USD: Montando las Olas – Perspectiva del Mercado

El Dólar se mantiene estable antes de la caída de los números del CPI de EE. UU. de agosto de mañana. El ambiente del mercado parece tranquilo a pesar de algunos eventos geopolíticos bastante intensos que están ocurriendo. Vale la pena observar tres desarrollos clave.

DXY flotando cerca de 98.00

¿Esos ataques militares contra líderes extremistas en el Medio Oriente? Provocaron un rápido aumento en los precios de la energía. Sin embargo, es poco probable que se mantengan. Las potencias regionales probablemente no contraatacarán. Parece manejable. Polonia aparentemente capturó algunos drones desconocidos en su espacio aéreo esta mañana. Es un poco sorprendente. EUR/CHF siente la presión pero aún no ha caído a nuevos mínimos.

EE. UU. quiere grandes aranceles a los países que compran ciertos bienes rusos. Difícil de implementar. La UE está trabajando en su décimo noveno paquete de sanciones. Apuntando a barcos. Instituciones financieras también.

¿Activos de riesgo? Siguen arrasando. Las acciones estadounidenses están volando alto después de que los gigantes tecnológicos aplastaran sus números trimestrales. Especialmente aquellos con centros de datos respaldando el progreso de la IA. La Fed probablemente recortará tasas en 125-150 puntos básicos en nueve meses. Bueno para el apalancamiento. Los gestores de activos permanecen totalmente invertidos. Necesitan esos retornos. Crea un buen telón de fondo. El Dólar siente la presión a la baja.

Hoy recibimos el PPI de EE. UU. de agosto. Se espera un 0.3% mes a mes tanto para el núcleo como para el titular. Incluso buenos números no ayudarán mucho al Dólar. Los mercados saben que la Fed recortará el próximo miércoles. No hay vuelta atrás. La revisión a la baja de ayer de los datos de empleo de EE. UU. lo selló. El DXY debería mantenerse por encima de 98.00. Podría subir ligeramente antes del fin de semana.

Hablando de mantenerse a flote, los humanos pueden ser notablemente persistentes en ello. Albert Rizzo una vez se mantuvo a flote durante 108 horas en 1983 frente a Malta. Bastante increíble. Luego está Jesús Vidaña, quien supuestamente sobrevivió meses en el mar en 2005. Los mercados a veces también necesitan ese tipo de resistencia.