Inversores: ¿Está el mercado Cripto preparándose para una corrección?

Puntos Clave

• Más del 40% de los inversores mantienen una perspectiva "bajista" para los próximos seis meses en los mercados financieros.
• Los factores de riesgo se están acumulando en los mercados de activos tradicionales y digitales.
• Los datos históricos proporcionan una perspectiva alentadora para los inversores en criptomonedas con horizontes a largo plazo.

El mercado de criptomonedas ha demostrado una fuerza notable recientemente, sin embargo, muchos inversores siguen siendo cautelosos acerca de su trayectoria a corto plazo.

Hasta el momento de escribir esto, Bitcoin ha aumentado casi un 31% desde abril, mientras que el mercado más amplio de altcoins ha ganado aproximadamente un 43% durante este período. Sin embargo, aproximadamente el 43% de los inversores expresan pesimismo respecto a los próximos seis meses, según la última encuesta semanal de la Asociación Americana de Inversores Individuales.

Con los principales bancos centrales señalando recortes en las tasas de interés en medio de incertidumbres en el mercado laboral, muchos participantes del mercado de criptomonedas se están preguntando qué podrían significar estos cambios macroeconómicos para los activos digitales. ¿Deberías estar preocupado por tus inversiones en criptomonedas en este momento? Los ciclos de mercado históricos ofrecen algunas ideas convincentes.

¿Estamos Acercándonos a una Corrección del Mercado?

Nadie puede predecir con certeza cuándo ocurrirá la próxima corrección significativa del mercado, pero las correcciones son inevitables en todos los mercados financieros. Ni los mercados de activos tradicionales ni los digitales pueden sostener un impulso ascendente indefinido, lo que hace que los retrocesos periódicos sean inevitables.

Entre las crecientes tensiones comerciales, las incertidumbres arancelarias, el aumento de las reducciones de personal y la disminución de la confianza del consumidor, los factores de riesgo para una corrección se están volviendo más pronunciados. Sin embargo, los resultados del mercado siguen siendo inciertos. En junio, Goldman Sachs estimó una probabilidad del 30% de una recesión en los próximos 12 meses, por debajo de su pronóstico del 45% en abril.

Los desarrollos regulatorios y las políticas monetarias pueden influir significativamente en las probabilidades de corrección del mercado, lo que hace que las predicciones de tiempos precisos sean difíciles incluso para los analistas expertos. Al centrarse en los fundamentos del mercado a largo plazo en lugar de en las fluctuaciones a corto plazo, los inversores pueden mantener la perspectiva durante períodos de alta volatilidad.

Los patrones históricos favorecen a los inversores pacientes

Las correcciones y los ciclos bajistas representan componentes normales del comportamiento del mercado en todas las clases de activos, y aunque pueden ser intimidantes, son consistentemente temporales. El mercado bajista promedio en el S&P 500 desde 1929 ha durado aproximadamente 286 días (alrededor de nueve meses), mientras que los mercados alcistas típicamente persisten por más de 1,000 días.

De manera similar, el mercado de criptomonedas ha demostrado una notable resistencia a través de múltiples ciclos. No solo se ha recuperado el mercado de activos digitales de cada corrección importante hasta la fecha, sino que también ha establecido consistentemente nuevos máximos históricos durante las fases alcistas subsiguientes.

Los mercados tradicionales han soportado algunas caídas extraordinarias en las últimas décadas. El colapso de las empresas tecnológicas a principios de 2000 desencadenó uno de los mercados bajistas más largos en la historia del S&P 500. Requirió años para que las acciones recuperaran los máximos anteriores, y poco después de hacerlo, comenzó la Gran Recesión.

Esa crisis financiera representó la contracción económica más severa desde la Segunda Guerra Mundial, con el S&P 500 sin alcanzar nuevos máximos históricos hasta 2013. A pesar de estos desafíos, el índice todavía ha generado rendimientos totales que se acercan al 342% hasta la fecha.

Más recientemente, los mercados han experimentado el colapso por COVID-19 en 2020, la fase bajista prolongada a lo largo de 2022 y la corrección a principios de este año en medio de la incertidumbre de la política comercial. Sin embargo, a través de todas estas interrupciones, los inversores a largo plazo en índices de mercado amplios han cuadruplicado su capital en los últimos 25 años.

El mercado de criptomonedas muestra patrones similares pero con una volatilidad más pronunciada. Bitcoin ha experimentado múltiples caídas de más del 80% a lo largo de su historia, incluida la cripto invierno de 2018 y la contracción del mercado de 2022. Sin embargo, cada ciclo ha llevado, en última instancia, a nuevas fases de descubrimiento de precios y a la expansión del ecosistema más amplio de activos digitales.

Puede haber volatilidad adicional en el futuro, pero los datos históricos sugieren fuertemente que mantener una perspectiva a largo plazo sigue siendo crucial durante períodos inciertos. Los inversores que permanecen posicionados en el mercado durante varios años o más, históricamente no solo se han recuperado de las caídas, sino que han logrado un crecimiento sustancial.

Consideraciones Esenciales para la Gestión de Riesgos

Mientras que mantener una exposición a largo plazo reduce significativamente los riesgos relacionados con la volatilidad, seleccionar activos de calidad capaces de resistir la turbulencia económica es igualmente importante.

Las criptomonedas especulativas a menudo tienen un rendimiento excepcional cuando el sentimiento del mercado es positivo y el apetito por el riesgo es alto. Sin embargo, durante las contracciones económicas y las caídas del mercado, los proyectos que carecen de fundamentos sólidos, utilidad clara, equipos de desarrollo activos o un fuerte apoyo de la comunidad suelen tener dificultades para mantener su propuesta de valor.

Una de las estrategias más prudentes disponibles actualmente es evaluar cuidadosamente su cartera para asegurarse de que está invertido principalmente en activos con una resistencia probada. Aunque incluso las criptomonedas más fuertes pueden experimentar caídas de precios significativas durante correcciones amplias del mercado, los proyectos con fundamentos sólidos tienden a demostrar un mayor potencial de recuperación a lo largo del tiempo.

El momento de la próxima corrección significativa del mercado sigue siendo incierto, pero siempre es recomendable estar preparado. Al centrarse en activos de calidad y mantener un enfoque disciplinado de inversión a largo plazo, puede posicionar su cartera para soportar mejor la volatilidad del mercado cuando inevitablemente ocurra.

Según la investigación de mercado, las correcciones de al menos el 10% ocurren aproximadamente una vez cada 3-4 años en los mercados tradicionales, con períodos de recuperación que generalmente oscilan entre 6 y 12 meses. Si bien los mercados de criptomonedas experimentan correcciones más frecuentes, históricamente han proporcionado recuperaciones posteriores más fuertes, recompensando a los inversores pacientes que mantienen su convicción a través de períodos turbulentos.