Análisis de las tendencias futuras del precio del oro: ¿hacia dónde se dirige el oro en 2025?

La Junta de la Reserva Federal anunció su última decisión sobre la tasa de interés y, como resultado de una reducción de 0.25% en septiembre, el precio del oro terminó con un movimiento a la baja del 0.83%. ¿Cómo deberíamos ver la tendencia futura del precio del oro?

En 2025, el precio del oro continuará subiendo, actualizando repetidamente su máximo histórico, y las grandes instituciones están elevando sus precios objetivo para el oro uno tras otro. Después de que la Junta de la Reserva Federal anunciara una reducción del 0.25% en septiembre, el precio del oro se disparó y luego cayó, cerrando ese día con una disminución del 0.83%. Muchos inversores se preguntan si el precio del oro se ajustará aún más en el futuro o si volverá a alcanzar un nuevo máximo. "¿Es posible entrar ahora?" "¿Debería comprar más si baja?" "Ya tengo mucho oro, ¿debería realizar ganancias?"

Independientemente del tipo de transacción que planees realizar, lo más importante es comprender las causas fundamentales de las recientes fluctuaciones de precios en el mercado del oro. De esta manera, podrás responder de manera tranquila a cualquier cambio en el precio del oro en el futuro. A continuación, explicaremos en orden las preguntas sobre la situación actual del mercado del oro:

Causas fundamentales de la fluctuación del precio del oro: ¿por qué el precio del oro se disparó repentinamente?

¿Por qué el precio del oro se movió a la baja después de la reunión del FOMC?

¿Cuál será la tendencia futura del precio del oro? ¿Seguirá subiendo?

¿Es demasiado tarde para entrar ahora?

Razones por las que el precio del oro (XAU/USD) ha aumentado

Antes de la reunión del FOMC, el precio del oro continuó subiendo, superando con fuerza los 3600 dólares, un máximo histórico. Hasta ahora, la tasa de aumento del precio del oro para 2024-2025 es la más alta en los últimos 30 años y supera el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

¿Cuál es la principal razón por la que el precio del oro ha subido con tanta fuerza?

La principal razón de la continua y reciente subida del precio del oro es que las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Junta de la Reserva Federal siguen aumentando en el mercado. Muchos indicadores económicos publicados por Estados Unidos muestran que enfrenta una serie de problemas, como la debilidad del mercado laboral y el aumento de las presiones a la baja sobre la economía. En esta situación, muchos fondos están fluyendo hacia activos seguros como el oro, buscando protección.

Por lo tanto, el mercado había incorporado significativamente la previsión de que la Junta de la Reserva Federal reduciría la tasa de interés, y esto se reflejaba en el precio del oro, que seguía en aumento en ese momento.

Sin embargo, ¿por qué el precio del oro no subió sino que bajó después de la reunión del FOMC?

La noticia de que "la Junta de la Reserva Federal llevará a cabo una reducción de tasas" ya había sido asimilada por el mercado antes de la reunión, por lo que esta reducción de tasas del 0.25% fue completamente esperada y el mercado no se sorprendió tanto. Además, el presidente Powell caracterizó esta reducción de tasas como una "reducción de tasas basada en la gestión de riesgos" y evitó dar una respuesta clara sobre la entrada en un ciclo continuo de reducciones de tasas en el futuro. Esta declaración decepcionó un poco al mercado, enfrió el ánimo optimista y reforzó una postura de espera respecto al ritmo de futuras reducciones de tasas, lo que provocó una caída del precio del oro desde sus máximos.

Pequeño consejo: ¿Por qué es tan importante la reducción de tasas de interés de la Junta de la Reserva Federal para la reciente fluctuación del precio del oro?

En el mercado del oro, no solo se negocian el oro en sí, sino también las expectativas de los inversores sobre el precio futuro del oro. El "factor más fundamental" de estas expectativas es el juicio sobre la tendencia de las tasas de interés reales en el mercado, que es uno de los factores más fundamentales que influyen en el movimiento a la baja del precio del oro.

• Si el mercado juzga que hay un movimiento a la baja en la tasa de interés real, el precio del oro subirá.
• Si el mercado determina que la tasa de interés real ↗, el precio del oro ↘

A partir de la observación histórica de los precios del oro, se puede ver que generalmente hay una clara relación negativa entre el precio del oro y la Tasa de interés real. La Tasa de interés real es el valor que se obtiene al restar la tasa de inflación de la tasa de interés nominal. La política de reducción de tasas de la FRB tiene un gran impacto en la tasa de interés nominal, por lo que esta es la razón por la que las recientes fluctuaciones en el precio del oro están casi vinculadas a los cambios en las expectativas del mercado sobre la reducción de tasas de la FRB y, en última instancia, a las decisiones de tasas que se anunciarán.

Tasa de interés - Tasa de inflación = Tasa de interés real

¿Cuáles son otros factores que impulsan el aumento del precio del oro?

Además, a largo plazo, hay otro factor muy importante que impulsa el continuo aumento del precio del oro: en los últimos 2 años, los bancos centrales de todo el mundo, especialmente el Banco Popular de China, han estado acumulando oro rápidamente desde marzo de 2022.

Según las estadísticas de la Asociación Mundial del Oro, se espera que la cantidad neta de compra de oro por parte de los bancos centrales del mundo alcance las 123 toneladas en la primera mitad de 2025, y solo en junio, las reservas oficiales de oro del mundo experimentaron un aumento neto de 22 toneladas. Según el informe de la encuesta sobre las reservas de oro de los bancos centrales de 2025 publicado por la asociación en junio, la gran mayoría de los bancos centrales encuestados (73%) predicen que la participación del dólar en las reservas mundiales disminuirá de manera moderada o significativa en los próximos cinco años. Al mismo tiempo, se espera que la participación de otras monedas, como el euro y el renminbi, así como del oro, en la asignación de activos aumente.

La compra por parte de los bancos centrales es una de las razones por las que el precio del oro sigue siendo impulsado al alza, ya que los bancos centrales de todo el mundo están tratando de diversificar su dependencia de los activos en dólares.

Por supuesto, además de estos factores importantes, los siguientes elementos están estrechamente relacionados con el aumento repentino del precio del oro:

• Aumento de la incertidumbre debido a la política arancelaria tras la toma de posesión de Trump
• Desaceleración del crecimiento económico mundial y persistencia de la presión inflacionaria
• Disminución de la confianza en el dólar
• Preocupaciones sobre el riesgo geopolítico

La serie de "políticas arancelarias" tras la toma de posesión de Trump fue el desencadenante directo del aumento de los precios del oro en 2025. Además, la posibilidad de que se impongan aranceles sobre la importación de metales preciosos negociados en la Bolsa de Futuros de Nueva York ha causado una gran confusión en el mercado, rompiendo la relación normal entre los precios al contado y los precios de futuros a corto plazo.

Además, debido a la cobertura mediática y la propagación de emociones en las redes sociales después de que el oro alcanzara su máximo histórico, una gran cantidad de fondos a corto plazo fluyó al mercado del oro, lo que provocó que el precio del oro se disparara de manera continua antes de la FOMC.

Predicciones de agencias especializadas sobre la tendencia futura de los precios del oro

A pesar de las recientes fluctuaciones en el precio del oro, muchas instituciones mantienen una perspectiva optimista sobre las tendencias a largo plazo.

UBS ha elevado el precio objetivo del oro de 3500 dólares/onza a 3800 dólares/onza para fin de año, y de 3700 dólares/onza a 3900 dólares/onza para mediados de 2026.

Goldman Sachs mantiene el precio objetivo del oro a fin de año en 3700 dólares/onza y 4000 dólares/onza a medio plazo en 2026.

Morgan Stanley predice que el precio del oro aún tiene un margen de aumento del 5% este año, superando los 3800 dólares/onza a finales de año y superando los 4000 dólares/onza en el primer trimestre del próximo año.

Según famosas cadenas de joyería como Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chow Sang Sang y Chao Hong Ji, el 3 de septiembre de 2025, el precio de los accesorios de oro puro en el continente chino ya había superado los 1050 yuanes/gramo, marcando un récord histórico.

Según las previsiones de estas instituciones, la tendencia general al alza del oro podría continuar hasta 2026, y los inversores podrán buscar oportunidades de compra durante los movimientos a la baja según la situación.

Como inversor individual, ¿debería seguir comprando oro?

Una vez que han entendido la lógica detrás del aumento del precio del oro, creo que podrán juzgar la situación futura. En este momento, el mercado del oro aún no ha terminado, por lo que hay oportunidades tanto a corto como a mediano y largo plazo. Sin embargo, no se recomienda seguir ciegamente a los demás. Especialmente los principiantes en inversiones tienden a seguir ciegamente los picos durante períodos de alta volatilidad, comprando a precios altos y vendiendo a precios bajos, lo que puede llevar a una falta de fondos. A continuación, comparto algunas experiencias de inversión como referencia:

El contenido a continuación es una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión.

Si eres un especulador a corto plazo experimentado, ahora es un momento muy bueno para el trading a corto plazo. La liquidez del mercado es alta y la dirección de las fluctuaciones de precios a corto plazo es relativamente fácil de juzgar. Especialmente durante momentos de subidas y bajadas bruscas, la fuerza del mercado alcista y bajista es evidente, y hay muchas oportunidades para obtener ganancias. Para aquellos que están acostumbrados al mercado, es fácil aprovechar la tendencia favorable.

Sin embargo, si eres un principiante y deseas aprovechar las fluctuaciones recientes para realizar operaciones a corto plazo, asegúrate de comenzar con pequeñas cantidades y no aumentarlas ciegamente. Si te desanimas, puedes perder fácilmente la totalidad de tus fondos. Al utilizar el Calendario Económico, puedes rastrear oportunamente los indicadores económicos de EE. UU. y utilizarlos como referencia para tus decisiones de trading.

Si vas a comprar oro físico para mantenerlo a largo plazo, es necesario estar preparado mentalmente para soportar fluctuaciones bastante grandes. A largo plazo, se espera un aumento, pero piénsalo bien si puedes soportar las intensas fluctuaciones en el ínterin.

Si deseas asignar oro a tu cartera de inversiones, por supuesto que es posible, pero no olvides que la volatilidad del oro no es menor que la de las acciones. No es prudente apostar toda tu riqueza en oro; la inversión diversificada es más segura.

Hay algunos puntos a tener en cuenta:

La fluctuación del precio del oro no es inferior a la de las acciones, y la tasa de cambio promedio anual del oro es del 19.4%, mientras que el S&P 500 es del 14.7%.

El ciclo del oro es muy largo y, si se observa durante un período de más de 10 años, mantendrá su valor como activo, pero en esos 10 años puede duplicarse o reducirse a la mitad.

Los costos de transacción de oro físico son relativamente altos, generalmente entre el 5% y el 20%.

Evita comprar una cantidad excesiva y no deberías poner todos los huevos en una sola canasta.

Preguntas frecuentes

¿Puede recibir alertas si el mercado fluctúa significativamente?

En la plataforma, puedes configurar alertas personalizadas de precios del oro y recibir notificaciones oportunas cuando el precio del oro fluctúe.

¿El precio del oro seguirá subiendo o se moverá a la baja?

Predecir el precio futuro del oro es algo difícil. El precio del oro fluctúa en segundos, y mucho más difícil es predecir las fluctuaciones a lo largo de los años. Sin embargo, es posible rastrear los precios históricos y los precios en tiempo real. A largo plazo, se puede ver que el precio del oro evaluado en dólares, libras y euros tiene una tendencia al alza.

¿Vale la pena invertir en oro?

Por ejemplo, el precio del oro alcanzó su punto máximo en 2011 y luego entró en un período de ajuste de 6 años. Los inversores que compraron a precios altos en ese momento tuvieron que soportar pérdidas no realizadas durante varios años. Por lo tanto, invertir a largo plazo solo en oro requiere una conciencia de riesgo. De hecho, muchas personas compran oro como una herramienta de cobertura contra la inflación, para diversificar el riesgo como parte de su cartera. En mi opinión, la cantidad total de oro que un inversor posee debería cambiar según la volatilidad de los precios. Por ejemplo, si desea tener un 2% de oro, debe venderlo cuando los precios suben y comprarlo cuando bajan.