La pregunta de la inteligencia artificial de un billón de dólares: ¿hype o el santo grial?

Acabo de escuchar el último podcast de Motley Fool donde Tim Beyers, Travis Hoium y Lou Whiteman tuvieron un fascinante debate sobre el gasto en IA. Morgan Stanley predice que el gasto global en centros de datos alcanzará la asombrosa cifra de $920 mil millones para 2030. Eso es casi un billón de dólares anualmente - ¡absolutamente loco cuando lo piensas!

Honestamente, soy escéptico. Esto me recuerda demasiado a la burbuja de telecomunicaciones de los 90, cuando todos estaban tendiendo fibra como si sus vidas dependieran de ello. Todos sabemos cómo terminó eso: quiebras a montones mientras Google se aprovechaba para comprar fibra oscura por centavos. La historia no se repite, ¡pero ciertamente rima!

Lo que realmente me impactó fue que Tim señaló el choque entre los diferentes modelos de negocio de IA: los portales de chat nativos como ChatGPT frente a los motores de búsqueda tradicionales que incorporan IA. Va a haber sangre en las calles cuando estos diferentes enfoques colisionen. ¡Y nadie ha descubierto cómo ganar dinero de verdad con estas cosas aún!

Los números de flujo de efectivo son aterradores. Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta ya están consumiendo casi $365 mil millones en CapEx contra $500 mil millones en efectivo operativo. ¡Están utilizando casi TODO lo que ganan para construir infraestructura de IA! ¿En qué momento los accionistas se rebelarán?

Lou hizo una brillante comparación: el gasto en IA ahora representa el 1.2% del PIB, más alto que durante el auge de las telecomunicaciones. Tienes que retroceder a los ferrocarriles de 1880 para encontrar algo comparable. ¿Es solo otra burbuja esperando estallar?

La opinión más sensata surgió al discutir las inversiones en herramientas básicas. MongoDB subió un 30% tras los beneficios del crecimiento de clientes impulsado por IA. Ahí es donde debería centrarse el dinero inteligente - no solo en NVIDIA, sino en las cruciales herramientas de gestión de datos que sobrevivirán a cualquier sacudida que venga.

Los precios de la vivienda finalmente están enfriándose, lo que todos acordaron que es saludable. Pero la incertidumbre sobre las tasas hipotecarias con los recortes pendientes de la Fed podría crear dinámicas de mercado extrañas. Como dijo Lou, la vivienda parece ser una tendencia a largo plazo aún más grande que la IA, pero el momento de entrar es aterrador en este momento.

Su juego de recortes de acciones reveló algunas elecciones interesantes. Ambos analistas mantendrían a Netflix por encima de Amazon y NVIDIA, citando la inteligente asignación de capital de Netflix y su estrategia de transmisión de deportes. Meta fue descartada por sus paquetes insanos de más de $100M a ingenieros de IA - eso es desesperación, ¡no estrategia!

Estoy observando este derroche de AI con seria preocupación. Cuando las empresas comienzan a lanzar miles de millones como si no fuera nada, Wall Street aplaude, pero la historia sugiere que se perderán muchas fortunas antes de que descubramos quiénes son los verdaderos ganadores.