La plata se mantiene fuerte cerca de su pico de 14 años, ya que los débiles datos laborales de EE. UU. refuerzan las expectativas de recortes en las tasas.

• La plata se negocia firmemente alrededor de $41.00, manteniendo su posición cerca de los máximos de 14 años • Los decepcionantes datos de NFP de EE. UU. refuerzan las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal • Los mercados ahora fijan una probabilidad del 88% para un recorte de 25 puntos básicos y una probabilidad del 12% para un movimiento de 50 puntos básicos en septiembre

La plata (XAG/USD) sigue mostrando una notable fortaleza alrededor del nivel de $41.00 el viernes, consolidándose justo por debajo de su reciente pico de varios años tras los datos de empleo de EE. UU. más débiles de lo esperado. El metal precioso alcanzó $41.47 el miércoles, su valoración más alta desde septiembre de 2011, antes de moderarse ligeramente el jueves. El decepcionante informe de empleo ha intensificado la presión de venta sobre el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro, reavivando el interés de compra en plata a medida que las expectativas de recortes de tasas para la reunión de septiembre de la Reserva Federal ganan impulso.

El último informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. reveló que la economía añadió solo 22K empleos en agosto, muy por debajo de la previsión de 75K. Mientras tanto, la tasa de desempleo subió al 4.3%, alcanzando su nivel más alto desde finales de 2021. El crecimiento salarial se mantuvo estable en 0.3% mes a mes y 3.7% interanual. Estos datos laborales decepcionantes confirman el enfriamiento continuo en el mercado laboral, alineándose con señales anteriores de la disminución de las nóminas ADP, la disminución de las ofertas de trabajo JOLTS, el aumento de las solicitudes iniciales de desempleo y los indicadores de empleo ISM que permanecen en territorio de contracción.

Antes de esta publicación de datos, los participantes del mercado ya habían descontado completamente una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 16-17 de septiembre. Tras las cifras de NFP más débiles de lo esperado, los mercados ahora asignan aproximadamente un 12% de probabilidad a una reducción más grande de 50 puntos básicos, en comparación con cero anteriormente, mientras mantienen una probabilidad del 88% para un recorte estándar de 25 puntos básicos. Este reajuste ha debilitado sustancialmente al dólar, con el índice del dólar estadounidense (DXY) cayendo a su nivel más bajo desde el 28 de julio antes de encontrar cierta estabilidad por encima de 97.50.

Los últimos datos de empleo están en línea con los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole a finales de agosto, donde destacó los crecientes riesgos para el mercado laboral y las presiones sobre el mandato dual de la Fed. Powell enfatizó que la inflación y el empleo estaban "listos para moverse en direcciones opuestas", lo que indica que los responsables de la formulación de políticas estaban listos para priorizar la estabilidad laboral y potencialmente implementar ajustes de política más agresivos si las condiciones del mercado laboral continuaban deteriorándose.

Perspectiva Técnica Sigue Siendo Positiva

Desde una perspectiva técnica, la Plata mantiene su estructura alcista mientras se consolida justo por debajo de su máximo de 14 años de $41.47. El soporte inmediato parece estar en $40.50, con un soporte más sustancial en la media móvil simple de 50 períodos en el gráfico de 4 horas cerca de $39.96. Un piso más fuerte existe alrededor de la zona de ruptura de $39.00, que anteriormente sirvió como resistencia antes de convertirse en soporte.

En el lado positivo, la resistencia clave se sitúa en $41.50, justo por encima del pico reciente, seguida por el umbral psicológicamente significativo de $42.00. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) actualmente se encuentra cerca de 60, lo que indica un momento positivo sin alcanzar condiciones de sobrecompra, lo que sugiere espacio para ganancias adicionales. La Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio positivo, aunque las barras del histograma que se están estrechando indican una desaceleración del momento en el corto plazo.

Mientras la plata mantenga posiciones por encima del nivel de soporte crítico de $40.50, los retrocesos temporales probablemente atraerán nuevo interés de compra, con la atención del mercado centrada en un posible quiebre por encima de $41.50 que podría allanar el camino hacia la prueba de la marca de $42.00.

Entendiendo los fundamentos de la inversión en plata

¿Por qué la gente invierte en plata?

La plata atrae a los inversores tanto como metal precioso como materia prima industrial. Aunque es menos prominente que el oro, los comerciantes a menudo incluyen la plata en sus carteras con fines de diversificación, preservación del valor intrínseco y como posible cobertura durante períodos inflacionarios. Los inversores pueden obtener exposición a la plata a través de la propiedad física (de monedas o lingotes) o a través de instrumentos financieros como los fondos cotizados en bolsa que siguen los precios de la plata en los mercados internacionales.

¿Qué factores influyen en los precios de la plata?

Varios factores impulsan los movimientos del precio de la plata. La inestabilidad geopolítica y las preocupaciones por la recesión pueden elevar los precios de la plata debido a sus características de refugio seguro, aunque en menor medida que el oro. Como activo que no genera rendimiento, la plata típicamente se beneficia de entornos de tasas de interés más bajas. La fortaleza del dólar estadounidense impacta significativamente en la fijación de precios de la plata, ya que el metal está denominado en USD; un dólar más fuerte generalmente restringe los precios de la plata, mientras que la debilidad del dólar tiende a aumentar los valores. Factores adicionales que afectan los precios incluyen la demanda de inversión, la capacidad de producción minera y las tasas de reciclaje, siendo la plata considerablemente más abundante que el oro.

¿Cómo afecta la demanda industrial a los precios de la plata?

Las aplicaciones industriales influyen sustancialmente en el precio de la Plata debido a su amplio uso en los sectores de electrónica y energía solar, donde se valora por tener una de las conductividades eléctricas más altas entre los metales, superior a la del Cobre y el Oro. Las fluctuaciones de la demanda impactan directamente en los movimientos de precios. Las actividades económicas en las principales naciones industriales, particularmente en los Estados Unidos y China, afectan significativamente los mercados de Plata a través de los patrones de consumo de sus sectores manufactureros. Además, la demanda de los consumidores en India por joyería de Plata juega un papel crucial en el establecimiento de los precios de mercado.

¿Cómo reaccionan los precios de la plata a los movimientos del oro?

Los precios de la plata generalmente siguen la trayectoria del oro. Cuando el oro se aprecia, la plata típicamente avanza de manera similar debido a su comparable estatus de refugio seguro. La relación oro/plata—que indica cuántas onzas de plata son equivalentes a una onza de oro en valor—sirve como un importante indicador de valoración relativa entre los dos metales preciosos. Algunos analistas consideran que una alta relación puede señalar una subvaluación de la plata o una sobrevaluación del oro, mientras que una baja relación podría sugerir una subvaluación del oro en relación con la plata.