El oro retrocede desde un máximo histórico a medida que el ánimo del mercado cambia

• El oro se retira de su pico de $3,578-3,579 a medida que disminuye el apetito por refugios seguros
• La fortaleza del dólar contribuye a la caída de los metales a pesar de las condiciones de sobrecompra
• Las expectativas de recortes en la tasa de la Fed aún proporcionan apoyo subyacente a pesar de la corrección

Estoy observando cómo el oro sufre una caída significativa hoy al retroceder de los récords de ayer. La corrección se produce mientras las acciones asiáticas se estabilizan, lo que lleva a muchos traders (incluyéndome ) a asegurar algunas ganancias tras lo que ha sido un rally absolutamente implacable de dos semanas.

Lo que realmente está matando el impulso del oro en este momento es esta calma repentina que ha descendido sobre los mercados de bonos. Cuando los bonos dejan de asustar, los inversores se sienten cómodos nuevamente y deshacen sus refugios seguros. A eso se suma la sorprendente fortaleza del dólar esta mañana, y tienes la receta perfecta para el retroceso del oro.

Francamente, la corrección era inevitable; mirando esos gráficos, el oro gritaba “sobrecomprado” a cualquiera que prestara atención. Pero no estoy convencido de que este retroceso tenga un fundamento real.

El mercado laboral claramente se está debilitando: solo hay que mirar el informe JOLTS de ayer que muestra que las ofertas de trabajo han caído a 7.18 millones. La Fed básicamente ha garantizado recortar tasas este mes, con al menos dos recortes de 25 puntos probables antes de fin de año. Eso es veneno para el dólar y, en última instancia, combustible para el oro.

Movimientos del Mercado: La Toma de Ganancias Domina Mientras Regresa la Calma

La repentina estabilidad en las acciones y los bonos es el principal culpable de la retirada del oro. Después de semanas de incertidumbre, los inversores están tomando un respiro y reduciendo las posiciones de crisis. Ese modesto rebote del dólar tampoco está ayudando, arrastrando al oro de su elevado lugar.

El último drama de aranceles de Trump añade otra carta salvaje. Su administración está presionando para una audiencia inmediata en la Corte Suprema para anular esa decisión federal sobre sus aranceles. Esta incertidumbre persistente podría de hecho proporcionar un soporte para los precios del oro a medida que los comerciantes se protegen contra un posible caos.

Los datos de empleo ADP de hoy y el PMI de servicios ISM moverán los mercados, pero todos están realmente esperando el informe NFP del viernes. Esos números determinarán cuán agresivamente recorta la Fed, lo que impacta directamente en la trayectoria del oro.

Perspectiva Técnica: Niveles Clave a Observar

La actual venta ha alcanzado un soporte alrededor del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente subida que comenzó cerca de $3,300. Si la venta se acelera y rompemos por debajo de $3,500, espera una corrección más profunda hacia $3,440 - el límite superior de ese rango de negociación de varios meses del que acaba de escapar.

Por el lado positivo, la resistencia se encuentra en $3,560 antes de encontrarse con el máximo histórico de ayer alrededor de $3,578-79. Si se rompe eso, $3,600 se convierte en el objetivo inmediato basado en la ruptura del rango de negociación.

Dado el contexto fundamental - recortes de la Fed en el horizonte, incertidumbres geopolíticas y ansiedad general del mercado - esta caída podría resultar sorprendentemente breve. El dinero inteligente estará atento a los puntos de entrada si el oro se acerca a esa zona de soporte crítica de $3,440-3,500.