Análisis de la tendencia de la tasa de cambio del renminbi 2025: ¿estamos entrando en la era de romper 7?

En la primera mitad de 2025, el renminbi se ha apreciado significativamente frente al dólar estadounidense. ¿Hasta dónde puede llegar esta tendencia? He sido testigo de cómo en estos meses la tasa de cambio ha caído desde su punto más alto hasta el rango de oscilación actual de 7.17-7.21, con expectativas y conjeturas constantes en el mercado.

La situación actual de la Tasa de cambio del renminbi

A principios de este año, todavía estaba preocupado por que la "transacción Trump" continuara impulsando el dólar, reprimiendo el rendimiento del renminbi. Efectivamente, a principios de año, el dólar se mantenía en niveles altos frente al renminbi, pero después de que Trump asumió el cargo, no lanzó medidas drásticas de inmediato, lo que llevó a un ligero alivio en el sentimiento del mercado, y la Tasa de cambio llegó a caer por debajo de 7.2.

¡La controversia de "aranceles recíprocos" a principios de abril fue realmente aterradora! La tasa de cambio subió hasta el 125%, y en ese momento el dólar se disparó a 7.35 contra el yuan. En ese momento pensé, esto va a ser un desastre, el yuan va a depreciarse continuamente. Sin embargo, después de que China y EE. UU. alcanzaron el consenso de Ginebra a principios de mayo, la situación mejoró de manera inesperada, y el yuan comenzó a recuperarse con fuerza.

¡La apreciación de mayo fue simplemente divina! En solo un mes, se apreció 700 puntos, alcanzando incluso un máximo de 7.16 el 26 de mayo. Esta ola de apreciación en realidad no solo es el mérito de la mejora en las relaciones entre China y Estados Unidos, el índice del dólar también cayó un 4% en el mismo período, convirtiéndose en un impulsor importante.

Factores clave que afectan la tasa de cambio del renminbi

He observado que los factores clave que realmente dominan la Tasa de cambio son:

• Tendencia del índice del dólar: ¡En los primeros cinco meses de este año, el índice del dólar se desplomó un 9%! ¡Este es el peor inicio de año en la historia, ¿cómo puede un dólar tan débil no apoyar al renminbi?

• Negociaciones entre China y EE. UU.: ¡No te alegres demasiado pronto! Aunque ahora hay paz, ¿quién sabe qué problemas surgirán la próxima vez? ¿No se rompió rápidamente el acuerdo de Ginebra en mayo? Esto es como una guerra de desgaste, un día es una cosa y al siguiente es otra.

• Política de la Reserva Federal: ¿Se materializará realmente la reducción de tasas? Después de que Trump asumió el poder, es evidente que quiere controlar el ritmo, ya no es tan agresivo como se esperaba anteriormente. La inflación sigue siendo bastante alta, si la economía no muestra una caída evidente, la reducción de tasas podría ser mucho más lenta.

• Política del banco central de China: A decir verdad, la política monetaria de China sigue siendo cada vez más expansiva, con el fin de estimular el débil mercado inmobiliario y la demanda interna. Lo lógico sería que esto presionara a la baja el renminbi, pero si se acompaña de estímulos fiscales que impulsen la recuperación económica, a largo plazo podría ser beneficioso.

¿Ruptura de 7 a la vista? Las principales instituciones ven con optimismo el futuro del yuan

¡El informe de Goldman Sachs realmente ha causado un gran revuelo en el mercado! Ellos predicen audazmente que en los próximos 12 meses la Tasa de cambio del dólar estadounidense frente al yuan chino se ajustará considerablemente de 7.35 a 7.0. Su argumento es que el yuan está actualmente subestimado en un 15%, y a medida que mejoren las negociaciones comerciales y se fortalezca la exportación, el yuan regresará gradualmente a su valor razonable.

El Deutsche Bank es aún más optimista, prediciendo que a finales de 2025 el yuan podría alcanzar una tasa de cambio de 7.0 frente al dólar estadounidense, y que en 2026 incluso podría llegar a 6.7. Suena un poco exagerado, pero considerando la continua competitividad comercial de China, parece que no es completamente imposible.

Personalmente, creo que las expectativas de Goldman Sachs son demasiado optimistas. Incluso si la economía china mejora y las relaciones entre China y Estados Unidos se suavizan, la inestabilidad de las políticas es demasiado alta, y Trump en sí mismo es un factor de incertidumbre que puede cambiar de opinión en cualquier momento. Además, la crisis económica interna de China aún no se ha resuelto fundamentalmente, y alcanzar el objetivo del 7.0 probablemente será difícil de lograr en el corto plazo.

¿Cómo aprovechar las oportunidades de inversión en la tasa de cambio del renminbi?

He resumido varios indicadores clave para juzgar la tendencia del renminbi:

1. Política monetaria del banco central: reducción de tasas de interés y requisitos de reserva → debilitamiento del yuan; aumento de tasas de interés y requisitos de reserva → fortalecimiento del yuan. Observemos el ciclo de flexibilización que comenzó en 2014, el dólar se disparó de 6 a casi 7.4 frente al yuan, esta relación es demasiado evidente.

2. Datos económicos: Deben prestarse atención a indicadores como el PIB, el PMI, el IPC y la inversión en activos fijos. Si los datos económicos son buenos, entrará capital extranjero y el yuan se fortalecerá naturalmente; si los datos son débiles, habrá fuga de capital y el yuan se debilitará.

3. Tendencia del dólar: ¡El índice del dólar y el dólar estadounidense frente al renminbi siguen casi la misma dirección! Mire aquel período en 2017, el índice del dólar cayó un 15%, y el dólar estadounidense frente al renminbi también se desplomó.

4. Actitud oficial: Aunque la capacidad del gobierno para intervenir en la Tasa de cambio está disminuyendo, todavía tiene un impacto evidente a corto plazo. Especialmente ese "factor contracíclico", que es una herramienta clave del banco central para guiar la Tasa de cambio.

Si deseas comprar yuanes ahora, te sugiero que esperes a que la tasa de cambio caiga en el rango de 7.15-7.2, especialmente si el RSI está por debajo de 40 en la zona de sobreventa, o es más adecuado entrar cuando el índice del dólar rompe por debajo de 101. Por supuesto, si escuchas que hay nuevos avances en las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos o que los datos económicos de China superan las expectativas, ¡no dudes en comprar de inmediato!

¿Cómo pueden los inversores de Taiwán participar en el comercio de yuanes?

La forma más flexible es operar con el yuan a través de plataformas de corredores de divisas, sin estar sujeto al límite diario de 20,000 yuanes establecido por los bancos de Taiwán. Plataformas como Mitrade tienen un umbral de depósito tan bajo como 50 dólares, y permiten operaciones en corto, lo que significa que se puede ganar dinero tanto si el yuan se aprecia como si se deprecia.

Antes solía comprar renminbi a través del banco y siempre sentía que no era lo suficientemente flexible, además de que la Tasa de cambio era demasiado alta. Los productos estructurales garantizan el capital, pero además de tener un plazo largo, si se rescatan anticipadamente, puede haber pérdidas, realmente no es tan libre como hacer divisas directamente.

Conclusión

Al observar la tasa de cambio del renminbi en los últimos cinco años, desde su fortaleza en 2020 hasta su fuerte depreciación en 2022, y luego el actual repunte volátil, hay una lógica clara detrás de todo esto. Siempre que se comprendan bien los factores clave que afectan la tasa de cambio y se capte la dirección general del dólar, invertir en el renminbi todavía tiene muchas oportunidades.

En cuanto a la era de "romper 7" pronosticada por esas instituciones de capital extranjero, creo que las posibilidades de que se logre este año son escasas, pero a largo plazo, siempre que el dólar siga débil y las relaciones entre China y EE. UU. no se desestabilicen, que el yuan rompa la barrera de 7 es solo cuestión de tiempo.