Selección de inversiones en semiconductores: las diez acciones de chips de alto potencial a seguir en 2025

Los semiconductores, como motor clave de la economía digital global, son considerados el nuevo petróleo de la industria tecnológica moderna, desempeñando un papel crucial en el desarrollo de la industria de la información y la tecnología a nivel mundial. De hecho, los semiconductores son el "cerebro" de los dispositivos electrónicos, otorgando a los productos electrónicos la capacidad de procesar y almacenar información de manera inteligente.

Con el continuo desarrollo del ecosistema industrial, la aplicación de la tecnología de semiconductores en campos como la Industria 4.0, la computación en la nube, el 5G y los vehículos de nueva energía sigue expandiéndose. En particular, el floreciente desarrollo de la tecnología de IA impulsa aún más a la industria de semiconductores a entrar en un nuevo ciclo de crecimiento.

Este artículo analizará en profundidad la estructura de la industria de semiconductores y le presentará las diez acciones de semiconductores más valiosas para invertir en 2025.

Análisis de la estructura de la cadena de la industria de semiconductores

La industria de semiconductores se originó en Estados Unidos y luego se expandió a Japón, Corea del Sur, Taiwán y la región de China continental. La división del trabajo ha ido evolucionando gradualmente de un modelo de integración vertical (IDM) a un sistema de división profesional, formando segmentos especializados como diseño de chips (Fabless), fabricación de obleas (Foundry) y pruebas y empaquetado (OSAT).

| Modelo de división del trabajo | Empresas representativas | Características comerciales | | --- | --- | --- | | Modo IDM | Samsung, Texas Instruments ( TXN ), Intel ( INTC ) | Intensivo en capital, integración vertical, alta complejidad de gestión | | Diseño de chips ( Fabless ) | NVIDIA ( NVDA ), Qualcomm ( QCOM ), Broadcom ( AVGO ) | Activos ligeros, intensivo en I+D, alta rentabilidad, alto riesgo de volatilidad del mercado | | Fábrica de semiconductores ( Foundry ) | TSMC ( TSM ), GlobalFoundries ( GFS ) | Activos pesados, altas barreras tecnológicas, economías de escala evidentes | | Equipos y materiales de semiconductores | ASML(, AMAT) | Alta barrera técnica, gran inversión en I+D, claramente afectado por el ciclo industrial |

Desde el punto de vista de la inversión, se recomienda centrarse en los sectores de diseño de chips, fabricación de obleas y equipos de semiconductores. Estos tres campos tienen altas barreras industriales y ventajas tecnológicas, presentando características de "larga pendiente y nieve gruesa", con un valor de inversión significativo a medio y largo plazo.

Análisis de empresas líderes en la industria de semiconductores

Basado en la capitalización de mercado, la ventaja tecnológica y el potencial de crecimiento futuro, las siguientes son las empresas más representativas de la industria de semiconductores en la actualidad:

| Nombre de la empresa | Código | Posicionamiento en la industria | Ubicación | Capitalización de mercado( dólares) | Tasa de dividendos | Relación precio-ganancias | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Nvidia | NVDA | Diseño de chips | Estados Unidos | 2.19 billones | 0.02% | 73.54 | | TSMC | TSM | Fundición de semiconductores | Taiwán | 7172 mil millones | 1.60% | 27.30 | | Broadcom | AVGO | Diseño de chip | Estados Unidos | 622.8 mil millones | 1.60% | 49.74 | | ASML | ASML | Equipos de semiconductores | Países Bajos | 365 mil millones | 0.83% | 47.61 | | Semiconductores Ultra Micro | AMD | Diseño de Chips | Estados Unidos | 254,300 millones | 0.00% | 296 | | Qualcomm | QCOM | Diseño de chips | Estados Unidos | 184.8 mil millones | 1.90% | 24 | | Materiales Aplicados | AMAT | Equipos de Semiconductores | Estados Unidos | 1690 mil millones | 0.63% | 23.9 | | Texas Instruments | TXN | Diseño de semiconductores/IDM | Estados Unidos | 161.5 mil millones | 2.90% | 27.64 | | Intel | INTC | Diseño de chips/IDM | Estados Unidos | 135,700 millones | 1.60% | 32.8 | | Micron Technology | MU | Memoria | Estados Unidos | 127.1 mil millones | 0.40% | Pérdida | | Investigación Lam | LRCX | Equipos de semiconductores | Estados Unidos | 1210 mil millones | 0.86% | 34 | | United Microelectronics Corporation | UMC | Fabricación de obleas | Taiwán | 195 mil millones | 7% | 10.5 | | 奇景光電 | HIMX | Diseño de chips | Taiwán | 881 millones | 7.30% | 17.38 |

Análisis de las diez principales oportunidades de inversión en semiconductores para 2025

De las empresas mencionadas, hemos seleccionado 10 acciones de semiconductores con mayor potencial de inversión. Estas empresas son líderes en sus respectivos segmentos, con ventajas competitivas únicas y un sólido desempeño financiero.

( 1. Texas Instruments: líder en el campo de los chips analógicos

Negocio principal: Diseño y fabricación de chips simulados Código: TXN
Capitalización de mercado: 1615 mil millones de dólares Relación precio-beneficio: 27.64
Tasa de dividendos: 2.90%

Competencia clave:

• Líder global en el campo de los chips simulados, con la gama de productos más completa.
• Modelo de fabricación de integración vertical, la fábrica de obleas propia aporta ventajas de costos
• Primer lugar en la cuota de mercado de la industria y la electrónica automotriz, alta lealtad del cliente

Texas Instruments se enfoca en el campo de los chips analógicos, cuyos productos se aplican ampliamente en la industria, automoción, comunicaciones y dispositivos electrónicos personales. La barrera tecnológica de los chips analógicos es alta, su ciclo de vida es largo, y la dificultad de ser replicados y superados es significativamente mayor que la de los chips digitales.

La empresa ha construido una amplia ventaja competitiva gracias a décadas de acumulación de I+D y capacidades de fabricación integradas verticalmente. Actualmente, el múltiplo de precio/beneficio es de 27 veces; considerando su crecimiento continuo en el campo de la computación perimetral de IA y la electrónica automotriz, la valoración se encuentra en un rango razonable.

) 2. Nvidia: el líder indiscutible en chips de IA

Negocios centrales: Plataforma de diseño de GPU y computación de inteligencia artificial Código: NVDA
Capitalización de mercado: 2.19 billones de dólares Relación precio-beneficio: 73.54 Tasa de dividendos: 0.02%

Competencia central:

• El ecosistema CUDA establece altas barreras de entrada, con ventajas evidentes en la combinación de hardware y software.
• La participación de mercado de los chips de entrenamiento e inferencia de IA supera el 80%
• Continuar expandiendo nuevos campos como centros de datos y conducción autónoma

NVIDIA, como una de las principales compañías de diseño de procesadores gráficos a nivel mundial, ha logrado transformarse en el proveedor clave de infraestructura de computación AI. Según análisis de datos especializados, la demanda de GPUs para AI generativa seguirá creciendo, y NVIDIA tiene una ventaja abrumadora en este campo.

La principal fuente de ingresos de la empresa proviene de centros de datos y negocios de juegos, y está expandiendo activamente su negocio de automóviles. A pesar de que la valoración actual es alta, considerando la continua expansión de las aplicaciones de IA y sus barreras tecnológicas, Nvidia aún tiene un valor de inversión a largo plazo.

3. Broadcom: líder en la integración de chips de comunicación y software

Negocio central: Soluciones de semiconductores diversificadas Código: AVGO
Capitalización de mercado: 6228 mil millones de dólares Relación precio-ganancias: 49.74 Tasa de dividendos: 1.60%

Competencia clave:

• Dominio del mercado de chips de red y controladores de almacenamiento
• Proveedor de componentes clave para estaciones base 5G
• Fortalecer el negocio de software empresarial a través de la adquisición de VMware

Broadcom se centra en proporcionar soluciones semiconductoras en áreas como redes de centros de datos, almacenamiento, aplicaciones empresariales y teléfonos inteligentes. La empresa adopta una estrategia de adquisiciones agresiva, expandiendo constantemente su línea de productos y su participación en el mercado.

El rendimiento financiero de Broadcom es sólido, con ingresos y márgenes de beneficio en constante aumento. La empresa participa activamente en la construcción de infraestructura de IA, proporcionando soluciones de red de alto rendimiento para centros de datos, y se espera que continúe beneficiándose de la ola de computación de IA.

4. Qualcomm: líder en chips de comunicación móvil

Negocio principal: Procesadores móviles y chips de banda base de comunicación Código: QCOM Capitalización de mercado: 1848 mil millones de dólares Relación precio-beneficio: 24 Tasa de dividendos: 1.90%

Competencia central:

• La cuota de mercado global de los chips de banda base 5G supera el 50%
• La cartera de patentes de comunicación es la más completa, los negocios de licencias tienen un alto margen de beneficio.
• Expandirse desde dispositivos móviles hacia automóviles e Internet de las Cosas

Qualcomm es una empresa líder en innovación de tecnología de comunicación inalámbrica a nivel mundial, cuyo negocio principal incluye procesadores móviles ###QCT### y licencias de patentes (QTL). Como el mayor proveedor de chips de banda base 5G, Qualcomm ha establecido relaciones de cooperación profunda con los principales fabricantes de teléfonos móviles del mundo.

La relación precio-beneficio de la empresa actualmente es de solo 24 veces, significativamente por debajo del promedio de la industria de semiconductores. A medida que los mercados de AR/VR, vehículos conectados e IoT industrial se expanden, el espacio de mercado objetivo de Qualcomm crecerá de los 100 mil millones de dólares actuales a 700 mil millones de dólares para 2030.

( 5. Supermicro: el desafiante del desarrollo dual de CPU y GPU

Negocios centrales: diseño de CPU y GPU Código: AMD
Capitalización de mercado: 2543 mil millones de dólares Relación precio-beneficio: 296
Tasa de dividendos: 0%

Competencia clave:

• La cuota de mercado de los procesadores con arquitectura x86 sigue aumentando
• Las ventajas de rendimiento del procesador EPYC son evidentes
• La línea de productos GPU del centro de datos se expande rápidamente

AMD se dedica principalmente al diseño y desarrollo de procesadores y chips gráficos. En los últimos años, gracias a procesos avanzados e innovaciones en arquitecturas, ha logrado importantes avances en el mercado de procesadores para PC y servidores. La compañía ha establecido relaciones de colaboración a largo plazo con Microsoft, Sony y otros, proporcionando procesadores personalizados para consolas de videojuegos.

A pesar de que el ratio precio-beneficio es actualmente alto, con el crecimiento del negocio de centros de datos y el lanzamiento de la serie de aceleradores de IA MI300, se espera que AMD logre un rápido crecimiento de beneficios, reduciendo la brecha de valoración. La disposición de la empresa en productos de 7 nm y procesos más avanzados ayudará a continuar expandiendo su cuota de mercado.

) 6. ASML: proveedor monopolista de máquinas de litografía

Negocio principal: Equipos de fotolitografía de semiconductores Código: ASML Capitalización de mercado: 3650 mil millones de dólares Relación precio-ganancias: 47.61
Tasa de dividendos: 0.83%

Competencia clave:

• Proveedor exclusivo mundial de máquinas de litografía EUV
• Profundamente vinculado a fábricas de obleas como TSMC, Samsung e Intel.
• El desarrollo de tecnología de litografía avanzada sigue siendo líder.

ASML se centra en la investigación y fabricación de máquinas de litografía de semiconductores, siendo un proveedor clave de equipos para la producción de chips de procesos avanzados. La empresa tiene una posición de monopolio absoluto en el campo de la tecnología de litografía ultravioleta extrema ###EUV###, y es un socio estratégico de fundiciones como TSMC.

Como uno de los eslabones más insustituibles de la cadena de la industria de semiconductores, el crecimiento a largo plazo de ASML no debe ser subestimado. A medida que la fabricación de chips avanza hacia procesos más avanzados, la demanda de equipos de litografía de alta gama continuará creciendo, y ASML tiene la posibilidad de mantener una sólida rentabilidad.

( 7. Materiales aplicados: líder en equipos de proceso de semiconductores

Negocio principal: Equipos y materiales para procesos semiconductores Código: AMAT Capitalización de mercado: 1690 mil millones de dólares Relación precio-ganancias: 23.9 Tasa de dividendos: 0.63%

Competencia central:

• La cuota de mercado de equipos de deposición de películas es la primera
• La combinación de equipos de control de procesos es la más completa
• Líder en el campo de equipos de envasado avanzados

Applied Materials es uno de los mayores proveedores de equipos y servicios de fabricación de semiconductores en el mundo, que ofrece principalmente equipos clave de procesos como deposición de películas delgadas, grabado, medición y detección. La línea de productos de la empresa abarca el proceso completo desde la parte delantera hasta la parte trasera.

La relación precio-beneficio de la empresa es de solo 23.9 veces, lo que se considera un nivel razonable entre los proveedores de equipos de semiconductores. Con el aumento de la complejidad en los procesos de fabricación de semiconductores y la expansión de la capacidad, se espera que Applied Materials continúe beneficiándose del crecimiento del gasto de capital en la industria.

) 8. TSMC: el líder indiscutible en la fabricación de obleas

Negocio principal: Fabricación de obleas de semiconductores Código: TSM Capitalización de mercado: 7172 mil millones de dólares Relación precio-beneficio: 27.3
Tasa de dividendos: 1.60%

Competencia central:

• Tecnología de procesos avanzados líder en el mundo durante más de 2 años
• La participación en el mercado de la manufactura de chips de alta gama supera el 80%
• La cartera de clientes es de la más alta calidad, incluyendo Apple, NVIDIA, AMD, entre otros.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) es la empresa de fundición de semiconductores más grande del mundo, con la tecnología de proceso más avanzada y la capacidad de fabricación más completa. La empresa se enfoca en proporcionar servicios de fundición a empresas de diseño de chips, con clientes en diversos campos como teléfonos móviles, PC, redes y automóviles.

Según el análisis del mercado, TSMC es la empresa más segura en la industria de semiconductores.