El índice del euro sube cerca de 1,1800 mientras los inversores esperan que el BCE mantenga las tasas sin cambios

• El EUR/USD recibe apoyo mientras el dólar estadounidense lucha ante las crecientes probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
• La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados estiman un 10% de probabilidades de un movimiento mayor de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.
• El gobierno francés colapsó después de que el Primer Ministro François Bayrou perdiera una votación de confianza en la Asamblea Nacional.

El EUR/USD extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1,1780 durante las horas asiáticas del martes. El par se aprecia mientras el dólar estadounidense sigue enfrentando desafíos, tras los débiles datos de empleo de agosto de la semana pasada, que han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal recortará tasas en septiembre. Los mercados apuestan cada vez más por la posibilidad de un movimiento mayor de 50 puntos básicos.

¡Vaya! La herramienta FedWatch indica casi un 90% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre, frente al 86% de hace una semana, con un 10% de probabilidades de una posible reducción de 50 puntos este mes. Los operadores estarán atentos a la Revisión de Referencia de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. que se publicará más tarde.

Los inversores se preparan para una semana intensa de datos económicos de Estados Unidos, destacada por dos informes clave de inflación que podrían determinar el panorama de las tasas de interés. El Índice de Precios al Productor (IPP) de agosto está programado para el miércoles, con expectativas de que el IPP principal aumente un 3,3% interanual, mientras que la medida subyacente se proyecta que aumente un 3,5% en el mismo período. La atención se centrará en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del jueves.

En la Eurozona, Francia está lidiando con una nueva crisis política después de que el Primer Ministro François Bayrou perdiera una votación de confianza en la Asamblea Nacional. Bayrou había convocado inesperadamente la votación en medio de una fuerte oposición a sus planes presupuestarios. Se espera que el Presidente Emmanuel Macron nombre a un nuevo primer ministro en los próximos días, según la BBC.

Mientras tanto, los operadores esperan que el Banco Central Europeo mantenga las tasas sin cambios por segunda reunión consecutiva el jueves, respaldado por un crecimiento estable y una inflación cercana al objetivo. Los participantes del mercado examinarán detalladamente la reunión en busca de orientación sobre las perspectivas del banco para el resto del año.

Y la verdad, no me sorprende. Con la economía europea tambaleándose y el euro casi en máximos de cinco años, lo último que necesitamos es un BCE agresivo. Personalmente, creo que están siendo demasiado cautelosos. Si no comienzan a recortar pronto, podrían ahogar la recuperación antes de que siquiera despegue.

Preguntas frecuentes sobre el Euro

¿Qué es el Euro?

El Euro es la moneda para los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la Eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen diario promedio de más de 2,2 billones de dólares. EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, representando un estimado del 30% de todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) y EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo afecta al Euro?

El Banco Central Europeo (BCE) en Frankfurt, Alemania, es el banco de reserva para la Eurozona. El BCE establece las tasas de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su herramienta principal es el aumento o la disminución de las tasas de interés. Tasas relativamente altas – o la expectativa de tasas más altas – generalmente beneficiarán al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones celebradas ocho veces al año. Las decisiones son tomadas por los jefes de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, incluida la Presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del Euro?

Los datos de inflación de la Eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), son un econométrico importante para el Euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si está por encima del objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con sus contrapartes generalmente beneficiarán al Euro, ya que hace que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales coloquen su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?

Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden impactar en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMIs de Manufactura y Servicios, el empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No solo atrae más inversión extranjera sino que puede animar al BCE a subir las tasas de interés, lo que fortalecerá directamente el Euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la Eurozona.

¿Cómo impacta la Balanza Comercial al Euro?

Otro dato significativo para el Euro es la Balanza Comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana por sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. Por lo tanto, una Balanza Comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para un balance negativo.

Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.