Rey del Dividendo poco conocido: PepsiCo presenta una rara oportunidad de valor en productos de consumo básico

Puntos Clave

• PepsiCo ocupa el séptimo lugar entre las principales empresas de productos de consumo, pero ofrece una diversificación excepcional más allá de solo bebidas.
• Actualmente experimentando un mercado bajista personal con acciones caídas un 20% desde los máximos de 2023
• El rendimiento por dividendo del 3.8% se sitúa en niveles históricamente atractivos mientras la empresa mantiene su racha de crecimiento de dividendos de 53 años.
• El reciente bajo rendimiento crea un posible punto de entrada para los inversores a largo plazo que buscan calidad

He estado observando a PepsiCo durante meses y, honestamente, es desconcertante lo pasado por alto que se ha vuelto este gigante de los dividendos. Mientras los inversores persiguen acciones tecnológicas llamativas y jugadores más nuevos, este gigante de bebidas y bocadillos sigue avanzando silenciosamente, golpeado pero ciertamente no derrotado.

Con una capitalización de mercado de $200 mil millones, PepsiCo se encuentra cómodamente entre la realeza de los productos de consumo, sin embargo, a diferencia de sus competidores Coca-Cola y AB InBev, tiene una diversificación con la que otros solo pueden soñar. Las carteras de Frito-Lay y Quaker le dan un equilibrio que las empresas de bebidas puras simplemente no pueden igualar.

Seamos realistas: el rendimiento reciente de PepsiCo ha sido decepcionante. Su crecimiento orgánico del 2.1% el último trimestre fue patético en comparación con el 5% de Coke. ¡No es de extrañar que las acciones hayan sido golpeadas! Pero esto no es una startup en apuros; estamos hablando de una empresa que ha aumentado los dividendos durante CINCUENTA Y TRES años consecutivos. Piénsalo. A través de recesiones, crisis de inflación, burbujas puntocom y pandemias globales, PepsiCo siguió pagando y aumentando.

La miopía del mercado está creando un regalo para los inversores pacientes. Ese rendimiento del 3.8% está prácticamente gritando "cómprame" cuando miras su historial de rendimientos. Las relaciones precio-ventas y precio-libro están muy por debajo de sus promedios de 5 años, mientras que los competidores cotizan a múltiplos premium.

Lo que es particularmente interesante es el reciente rendimiento de las acciones de PepsiCo—de hecho, el mejor desempeño entre los principales productos de consumo en los últimos tres meses. El dinero inteligente parece estar notando la propuesta de valor mientras que los inversores minoristas permanecen distraídos por objetos brillantes en otros lugares.

La empresa tampoco está sentada sin hacer nada; están adquiriendo activamente crecimiento a través de marcas de comida mexicano-estadounidense y bebidas probióticas. La dirección claramente ve la misma propuesta de valor que yo.

Para cualquiera que esté pensando en décadas en lugar de días, esto parece una oportunidad rara para adquirir un negocio de calidad a precios de ganga. Simplemente no esperes encontrar este trato disponible para siempre: el dinero inteligente ya se está moviendo.

Las transacciones de Bitcoin pueden darte emociones, pero empresas como PepsiCo construyen riqueza que perdura por generaciones. A veces lo aburrido es hermoso, especialmente cuando viene con un descuento.