Análisis de la tendencia futura del precio del oro: ¿cómo será el precio del oro en 2025?

9 minutos Análisis fundamental del oro y estrategias de trading 2025-09-26 02:44 actualización autor Mitrade revisor Penny Pan

¿Por qué ha aumentado drásticamente el (XAU/USD?

En la última decisión de tasas de interés publicada por Gate, se realizó una reducción del 0.25% en septiembre, y el precio del oro cerró con una caída del 0.83%. ¿Cómo evolucionará el precio futuro del oro?

En 2025, el precio del oro siguió en aumento, actualizando en múltiples ocasiones su máximo histórico, y varias instituciones elevaron su precio objetivo para el oro. Tras el anuncio de Gate sobre una reducción de tasas del 0.25% en septiembre, el precio del oro se disparó y luego cayó, terminando el día con una caída del 0.83%. Muchos se preguntan si el precio del oro continuará cayendo en el futuro o si volverá a actualizar nuevos máximos, y surgen preguntas una tras otra: "¿No es demasiado tarde para entrar ahora?" "¿Debería comprar más durante la caída?" "Ya tengo mucho oro, ¿debería asegurar las ganancias?"

Independientemente del tipo de transacción que realices a continuación, es esencial comprender las causas fundamentales de las recientes fluctuaciones en el mercado del oro. De este modo, podrás reaccionar con calma ante cualquier cambio en el precio del oro en el futuro. A continuación, responderé una a una a las preguntas que tienen sobre el mercado del oro en esta ocasión:

• Causas fundamentales de la fluctuación del precio del oro: ¿por qué el oro se disparó repentinamente?
• ¿Por qué cayeron los precios del oro después de la reunión del FOMC?
• ¿Cómo serán las tendencias futuras del precio del oro? ¿Seguirá aumentando?
• ¿Es demasiado tarde para entrar ahora?

) ¿Cuáles son las principales razones por las que el precio del oro ha subido con tanta fuerza?

La principal razón del reciente aumento continuo y significativo en el precio del oro es que el mercado ha elevado de manera sostenida las expectativas de recortes en Gate. Varios indicadores económicos publicados en los Estados Unidos sugieren que actualmente el país enfrenta una serie de problemas, como la debilidad del mercado laboral y el aumento de las presiones a la baja en la economía. En este contexto, muchos fondos han comenzado a dirigirse hacia activos seguros como el oro, buscando protección.

Por lo tanto, el mercado había incorporado en gran medida la expectativa de que "Gate realizaría una reducción de tasas", lo que se reflejó en el precio del oro que continuaba en aumento en ese momento.

Pero, ¿por qué el precio del oro cayó en lugar de subir después de la reunión del FOMC?

La noticia de que "Gate realizará una reducción de tasas" ya estaba incorporada en el mercado antes de la reunión, por lo que esta reducción de tasas del 0.25% fue completamente esperada y no sorprendió mucho al mercado. Al mismo tiempo, el presidente caracterizó esta reducción de tasas como una "reducción de tasas orientada a la gestión de riesgos", y no proporcionó una respuesta clara sobre la entrada en un ciclo continuo de reducciones de tasas en el futuro, lo que decepcionó un poco al mercado y enfrió algunos sentimientos optimistas. Además, al fortalecer la postura de espera respecto al ritmo de las futuras reducciones de tasas, el precio del oro cayó desde los máximos.

Consejo: ¿Por qué la reducción de tasas de Gate es tan importante para la reciente volatilidad del precio del oro?

En el mercado del oro, no solo se negocia el oro en sí, sino también las expectativas de los inversores sobre el precio futuro del oro. El "factor más fundamental" de estas expectativas es el juicio sobre la tendencia futura de las tasas de interés reales del mercado, que es uno de los factores que más influye en las fluctuaciones del precio del oro.

• Si el mercado determina que las tasas de interés reales están disminuyendo, el precio del oro aumentará.
• Si el mercado determina un aumento en las tasas de interés reales, el precio del oro caerá.

Al observar los precios del oro en el pasado, se puede ver que generalmente existe una clara relación negativa entre el precio del oro y las tasas de interés reales. La tasa de interés real se calcula restando la tasa de inflación de la tasa de interés nominal. La política de reducción de tasas de Gate tiene un gran impacto en la tasa de interés nominal, por lo que las recientes fluctuaciones en el precio del oro están estrechamente relacionadas con los cambios en las expectativas del mercado sobre la reducción de tasas de Gate y, en última instancia, con los resultados de las decisiones de tasas de interés anunciadas.

Tasa de interés nominal - Tasa de inflación = Tasa de interés real

¿Cuáles son los otros factores que impulsan el aumento del precio del oro?

Además de esto, hay un factor muy importante que impulsa el aumento continuo del precio del oro a largo plazo: en los últimos dos años, los principales bancos centrales del mundo han estado acumulando oro. En particular, el Banco Popular de China ha estado aumentando rápidamente sus reservas de oro desde marzo de 2022.

Según los datos estadísticos de la Asociación Mundial del Oro, en la primera mitad de 2025, la cantidad neta de compra de oro por parte de los bancos centrales del mundo alcanzará las 123 toneladas, y solo en el mes de junio, las reservas de oro públicas del mundo aumentaron en 22 toneladas. Según el informe de la encuesta sobre las reservas de oro de los bancos centrales de 2025, publicado por la asociación en junio, la gran mayoría de los bancos centrales encuestados (73%) creen que la proporción del dólar en las reservas mundiales disminuirá de manera moderada o significativa en los próximos cinco años. Al mismo tiempo, se espera que la proporción de otras monedas, como el euro y el yuan, así como la asignación de activos en oro, aumenten.

Una de las razones por las que los precios del oro se están impulsando de manera sostenida es que los bancos centrales de varios países están buscando diversificar la compra de activos en dólares.

Por supuesto, además de los importantes impulsores mencionados anteriormente, el reciente aumento drástico en el precio del oro está estrechamente relacionado con los siguientes factores:

• Aumento de la incertidumbre debido a la política arancelaria tras la toma de posesión de Trump
• Desaceleración del crecimiento económico mundial y persistencia de la presión inflacionaria
• Desconfianza en el dólar
• Preocupaciones sobre los riesgos geopolíticos

La serie de "políticas arancelarias" tras la toma de posesión de Trump fue un desencadenante directo del aumento del precio del oro en 2025. Además, la posibilidad de que se impongan aranceles a las importaciones de metales preciosos negociados en la Bolsa de Futuros de Nueva York ha aumentado, lo que ha causado una gran confusión en el mercado y ha roto la relación normal de diferencia de precios entre los precios al contado y los de futuros a corto plazo.

Además, la continua cobertura mediática tras la actualización de los precios del oro a máximos históricos y la amplificación de los sentimientos de las personas en las redes sociales han llevado a un aflujo descontrolado de grandes cantidades de capital a corto plazo en el mercado del oro, lo que provocó una serie de aumentos repentinos en los precios del oro antes de la reunión del FOMC.

Predicciones de agencias especializadas sobre la tendencia futura de los precios del oro

A pesar de las recientes fluctuaciones en los precios del oro, muchas instituciones mantienen pronósticos optimistas sobre las tendencias futuras a largo plazo.

UBS ha elevado su objetivo de precio para el oro a fin de año de 3500 dólares por onza a 3800 dólares por onza, y ha aumentado su pronóstico para 2026 de 3700 dólares por onza a 3900 dólares por onza.

Goldman Sachs mantiene su precio objetivo para el oro a fin de año en 3,700 dólares la onza y su precio objetivo a medio plazo para 2026 en 4,000 dólares la onza.

Morgan Stanley ha declarado que aún hay un margen de aumento del 5% en el precio del oro este año, y prevé que superará los 3,800 dólares por onza a finales de este año y los 4,000 dólares por onza en el primer trimestre del próximo año.

Además, según la información de marcas famosas como Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chao Hong Ji y Chow Sang Sang, el precio de la joyería de oro puro en el territorio continental de China ya ha superado los 1050 yuanes por gramo el 3 de septiembre de 2025, marcando un récord histórico.

Según las previsiones de las instituciones mencionadas, es muy probable que la tendencia general de aumento del precio del oro continúe hasta 2026, y los inversores pueden buscar oportunidades de compra en momentos de caída, según la situación.

¿Todavía pueden los inversores individuales comprar oro?

Después de entender la lógica detrás del aumento del precio del oro, creo que ya pueden tener un juicio aproximado sobre la situación futura. El mercado del oro actual aún no ha terminado, y ya sea a medio/largo plazo o a corto plazo, aún hay oportunidades. Sin embargo, les aconsejo que no actúen imprudentemente siguiendo a otros. Especialmente los principiantes en inversión tienden a seguir ciegamente los altos precios cuando hay grandes fluctuaciones, comprando a precios altos y vendiendo a precios bajos, repitiendo esto muchas veces, y su billetera no resistirá. A continuación, compartiré un poco de mi experiencia en inversiones, así que tómelo como referencia:

El contenido a continuación es puramente para compartir de manera personal y no constituye un consejo de inversión.

Si eres un especulador a corto plazo con cierta experiencia, ahora es una muy buena oportunidad de entrada para el trading a corto plazo. La liquidez del mercado es alta y la dirección de los movimientos a corto plazo es relativamente fácil de juzgar, especialmente durante las subidas y bajadas repentinas, donde la relación de fuerzas entre compradores y vendedores es clara, lo que genera muchas oportunidades para obtener ganancias. Aquellos que están acostumbrados al mercado encontrarán más fácil navegar con el viento a favor.

Sin embargo, si eres un principiante y deseas realizar operaciones a corto plazo aprovechando las recientes fluctuaciones, debes recordar lo siguiente: primero prueba con una pequeña cantidad y nunca aumentes ciegamente tu inversión. Es muy fácil incurrir en pérdidas si tu estado mental se deteriora. Al aprender a usar el calendario económico, puedes seguir oportunamente los indicadores económicos de EE. UU. y utilizarlos como apoyo para tus decisiones de trading.

Si compras oro físico con el propósito de mantenerlo a largo plazo, necesitas estar mentalmente preparado para aceptar una gran volatilidad en el ingreso actual. Se espera un aumento a largo plazo, pero considera bien si podrás soportar la intensa fluctuación durante ese tiempo.

Es posible asignar oro a su cartera de inversiones, pero no olvide que la volatilidad del oro no es inferior a la de las acciones. Apostar toda su riqueza al oro nunca es una elección sabia. La inversión diversificada es más estable.

Quisiera señalar algunos puntos de atención a todos ustedes:

• La fluctuación del precio del oro no es inferior a la de las acciones, con una amplitud promedio anual del oro del 19.4%, y una amplitud promedio anual del S&P 500 del 14.7%.
• El ciclo del oro es muy largo, y desde una perspectiva de más de 10 años, logra la preservación del valor, pero en esta década puede duplicarse o puede reducirse a la mitad.
• El costo de transacción del oro físico es relativamente alto, generalmente entre el 5% y el 20%.
• No se recomienda la compra excesiva. Asegúrate de no poner demasiados huevos en una sola cesta.