Acciones de Salud Preparadas para Rebote: Dos Contendientes Prometedores

Puntos Clave

• La valoración de Novo Nordisk parece atractiva dada su desempeño financiero y perspectivas futuras.

• La reciente caída de precios de Viking Therapeutics parece injustificada, presentando una oportunidad potencialmente lucrativa.

El sector de la salud ha enfrentado desafíos este año, con fondos cotizados en bolsa específicos de la industria como el Vanguard Health Care ETF que han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general. Durante los meses de verano, varias acciones notables en el sector salud experimentaron caídas significativas, incluyendo Novo Nordisk (NYSE: NVO) y Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX). A pesar de su rendimiento inferior desde el inicio del año, ambas compañías muestran potencial como inversiones. Exploremos por qué.

1. Novo Nordisk

Las acciones de Novo Nordisk cayeron recientemente tras los resultados financieros del segundo trimestre que no cumplieron con las expectativas de los analistas. Sin embargo, los desafíos de la empresa preceden este evento. Durante el último año y medio, la firma farmacéutica danesa ha enfrentado contratiempos clínicos y ha lidiado con una mayor competencia en los mercados de diabetes y pérdida de peso.

No obstante, la reciente venta masiva puede haber sido excesiva. Novo Nordisk actualmente se cotiza a una relación precio-beneficio futuro de 13, por debajo del promedio de la industria de la salud de 16.6. Esta valoración parece particularmente atractiva para una empresa que constantemente supera a sus pares en crecimiento de ingresos y ganancias.

Desarrollos clínicos y regulatorios recientes podrían ayudar a impulsar una recuperación. Wegovy recibió aprobación para tratar la esteatohepatitis asociada a disfunción metabólica (MASH), convirtiéndose en el segundo medicamento aprobado en EE. UU. para esta indicación y el primero en la categoría de GLP-1. Una formulación oral de Wegovy podría recibir pronto aprobación para el manejo del peso también.

El pipeline de Novo Nordisk se ve prometedor, con amycretin, un medicamento GLP-1 de próxima generación, actualmente en estudios de fase 3 en formas oral e injectable. CagriSema, a pesar de no cumplir con las expectativas del mercado, aún muestra potencial de éxito, con algunas proyecciones que estiman ingresos de 15.2 mil millones de dólares para 2030.

La empresa también ha fortalecido su cartera a través de acuerdos de licencia estratégicos y adquisiciones en el último año. Dada su sólida posición en una de las áreas terapéuticas de más rápido crecimiento en la industria, las acciones de Novo Nordisk parecen atractivas a los niveles actuales.

2. Viking Therapeutics

Viking Therapeutics, una firma biotecnológica de mediana capitalización, también está desarrollando tratamientos para el manejo del peso. A pesar del sólido rendimiento de VK2735 en estudios de etapa intermedia el año pasado, las acciones de la compañía han estado en una tendencia a la baja. Recientemente, una versión oral de VK2735 enfrentó desafíos en los estudios de fase 2, lo que llevó a una reacción del mercado que podría haber sido desproporcionada.

Aunque el VK2735 oral mostró altas tasas de descontinuación debido a efectos secundarios gastrointestinales, existen formas potenciales de mitigar este problema. La dosis más alta, que tuvo las tasas de descontinuación más altas, resultó en una pérdida de peso promedio del 12.2% en solo 13 semanas. Para contextualizar, un tratamiento competidor indujo una pérdida de peso media del 12.4% durante 72 semanas en una población de pacientes similar.

Las dosis más bajas del VK2735 oral de Viking aún parecen comercialmente viables en comparación con los competidores a lo largo de períodos más largos. Incluso la dosis más alta sigue siendo una posibilidad, ya que la empresa podría reducir potencialmente las reacciones adversas aumentando gradualmente la dosis.

La reacción del mercado puede haber creado un punto de entrada atractivo para los inversores. Esto es especialmente cierto al considerar el resto de la cartera de Viking, que incluye un estudio de fase 3 en curso para VK2735 subcutáneo y VK2809, un posible tratamiento para MASH que podría entrar pronto en ensayos clínicos de última etapa.

Como una biotecnológica en etapa clínica, Viking Therapeutics conlleva riesgos inherentes. Sin embargo, el potencial de crecimiento de la empresa es sustancial, lo que la convierte en una opción intrigante para los inversores con una mayor tolerancia al riesgo.