Informe de ganancias de Signet Jewelers: Lo bueno, lo malo y mi opinión honesta

He estado siguiendo a Signet Jewelers durante un tiempo y su último informe de ganancias llamó mi atención. Déjame desglosar lo que realmente me llamó la atención.

Primero que nada, Signet absolutamente superó las estimaciones - tanto los números de ingresos como de beneficios excedieron lo que Wall Street esperaba. No solo están cumpliendo con los objetivos; los están superando y además han elevado su guía para el año. Como alguien que observa estos números de cerca, puedo decirte que no es algo que las empresas hagan a la ligera en este clima económico.

Lo que me fascina es su cambio hacia los diamantes cultivados en laboratorio. La tasa de penetración saltó del 7% al 12% en su segmento de moda, ¡eso es un crecimiento masivo! He visto de primera mano cómo los consumidores están cada vez más cómodos con las alternativas cultivadas en laboratorio, y Signet está aprovechando esta ola a la perfección. Los precios promedio por unidad aumentaron un 9% en general, con los artículos de moda subiendo un impresionante 12%.

Su estrategia "Grow Brand Love" bajo el CEO Symancyk parece estar funcionando de maravilla, especialmente con sus marcas clave Kay, Zales y Jared mostrando un crecimiento del 5% en las mismas tiendas. Pero seamos realistas: todavía se están recuperando de una caída posterior a la pandemia que afectó duramente a su negocio nupcial. El mercado de compromisos aún no ha vuelto por completo.

Cotizando a un P/E a futuro de solo 10, esta acción me parece criminalmente subvaluada. Han reducido agresivamente su número de acciones en un 8% en el último año, lo que me dice que la administración también cree que su acción es barata.

Pero soy escéptico acerca de sus marcas en línea. El esfuerzo por diferenciar Blue Nile de James Allen parece un discurso corporativo para "no sabemos exactamente qué hacer con estas adquisiciones aún." La mayoría de los grandes intercambios no tocarían esta acción a pesar de su potencial, lo que me hace preguntarme qué están viendo que otros no ven.

Para los inversores que buscan valor en este mercado sobrecalentado, Signet podría ser esa rara joya: fundamentos sólidos, precios sensatos y crecimiento real en un entorno minorista difícil.