Acciones de conceptos de servidores tradicionales desde el principio: Oportunidades de recuperación para las fábricas de Taiwán bajo la ola de IA.

Como inversor en acciones tecnológicas durante muchos años, he sido testigo de cómo la ola de IA ha cambiado por completo la industria de servidores tradicionales. Estas fábricas de ensamblaje que antes eran poco conocidas ahora se han convertido en el objetivo de cooperación de gigantes tecnológicos de todo el mundo, ¡realmente es asombroso!

Los servidores tradicionales y los servidores de IA son completamente diferentes. Los servidores generales dependen principalmente de la CPU para proporcionar potencia de cálculo, mientras que los servidores de IA además de la CPU, también están equipados con GPU y chips de aplicación especiales, ¡la diferencia de precios es sorprendente! Según los datos, el costo de un servidor tradicional con arquitectura x86 es de aproximadamente 10,000 dólares, mientras que el costo de un servidor de IA equipado con 8 GPU de alto rendimiento alcanza los 270,000 dólares.

La posición de los fabricantes taiwaneses en la cadena de suministro global de servidores de IA

Foxconn es definitivamente el líder en Taiwán en esta batalla de IA. Según informes de medios chinos, Foxconn ocupa el 40% del mercado global de servidores de IA. Desde módulos de GPU hasta gabinetes completos, están involucrados en toda la cadena de la industria.

Mi amigo trabaja en Foxconn, y me reveló en privado que la empresa ha recibido tantos pedidos de Meta, Google y de los principales fabricantes de chips que están abrumados, ¡han estado haciendo horas extras hasta casi volverse locos! Durante estos años, la fuerza técnica que las empresas taiwanesas han cultivado en silencio finalmente ha sido reconocida por el mundo.

En términos de procesos, los fabricantes de Taiwán ocupan una posición importante en cada etapa:

• Etapa L6 (fabricación de placas base): Inventec tiene una cuota de mercado del 60%, siendo el absoluto líder.
• Etapa L10 (ensamblaje de la máquina completa): Hon Hai proporciona una solución integral.
• Fases L11 y L12 (instalación del equipo y integración del software): Wistron se centra en la solución integral del centro de datos

¿Cómo se distribuye la fuerza de los fabricantes en la industria?

Inventec y Quanta tienen una ventaja absoluta en la fabricación de placas base. Según un informe de DIGITIMES, Inventec tiene una participación de mercado del 60% en la fase L6, mientras que Quanta también supera el 20%. Además, Quanta está expandiéndose activamente hacia upstream, planeando construir una nueva línea de producción L6 en Tailandia, al mismo tiempo que se expande a las fases L10-L12. Esta estrategia de integración vertical es digna de admiración.

Wistron se centra en las etapas L6 y L12, y está ampliando activamente su capacidad en Malasia, sirviendo principalmente a clientes estadounidenses. La firma de investigación de mercado TrendForce señala que el impulso de crecimiento de Wistron este año proviene principalmente de los pedidos de Amazon AWS, Meta y los chips de la serie B de Nvidia.

Desafíos y perspectivas de las fábricas taiwanesas

Pero no todos los fabricantes pueden sacar provecho de esta fiesta de IA. Algunas fábricas de ensamblaje pequeñas ya han sido expulsadas del mercado porque no tienen tecnología central ni suficiente inversión de capital. Lo que es aún más preocupante es que los proveedores de servicios en la nube han comenzado a invertir en chips autodesarrollados (ASIC) y gabinetes, ¿podría esto amenazar la posición de las fábricas de ensamblaje?

Creo que esta preocupación es un poco excesiva. El analista de TrendForce, Gong Mingde, indicó que esto no afecta mucho a los fabricantes de servidores, ya que principalmente proporcionan las soluciones requeridas por los proveedores de servicios en la nube, independientemente de si el cliente elige soluciones de servidores AI de GPU o ASIC. La diferencia radica en que las soluciones autogestionadas dependen más de la capacidad de diseño e investigación y desarrollo de las fábricas contratadas, lo que, en cambio, representa una oportunidad de negocio.

Perspectivas futuras

La capacidad de los fabricantes de servidores tradicionales para transformarse en proveedores de servidores de IA determinará su posición en el mercado en los próximos años. Con el crecimiento continuo de la demanda de IA generativa y modelos de lenguaje de gran tamaño, la capacidad de fabricación de las fábricas de Taiwán en las etapas L6 a L12 fortalecerá aún más su posición en el mercado internacional.

Los datos muestran que el volumen de envíos de servidores de IA crecerá un 42% en 2024, y se espera que siga con un crecimiento del 28% en 2025, alcanzando una proporción del 15% del total de servidores. Aunque los servidores de IA representan menos del 20% del total de envíos de servidores, su alto precio, "un rack de servidores de IA cuesta 65 millones de nuevos dólares taiwaneses", los convierte en el principal motor del crecimiento de los ingresos de las empresas taiwanesas.

Esto no solo es una tendencia tecnológica, sino también una oportunidad de inversión. Las fábricas taiwanesas ya no son solo un papel de manufactura en esta revolución de la IA, sino una fuerza clave en tecnología y fabricación.