barato, revolucionando completamente la industria. Aunque las ganancias de 2023 cayeron más del 40%, creo que su capacidad de control de costos podría permitirle seguir siendo rentable incluso en tiempos de baja demanda.

United Rentals (NYSE: URI) esta empresa de alquiler de equipos más grande de América del Norte ha tenido una tasa de crecimiento anual compuesta de ingresos del 14% en los últimos diez años, ¡y las ganancias por acción han crecido a un ritmo del 28%! ¡Los datos son realmente impresionantes!

¿Por qué tengo confianza en las acciones de construcción?

La verdad es que hay varias características de las acciones de construcción que me atraen:

• La tasa de rendimiento suele estar entre el 3% y el 6%, en comparación con la costumbre de algunas acciones tecnológicas que no distribuyen dividendos, esto es casi una buena opción para la jubilación.
• Durante períodos de inflación, son defensivos, ya que los precios de las viviendas aumentan.
• Cuando el mercado inmobiliario se recupere, su potencial de crecimiento te sorprenderá.

Pero debo enfatizar que invertir en acciones de construcción no es tan simple como parece. El estado del mercado inmobiliario, la dirección de las políticas y la capacidad de financiamiento de la empresa pueden hacer que tu inversión dé un giro inesperado.

Factores clave que afectan a las acciones de construcción este año

Según datos del Ministerio del Interior de Taiwán, el volumen de transacciones de viviendas en el primer trimestre de 2024 creció un 28.3% en comparación interanual, y los precios de las viviendas se mantienen en niveles altos. La política de "Nueva Seguridad Residencial" también ha estimulado la demanda de compra de viviendas.

Sin embargo, también he visto algunas preocupaciones:

• El aumento de los costos de construcción ha reducido las ganancias de las obras públicas.
• La demanda de construcción comercial e industrial se debilita
• Muchas acciones de construcción ya han acumulado un considerable aumento.

Riesgos de invertir en acciones de construcción

Déjame ser directo, las acciones de construcción no son una garantía de ganancias. Los cambios en la oferta y la demanda del mercado inmobiliario, los ajustes de políticas (como las restricciones de compra y préstamo), la mala gestión de la empresa y las crisis financieras pueden reducir drásticamente tu inversión.

Especialmente las empresas de construcción tienen un alto apalancamiento, y una vez que hay un problema con la cadena de financiación, las consecuencias son muy graves. Recomiendo a los inversores que no pongan todos los huevos en la misma cesta; diversificar las inversiones es la mejor estrategia.

En general, el sector de construcción presenta oportunidades y riesgos coexistentes. En un entorno de abundante capital y apoyo político, podrían tener un desempeño destacado, pero una vez que el mercado cambie, estas acciones podrían experimentar una corrección significativa.