La estrategia de inversión en IA del multimillonario Bill Ackman: siguiendo los pasos de Warren Buffett con un 30% de la cartera en acciones de IA

Puntos Clave

• Bill Ackman ha asignado aproximadamente el 30% de su cartera de fondos de cobertura a Amazon y Uber, posicionándose para el crecimiento impulsado por la IA.
• Amazon aprovecha la inteligencia artificial para mejorar su dominio en el comercio electrónico y la computación en la nube, creando una fuerte ventaja tecnológica.
• La masiva plataforma de transporte compartido de Uber la posiciona como un socio ideal para el despliegue de tecnología de vehículos autónomos, representando una significativa oportunidad de aplicación de IA.

Warren Buffett transformó Berkshire Hathaway de un molino textil en dificultades a un conglomerado de un billón de dólares después de tomar el control en 1965. Su giro estratégico hacia los seguros creó un flujo constante de capital invertible a través de primas, que utilizó en adquisiciones inteligentes e inversiones en acciones durante décadas.

El multimillonario Bill Ackman parece estar siguiendo un libro de jugadas similar con Howard Hughes. Ya controlando aproximadamente el 47% de la empresa matriz a través de su fondo de cobertura, Pershing Square, Ackman tiene la intención de utilizarlo como un vehículo de inversión para construir lo que él llama un "Berkshire Hathaway moderno". Esta ambiciosa visión está respaldada por el historial de Ackman, con Pershing Square superando al S&P 500 en los últimos cinco años.

Actualmente, Ackman ha posicionado el 30% de su fondo de cobertura en dos inversiones significativas en inteligencia artificial (AI). Amazon (NASDAQ: AMZN) constituye el 9% de la cartera, mientras que Uber Technologies (NYSE: UBER) representa una participación aún mayor del 21%. Aquí está el análisis técnico y estratégico que los inversores deberían considerar.

Amazon: 9% del portafolio de Bill Ackman

Amazon mantiene posiciones dominantes en tres sectores tecnológicos críticos. La empresa opera el mercado de comercio electrónico más grande de América del Norte y Europa Occidental, ocupa el tercer lugar como la compañía de tecnología publicitaria más grande del mundo mientras lidera en publicidad minorista, y mantiene el liderazgo en el mercado a través de Amazon Web Services (AWS), la plataforma de computación en la nube más grande por gastos en infraestructura y servicios de plataforma.

La estrategia de implementación de IA de Amazon abarca todo su ecosistema tecnológico. La empresa despliega algoritmos de aprendizaje automático sofisticados en sus operaciones minoristas para optimizar la gestión de inventario, mejorar las listas de productos, agilizar las interfaces de servicio al cliente, refinar la logística de entrega y aumentar la productividad de los desarrolladores. Además, la división de robótica de Amazon utiliza IA avanzada para la navegación en almacenes y capacidades de procesamiento de lenguaje natural que permiten la colaboración humano-robot. Estas inversiones tecnológicas crean eficiencias operativas que deberían mejorar progresivamente las métricas de rentabilidad minorista.

En el espacio de infraestructura en la nube, AWS comandó el 30% del mercado de infraestructura y servicios de plataforma en el segundo trimestre, manteniendo una ventaja de 10 puntos porcentuales sobre su competidor más cercano, Microsoft. Esta posición dominante crea un apalancamiento significativo a medida que la demanda de IA empresarial se acelera, especialmente dada la relación estratégica de AWS con Anthropic, la empresa de investigación en IA detrás del sofisticado modelo de lenguaje grande que impulsa al asistente conversacional Claude.

El rendimiento financiero de Amazon en el segundo trimestre superó las expectativas de los analistas en métricas de ingresos y ganancias. Los ingresos aumentaron un 13% a $167 mil millones, con un crecimiento particularmente fuerte en los segmentos de publicidad y servicios en la nube de alto margen. El margen operativo se amplió en 1.5 puntos porcentuales a medida que las iniciativas de eficiencia dieron resultados medibles, y el ingreso neto GAAP creció un 33% a $1.68 por acción diluida.

Bill Ackman inició su posición en Amazon en el segundo trimestre. Según el Director de Inversiones de Pershing Square, Ryan Israel: "Sentimos que la compañía podría superar cualquier desaceleración en la división de computación en la nube Amazon Web Services (AWS) y no consideramos que los aranceles tendrían un impacto material en las ganancias del negocio minorista."

Wall Street proyecta que las ganancias de Amazon crecerán a una tasa anual del 17% durante los próximos tres años, colocando su actual múltiplo de ganancias de 35x en un rango de valoración media que refleja su liderazgo tecnológico y potencial de crecimiento. Para los inversores interesados en Amazon, establecer una posición inicial modesta ahora con planes de aumentar la exposición durante correcciones significativas del mercado representa un enfoque disciplinado para construir una participación en este líder tecnológico impulsado por la IA.

Uber Technologies: 21% del portafolio de Bill Ackman

Uber se ha consolidado como una fuerza dominante en los servicios de movilidad y entrega de alimentos. La compañía opera la plataforma de transporte compartido más grande y la segunda plataforma de entrega de alimentos de restaurantes más grande en EE. UU. por ingresos. Internacionalmente, Uber ocupa la primera posición en transporte compartido en nueve países y lidera la entrega de alimentos en ocho mercados. Esta amplia escala crea varias ventajas competitivas:

• Eficiencia de plataforma unificada: La arquitectura de la aplicación integrada de Uber permite una poderosa promoción cruzada entre los servicios de movilidad y entrega. Los datos muestran que el 31% de los usuarios de entrega por primera vez provienen de la base de usuarios de movilidad, mientras que el 22% de los usuarios de movilidad por primera vez se originan en el segmento de entrega.
• Dinámicas del efecto red: La plataforma de Uber demuestra características clásicas del efecto red, donde cada conductor adicional aumenta el valor para los pasajeros, y cada nuevo pasajero mejora el valor para los conductores, creando un ciclo de crecimiento autorreforzado.
• Capacidades avanzadas de análisis de datos: Uber posee un extenso conjunto de datos propietario que alimenta su toma de decisiones algorítmica en la asignación de conductores, enrutamiento dinámico y optimización de precios en tiempo real. Estos datos también permiten una segmentación publicitaria precisa dentro de la aplicación móvil.

Los resultados del segundo trimestre de Uber demostraron un fuerte impulso operativo. Los consumidores activos mensuales de la plataforma crecieron un 15%, pero el volumen de viajes aumentó un 18%, lo que indica una mayor frecuencia de participación por usuario. Los ingresos aumentaron un 18% a $12.7 mil millones, impulsados por un sólido rendimiento en los segmentos de movilidad y entrega, parcialmente compensado por un leve declive en las operaciones de carga. El ingreso neto GAAP se expandió un 34% a $0.63 por acción diluida.

La posición dominante de Uber en el transporte compartido crea una ventaja estratégica en la integración de vehículos autónomos (AV). El CEO Dara Khosrowshahi ha identificado la tecnología autónoma como la clave para desbloquear una oportunidad de mercado de un billón de dólares solo en EE. UU., y Uber está estratégicamente posicionada para capitalizar este cambio tecnológico.

La empresa mantiene asociaciones con 20 desarrolladores de vehículos autónomos y actualmente facilita conexiones de robotaxi en cuatro mercados: Phoenix, Austin y Atlanta a través de Alphabet's Waymo, y Abu Dhabi a través de WeRide. Uber ha anunciado planes para cinco implementaciones de servicios autónomos adicionales en Asia, Medio Oriente y EE. UU. durante el resto de 2025, con lanzamientos adicionales de mercado programados para 2026.

Los analistas de Wall Street proyectan que las ganancias de Uber crecerán un 22% anualmente durante los próximos tres años, lo que hace que su actual múltiplo de ganancias de 16x parezca atractivo por su posicionamiento tecnológico y perfil de crecimiento. Aunque no se categoriza convencionalmente como una acción de IA, Uber se beneficiará significativamente de los avances en la tecnología de conducción autónoma. Los inversores con un horizonte de inversión mínimo de tres años deberían considerar establecer una posición inicial a los niveles actuales.