Inflación HICP preliminar de la zona euro: impacto potencial en EUR/USD

Anticipando los datos de inflación de agosto de la zona euro

La Oficina Estadística Europea publicará las cifras preliminares de inflación de la zona euro para agosto el martes a las 0900 GMT. Estos datos son cruciales para entender el panorama económico de la zona euro y sus posibles efectos en el tipo de cambio EUR/USD.

Los analistas esperan que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) muestre un aumento del 2.0% interanual en agosto. Mientras tanto, se proyecta que la inflación subyacente disminuya ligeramente al 2.2% durante el mismo período, bajando del 2.3% del mes anterior.

Estas proyecciones se producen tras los datos del Índice de Precios al Consumidor de Alemania (CPI) de la semana pasada, que indicaron un aumento del 2.2% en agosto. Esta cifra superó tanto el aumento del 2% de julio como las expectativas del mercado del 2.1%, mientras se mantenía en estrecha proximidad al objetivo del 2% del Banco Central Europeo (ECB).

EUR/USD: Reacciones Potenciales a los Datos de HICP

A medida que nos acercamos a la publicación de los datos de inflación HICP de la zona y el PMI de Manufactura ISM de EE.UU., el par EUR/USD se mantiene estable alrededor de 1.1700, tras una tendencia alcista de cinco días.

Si los datos preliminares de inflación superan las expectativas, podrían impulsar el par EUR/USD hacia 1.1830, un nivel no visto desde septiembre de 2021. Por el contrario, si las cifras están por debajo de las proyecciones, podría ejercer presión a la baja sobre el par, poniendo a prueba la media móvil exponencial de nueve días (EMA) en 1.1680, siendo la EMA de 50 días en 1.1615 el siguiente nivel de soporte.

Entendiendo la Inflación: Conceptos Clave

Definiendo Inflación

La Inflación representa el aumento en los precios de una cesta típica de bienes y servicios. Se expresa comúnmente como un cambio porcentual, tanto mes a mes (MoM) como año tras año (YoY). Mientras que la inflación general incluye todos los artículos, la inflación subyacente excluye componentes volátiles como alimentos y combustibles. Los economistas y los bancos centrales se centran en la inflación subyacente, con el objetivo de mantenerla alrededor del 2%.

Índice de Precios al Consumidor (CPI) Explicado

El Índice de Precios al Consumidor (CPI) mide los cambios de precios en una canasta de bienes y servicios de consumo a lo largo del tiempo. Generalmente se reporta como un cambio porcentual mensual (MoM) y anual (YoY). Los bancos centrales apuntan al IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, a menudo conduce a tasas de interés más altas, y viceversa. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen una moneda, mientras que las tasas más bajas tienden a debilitarla.

El Impacto del Forex de la Inflación

Curiosamente, la alta inflación a menudo aumenta el valor de la moneda de un país, mientras que una inflación más baja puede tener el efecto contrario. Esto ocurre porque los bancos centrales suelen aumentar las tasas de interés para combatir la inflación más alta, atrayendo flujos de capital global de inversores que buscan oportunidades rentables.

Precios del oro y Inflación

Mientras que el oro se vio históricamente como una protección contra la alta Inflación, esta relación ha evolucionado. Hoy en día, los inversores pueden seguir recurriendo al oro como un refugio seguro durante la extrema volatilidad del mercado, pero no siempre es así. La alta Inflación a menudo conduce a tasas de interés más altas, lo que puede hacer que los activos que generan intereses sean más atractivos que el oro. Por el contrario, la baja Inflación y las tasas de interés resultantes más bajas pueden hacer que el oro sea una opción de inversión más atractiva.

Nota: Esta información es solo para fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.