Las acciones de Salesforce caen a pesar de resultados sólidos - ¿Tiempo de compra? 🚀

Salesforce (NYSE: CRM) acaba de publicar los números del segundo trimestre fiscal de 2026. Superó las expectativas. Sin embargo, las acciones cayeron de todos modos. La compañía solo aumentó el extremo inferior de la guía de ingresos. Dejó el extremo superior sin cambios. Esta reacción hizo que las acciones cayeran más del 25% este año. Parece que los inversores no están del todo convencidos sobre el lugar de Salesforce en el mundo de la IA. 🔥

Agentforce Ganando Popularidad 📈

El mercado es escéptico. Pero Salesforce no está esperando. Están "reconstruyendo cada uno de sus productos para que sean agentes". Algo audaz. La plataforma Agentforce ha conseguido más de 6,000 acuerdos pagos. Eso de un total de 12,500. Aproximadamente el 40% proviene de clientes existentes. Bastante notable: el 60% más de clientes pasaron de pruebas a producción real en comparación con el último trimestre. ¿Su nuevo precio de FlexCredits? Está ganando aceptación. El 80% de las nuevas reservas lo utiliza ahora. 🌐

Data Cloud sigue creciendo rápidamente también. Ayuda a las empresas a conectar sus datos dispersos. Sus ingresos anuales aumentaron un 120% a $1.2 mil millones. El número de clientes aumentó un 140%. Números impresionantes.

El dinero se ve bien 💪

Los ingresos crecieron un 10% interanual. Alcanzaron los 10.23 mil millones de dólares. Superaron su propia guía de 10.11-10.16 mil millones de dólares. Los ingresos por suscripción y soporte aumentaron un 11% hasta 9.69 mil millones de dólares. Cosas de la plataforma (incluyendo Agentforce y Data Cloud)aumentaron un 16%. ¿Marketing y comercio? No tan calientes - solo 3% de crecimiento.

Para los productos adquiridos, Tableau lideró con un crecimiento del 15%. Slack le siguió con un 11%. Mulesoft llegó al 9%. Las ganancias por acción alcanzaron los $2.91 después de ajustes. Eso es un 14% más alto y superó las expectativas de los analistas de $2.78.

La situación de efectivo parece saludable. Generó $740 millones en flujo de efectivo operativo. El flujo de efectivo libre alcanzó $605 millones. Tienen $15.4 mil millones en efectivo/inversiones con $8.4 mil millones en deuda. Durante el segundo trimestre, gastaron $2.6 mil millones en recompras y dividendos. Agregaron $20 mil millones más a su programa de recompra. Total ahora $50 mil millones. No es un cambio pequeño. 💰

Mirando hacia adelante 🔮

¿Se espera que los ingresos contratados futuros sean dentro de un año? Aumenta un 11% a $29.64 mil millones. Para el año completo, ahora están diciendo:

• Ingresos: $41.1-$41.3 mil millones (8.5-9% de crecimiento ), ajustado al alza de $41.0-$41.3 mil millones
• EPS ajustado: $11.33-$11.37, mejor que el anterior $11.27-$11.33

El próximo trimestre, prevén un crecimiento de ingresos del 8-9% a aproximadamente $10.24-$10.29 mil millones con ganancias alrededor de $2.84-$2.86 por acción.

¿Es hora de comprar? 🤔

Wall Street está preocupado. La IA podría perjudicar a las empresas de software que cobran por usuario. Menos trabajadores podrían significar menos licencias necesarias. Salesforce no está ignorando esto. Están construyendo una "fuerza laboral digital." Incluso están reemplazando a algunos de sus propios empleados de servicio al cliente con IA.

El antiguo modelo de software podría cambiar. Salesforce lo entiende. Su cambio a FlexCredits parece inteligente. Similar a lo que funcionó para las empresas de ciberseguridad. Las primeras señales son prometedoras. Este enfoque de consumo podría convertirse en la nueva normalidad. 🔄

El precio actual parece bastante atractivo:

• Precio de venta por adelantado: 5x
• Precio de ganancias por adelantado: 19x
• Ratio PEG: por debajo de 0.5 ( por debajo de 1 se considera típicamente un buen valor )
• Efectivo neto: $7 mil millones ($7.35 por acción)

Las acciones parecen baratas, honestamente. Pero Salesforce necesita demostrar que no será aplastado por los cambios de IA. Si lo logran? Esta caída podría valer la pena aprovecharla. No está del todo claro, pero el potencial parece estar allí. 🌕