3 Pioneros Digitales en los que Invertir para el Crecimiento de la Economía Digital

Puntos Clave

• La expansión robusta del flujo de efectivo libre posiciona a esta plataforma de comercio electrónico para un liderazgo sostenido en la economía digital.
• Este campeón del comercio digital en América Latina está transformando la adopción de compras en línea en los mercados emergentes.
• Esta innovadora marca de calzado muestra un rápido potencial de crecimiento mientras se comercializa a valoraciones atractivas.

Construir riqueza a través de inversiones estratégicas no requiere estrategias complejas. Si bien la volatilidad del mercado afecta el rendimiento a corto plazo, la creación de valor a largo plazo depende del crecimiento constante de los ingresos y las ganancias durante períodos prolongados.

Para ayudar a naviGar oportunidades de inversión potenciales, tres analistas de mercado han seleccionado empresas orientadas al crecimiento que valen la pena considerar para carteras a largo plazo. Aquí está su análisis de Shopify, MercadoLibre y On Holding – tres empresas que están remodelando sus respectivos mercados digitales.

1. Expansión del ecosistema de comercio digital de Shopify

Shopify proporciona una plataforma intuitiva que permite a las empresas establecer tiendas en línea y conectarse con millones de consumidores en todo el mundo. Con el mercado global de comercio electrónico valorado en $6 trillion y representando solo alrededor del 20% del gasto minorista según los datos de eMarketer, Shopify tiene un considerable potencial de crecimiento por delante en la transformación de la economía digital.

La empresa continúa ofreciendo un impresionante rendimiento financiero que destaca su oportunidad en el mercado. Sus resultados trimestrales recientes mostraron un notable aumento del 31% en los ingresos interanuales, alcanzando los 2.7 mil millones de dólares. Si bien los servicios de suscripción proporcionan ingresos recurrentes predecibles, más de $2 mil millones de ingresos trimestrales provienen del procesamiento de pagos y servicios complementarios para comerciantes, lo que demuestra cómo Shopify ha construido un ecosistema integral de comercio digital.

La valoración premium de la acción refleja las expectativas del mercado para una continua expansión de ingresos. Sin embargo, Shopify también demuestra un prometedor potencial de aceleración de beneficios. El flujo de caja libre creció un 31% interanual a $422 millones el último trimestre, superando el crecimiento de los ingresos.

El margen de flujo de efectivo libre de Shopify ha mostrado una mejora constante, alcanzando el 16% en el segundo trimestre de 2025. Esta tendencia de expansión del margen debería continuar a medida que la empresa implemente herramientas de personalización avanzadas impulsadas por inteligencia artificial en toda su plataforma. Estas innovaciones impulsan tasas de conversión más altas en toda la red de comerciantes de Shopify, aumentando el volumen bruto de mercancías y los ingresos.

Las proyecciones de consenso de los analistas prevén que los ingresos y el flujo de caja libre de Shopify se dupliquen aproximadamente en los próximos tres años, alcanzando potencialmente $16 mil millones en ingresos y $3 mil millones en flujo de caja libre para 2027. La estrategia de crecimiento mejorada por IA de Shopify la posiciona como una inversión atractiva en el paisaje en expansión del comercio digital. Con acciones que han subido un 5,400% desde su OPI hace una década, Shopify demuestra cómo los proveedores de infraestructura digital pueden ofrecer un valor sustancial a largo plazo.

2. El liderazgo en la transformación digital de MercadoLibre

MercadoLibre domina el panorama del comercio electrónico en América Latina mientras continúa expandiendo su oferta de servicios, aumentando su base de clientes y incrementando sus ingresos. Su rendimiento en el mercado refleja esta excelencia operativa.

La empresa mejora constantemente su plataforma con innovaciones que ofrecen un mejor valor, una entrega más rápida y nuevos servicios digitales que están transformando la accesibilidad financiera en toda América Latina.

Recientemente, la dirección fortaleció su propuesta de valor al reducir los umbrales de envío gratuito en Brasil y disminuir los costos de envío para los proveedores que utilizan su red de cumplimiento. Estos ajustes estratégicos aceleraron el crecimiento en los artículos vendidos el último trimestre, manteniendo un crecimiento superior al 30% durante ocho trimestres consecutivos. El volumen total de mercancías brutas aumentó un 37% interanual en términos de moneda constante, con un aumento del 31% en el total de artículos vendidos. Los compradores activos únicos de la plataforma crecieron un 25% interanual, superando los 70 millones.

Las operaciones de fintech de la empresa muestran un rendimiento igualmente impresionante. MercadoLibre ha desarrollado un ecosistema integral de servicios financieros que complementa su plataforma de comercio electrónico, y está avanzando hacia el establecimiento de operaciones de banca digital completas en múltiples países, comenzando por México.

El crecimiento de usuarios activos mensuales se mantuvo en un 30% en el último trimestre, marcando el séptimo trimestre consecutivo en este nivel o superior. Los activos bajo gestión se más que duplicaron, mientras que la cartera de crédito total se expandió un 91% en comparación con el año pasado.

MercadoLibre opera en mercados con un potencial significativo de adopción digital. La penetración del comercio electrónico en América Latina sigue siendo aproximadamente una década detrás de los niveles de América del Norte, y según los datos del Foro Económico Mundial, el 70% de la población regional está ya sea sin acceso a servicios bancarios o subbancarizada. Esto representa una oportunidad de crecimiento orgánico sustancial que MercadoLibre está abordando activamente a través de su infraestructura digital.

Aunque sigue siendo una empresa de tamaño mediano en comparación con los gigantes tecnológicos globales, la rápida expansión de MercadoLibre y su considerable mercado direccionable sugieren un potencial de crecimiento significativo en los próximos años, a medida que el comercio digital y los servicios financieros continúan penetrando en estos mercados emergentes.

3. Crecimiento minorista digital primero de On Holding

El sector de la confección y el calzado ha enfrentado desafíos recientemente debido a la reducción del gasto discrecional y las presiones arancelarias que afectan a la mayoría de los participantes de la industria. Sin embargo, una empresa se ha destacado con un rendimiento excepcional.

On Holding, la empresa suiza de calzado y ropa reconocida por sus innovadoras zapatillas para correr, ha ganado una tracción significativa en el mercado a través de su tecnología de amortiguación Cloudtec, un diseño patentado que ofrece tanto un rendimiento ligero como una superior absorción de impactos.

Los resultados financieros de la empresa demuestran su creciente aceptación en el mercado, con un crecimiento de ingresos del 32% (38.2% en moneda constante) a 749.2 millones de francos suizos (CHF) en su informe trimestral reciente.

On Holding también mantiene métricas de rentabilidad impresionantes, con un margen de beneficio bruto que mejoró al 61.5% el último trimestre, una cifra excepcional para la industria del calzado y la indumentaria. La empresa reportó un ingreso operativo de 92.8 millones de CHF, lo que representa un margen operativo del 12.4%.

La empresa sigue expandiéndose más allá de su categoría principal de running hacia segmentos diversificados que incluyen tenis ( con la participación del inversor Roger Federer), entrenamiento cruzado, ropa casual y ropa de rendimiento.

On Holding también está expandiendo estratégicamente su presencia en los mercados asiáticos, con un enfoque particular en establecer una fuerte presencia en China, un mercado que ha demostrado ser altamente receptivo a marcas de rendimiento premium como Lululemon y Nike.

El momento actual parece favorable para considerar la inversión, ya que la acción ha retrocedido un 29% desde su pico reciente. Aunque On Holding todavía se comercia a múltiplos premium en comparación con sus pares de la industria, esta valoración premium parece justificada dado su trayectoria de crecimiento superior. La ejecución continua de su estrategia de expansión podría impulsar una apreciación significativa del precio de las acciones en los próximos años.