USD/INR se mantiene estable antes de los datos del ISM Manufacturing PMI de EE.UU.

La Rupia India cotiza con debilidad general, cerca de mínimos históricos frente al Dólar Estadounidense.

Los inversores extranjeros continúan reduciendo posiciones en el mercado bursátil indio.

El mercado espera datos clave del mercado laboral estadounidense y el ISM Manufacturing PMI.

La Rupia India (INR) abre sin cambios significativos frente al Dólar Estadounidense (USD) este martes. El par USD/INR cotiza alrededor de 88,25, ligeramente por debajo del máximo histórico de 88,50. El par muestra fortaleza general, ya que el impacto de los aranceles impuestos por Estados Unidos (EE.UU.) a las exportaciones indias ha debilitado la Rupia.

Las exportaciones de India a EE.UU. enfrentan los aranceles más altos entre los socios comerciales de Washington, después de que el presidente Donald Trump impusiera un arancel adicional del 25% a Nueva Delhi por comprar petróleo a Rusia.

El lunes, el presidente Trump volvió a destacar las tensiones comerciales con India mediante una publicación en Truth.Social, citando preocupaciones por el elevado déficit comercial, los significativos aranceles impuestos por Nueva Delhi y la compra de petróleo a Rusia.

"Lo que poca gente entiende es que hacemos muy poco negocio con India, pero ellos hacen una cantidad tremenda de negocio con nosotros. En otras palabras, nos venden cantidades masivas de bienes, siendo nosotros su mayor 'cliente', pero nosotros les vendemos muy poco. Hasta ahora, ha sido una relación totalmente unilateral, y así ha sido durante muchas décadas. La razón es que India nos ha cobrado, hasta ahora, aranceles tan altos, los más elevados de cualquier país, que nuestras empresas no pueden vender en India. ¡Ha sido un desastre totalmente unilateral! Además, India compra la mayoría de su petróleo y productos militares a Rusia, muy poco a EE.UU. Ahora han ofrecido reducir sus aranceles a cero, pero es tarde. Deberían haberlo hecho hace años. ¡Algunos simples hechos para que la gente reflexione!", dijo Trump.

Las tensiones comerciales entre EE.UU. e India han deteriorado la competitividad de las exportaciones indias en el mercado global, dificultando que los exportadores puedan cobrar precios más altos.

Las tensiones comerciales continuas entre EE.UU. e India también han provocado una importante salida de fondos extranjeros de los mercados bursátiles indios. El lunes, los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) vendieron acciones por valor de 1.429,71 crores de rupias. En julio y agosto, los FIIs redujeron participaciones por valor de 94.569,6 crores de rupias acumulativamente.

Análisis del mercado: El Dólar avanza antes del ISM Manufacturing PMI de EE.UU.

• La Rupia India muestra ligera fortaleza frente al Dólar Estadounidense, aunque este último avanza en las primeras operaciones tras un fin de semana largo en Estados Unidos.
• Al momento de escribir, el Índice Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha ganado marginalmente hasta cerca de 97,85. Sin embargo, la perspectiva del DXY es incierta ya que se encuentra cerca de su mínimo mensual de alrededor de 97,50.
• Los participantes del mercado financiero se preparan para una volatilidad significativa en el Dólar debido a la publicación de numerosos datos del mercado laboral estadounidense esta semana, incluyendo las Ofertas de Empleo JOLTS de julio, el Cambio en el Empleo ADP y los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de agosto. Los inversores seguirán de cerca estos datos para obtener indicios sobre el estado actual del mercado laboral.
• Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en la reunión de septiembre se intensificaron después de que el informe NFP de julio mostrara una dramática revisión a la baja en las cifras de empleo de mayo y junio. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 89,7% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de este mes.
• Mientras tanto, los funcionarios de la Fed también están orientando hacia una postura monetaria más flexible en cuanto a las tasas de interés, en medio de crecientes preocupaciones sobre el mercado laboral.
• El viernes, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que los funcionarios reducirán las tasas de interés en la reunión de este mes, citando riesgos a la baja en el mercado laboral. Daly también afirmó que la inflación impulsada por los aranceles probablemente será temporal. "Los aranceles están elevando la inflación, y el mercado laboral se está desacelerando", dijo Daly, añadiendo: "Creo que los aumentos de precios relacionados con los aranceles serán puntuales".
• En la sesión del martes, el Dólar estará influenciado por los datos del Índice de Gestores de Compras (PMI) del sector manufacturero del ISM para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT. Se espera que el PMI manufacturero aumente a 49,0 frente al 48,0 de julio, lo que sugiere que la actividad empresarial se contrajo nuevamente pero a un ritmo moderado. Una cifra por debajo del umbral de 50,0 se considera una contracción en la actividad empresarial.

Análisis Técnico: USD/INR cotiza firmemente por encima de 88,00

El USD/INR muestra fortaleza cerca del nuevo máximo histórico alrededor de 88,50, alcanzado el lunes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87,63.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se estabiliza por encima de 60,00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en vigor.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89,00 sería la barrera clave para el par.

Preguntas Frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del Petróleo Crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar Estadounidense —la mayoría del comercio se realiza en USD— y el nivel de inversión extranjera son factores influyentes. La intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Reserva de India a la Rupia India?

El Banco de Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la Rupia. Esto se debe al papel del "carry trade", en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y los flujos de inversión extranjera. Una mayor tasa de crecimiento puede llevar a más inversión extranjera, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la Rupia. Un entorno de mayor propensión al riesgo puede conducir a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), lo que también beneficia a la Rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a vender más Rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés, y esto puede ser positivo para la Rupia, debido a la mayor demanda de inversores internacionales. El efecto contrario es cierto para una inflación más baja.