Warren Buffett está abandonando las acciones: ¿Qué está tramando realmente?

Así que el anciano está en ello de nuevo, ¿eh? He estado observando los movimientos de ajedrez de Warren Buffett últimamente, y déjame decirte - algo interesante se está cocinando en Omaha. El supuestamente conservador "Oráculo" ha estado en una verdadera racha de ventas, vendiendo toda su participación en una empresa que le dio un asombroso 3,980% de retorno desde que la compró por primera vez. ¡Hablemos de tomar ganancias!

Y no se detuvo ahí. Buffett recortó la posición de Berkshire en Bank of America en un impresionante 41%. ¡Eso no es solo un ajuste, es tomar una motosierra a una posición importante! Mientras tanto, ha estado acumulando silenciosamente en algunos "monopolios legales" ( lo que sea que eso signifique ) durante tres de los últimos cuatro trimestres.

No puedo evitar preguntarme qué estará pensando. ¿Está la leyenda de 94 años viendo nubes de tormenta en el horizonte que el resto de nosotros no estamos viendo? ¿O es solo una limpieza de cartera antes de que le entregue las riendas a Greg Abel a fin de año?

Lo que es particularmente fascinante es que, aunque Buffett ha sido un vendedor neto durante once trimestres consecutivos (¡once!), en realidad compró 12 acciones en el segundo trimestre. Eso es más compra de lo que hemos visto de él en mucho tiempo. Así que está vendiendo más de lo que compra, pero aún encuentra oportunidades. ¡Hablemos de enviar señales contradictorias!

Las seis acciones que desechó en el segundo trimestre incluyen Apple, Bank of America, Charter Communications, DaVita, Formula One Group y T-Mobile. No es una gran sorpresa con Apple: ha estado reduciendo esa posición de manera constante durante un tiempo. Pero salir completamente de T-Mobile? Eso es una declaración.

Mira, siempre he respetado a Buffett, pero estoy empezando a cuestionar si realmente está jugando a la ofensiva o a la defensiva aquí. El hombre está sentado sobre una montaña de efectivo mientras muchas acciones de calidad se negocian a valoraciones razonables. ¿Está siendo prudente o excesivamente cauteloso? Quizás un poco de ambos.

Lo que está claro es que cuando Buffett hace movimientos de esta magnitud, debemos prestar atención. Su empresa puede que no informe sobre la actividad comercial del tercer trimestre hasta mediados de noviembre, pero puedes apostar a que estaré observando de cerca. El Oráculo rara vez toma decisiones sin una buena razón, incluso si esas razones no son inmediatamente obvias para el resto de nosotros.

En este entorno de mercado, la extrema cautela de Buffett podría resultar ser precognitiva... o podría perder oportunidades mientras espera el lanzamiento perfecto. De cualquier manera, su reciente oleada de ventas nos dice que algo importante está sucediendo detrás de esas puertas de Berkshire Hathaway.