USD/CHF se consolida cerca de 0.8040 mientras los mercados esperan datos críticos de inflación suiza y empleo en EE.UU.

Puntos Clave:

• El USD/CHF se mueve lateralmente alrededor de 0.8040 mientras los mercados anticipan el IPC suizo y los datos de empleo de EE. UU.
• Se proyecta que la inflación suiza se mantenga plana mensualmente con un aumento anual del 0.2%
• Los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS en EE. UU. refuerzan las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal

El par de divisas USD/CHF ha entrado en una fase de consolidación alrededor de 0.8040 durante la sesión de trading asiática del jueves, ya que los participantes del mercado se posicionan antes de los importantes datos económicos tanto de Suiza como de Estados Unidos.

Datos de Inflación Suizos en el Punto de Mira

Los economistas anticipan que el Índice de Precios al Consumidor suizo (CPI) mostrará que la inflación se mantiene plana mensualmente para agosto, con una inflación anual que se espera que aumente de manera constante en un 0.2%. La ausencia de presiones de precios significativas podría llevar a los formuladores de políticas del Banco Nacional Suizo (SNB) a considerar empujar las tasas de interés a territorio negativo, lo que marcaría un cambio de política significativo.

Según los datos recientes del mercado, la tasa de cambio USD/CHF ha estado fluctuando dentro de un rango ajustado de 0.68-0.87 a lo largo de 2025, demostrando la relativa estabilidad del par a pesar de las incertidumbres económicas globales.

Los Datos de Empleo en EE. UU. Toman el Centro del Escenario

En los Estados Unidos, se proyecta que los datos del Cambio de Empleo ADP de agosto mostrarán solo 65,000 nuevos empleos añadidos, significativamente por debajo de la cifra de 104,000 de julio. Mientras tanto, se espera que el PMI de Servicios ISM mejore ligeramente a 51.0 respecto a la lectura anterior de 50.1.

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis principales divisas, ha recuperado terreno para acercarse a 98.00 durante la sesión asiática, tras el retroceso correctivo del miércoles.

La debilidad del mercado laboral alimenta las apuestas de recorte de tasas de la Fed

El dólar enfrentó una presión de venta sustancial el miércoles después de la publicación de unos datos de ofertas de empleo JOLTS en EE.UU. más débiles de lo esperado. La Oficina de Estadísticas Laborales informó que los empleadores estadounidenses publicaron solo 7.18 millones de nuevas ofertas de empleo en julio, por debajo de los 7.4 millones pronosticados y de la cifra anterior de 7.36 millones.

Esta suavidad en el mercado laboral ha aumentado significativamente las expectativas de un alivio monetario por parte de la Reserva Federal. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de política de septiembre ha aumentado al 97.6%, desde el 92% antes de la publicación de los datos de JOLTS.

Los traders profesionales en las principales bolsas de activos digitales han estado monitoreando de cerca estos desarrollos macroeconómicos, ya que los movimientos del mercado de divisas a menudo proporcionan valiosos conocimientos para las estrategias de posicionamiento en criptomonedas.

Entendiendo el Dólar estadounidense

El dólar estadounidense sirve como la moneda oficial de los Estados Unidos y funciona como la moneda 'de facto' en numerosos otros países donde circula junto con las monedas locales. Sigue siendo la moneda más activamente negociada a nivel mundial, representando más del 88% de todo el volumen de operaciones en el mercado de divisas, con un volumen de transacciones diarias que promedia $6.6 billones según datos de 2022.

Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD reemplazó a la Libra Esterlina como la principal moneda de reserva del mundo. Durante gran parte de su historia, el Dólar estadounidense estuvo respaldado por oro hasta que el Acuerdo de Bretton Woods en 1971 puso fin al Patrón Oro.

Impacto de la Reserva Federal en la Valuación del Dólar

Las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal representan el factor más significativo que influye en la valoración del dólar estadounidense. La Fed opera bajo un mandato dual: lograr la estabilidad de precios y fomentar el máximo empleo.

Cuando la inflación supera el objetivo del 2% de la Fed, el banco central normalmente aumenta las tasas de interés, lo que apoya la fortaleza del dólar. Por el contrario, cuando la inflación cae por debajo del 2% o las tasas de desempleo aumentan demasiado, la Fed puede implementar recortes de tasas, lo que generalmente debilita al billete verde.

En circunstancias extremas, la Reserva Federal puede emplear medidas de flexibilización cuantitativa (QE) o de contracción cuantitativa (QT), que implican expandir o contraer la oferta monetaria a través de compras o ventas de bonos, respectivamente. La flexibilización cuantitativa típicamente debilita el dólar, mientras que la contracción cuantitativa tiende a fortalecerlo.