Estructura de Precio de Bitcoin Bajo Scrutinio: Análisis VDD Revela Patrones Cíclicos

Bitcoin continúa negociándose por encima del umbral de $112,000, aunque el impulso ha comenzado a debilitarse en medio de una creciente presión de venta. Los analistas del mercado siguen divididos sobre el próximo movimiento direccional, con opiniones divididas entre aquellos que esperan una corrección adicional y otros que anticipan una consolidación continua antes de que surja cualquier acción del precio decisiva. Esta incertidumbre destaca el delicado equilibrio entre el sentimiento alcista y una posicionamiento cauteloso en el mercado.

El prominente analista Darkfost compartió recientemente ideas que reavivan el debate en curso sobre la estructura cíclica tradicional de Bitcoin y su continua relevancia. Si bien las perspectivas varían ampliamente, un elemento se mantiene constante a través de todos los ciclos de mercado: la influencia significativa de los holders a largo plazo. Cuando el Bitcoin dormido comienza a moverse, a menudo desencadena una presión de venta sustancial, una dinámica que sigue impactando la estabilidad del mercado. El ciclo actual ya ha validado este patrón establecido.

A medida que Bitcoin alcanzó su máximo histórico a principios de este año, el indicador Coin Days Destroyed (CDD)—un indicador clave en cadena que rastrea el movimiento de monedas más antiguas—registró un notable aumento. Los datos históricos muestran que estos picos se han alineado consistentemente con los máximos del mercado y las correcciones subsiguientes, confirmando que los holders a largo plazo continúan desempeñando un papel crítico en la determinación de la dirección del mercado.

Los datos de Días de Valor Destruidos indican un posible alivio en el mercado

El métrico Días de Valor Destruidos (VDD) proporciona información esencial sobre la estructura actual del mercado de Bitcoin, según el análisis de Darkfost. Aunque es similar a Días de Moneda Destruidos (CDD), VDD mejora el marco analítico al incorporar un peso de precio al movimiento de monedas más antiguas. Este ajuste metodológico introduce un concepto de "destrucción de valor" más sofisticado, asignando mayor importancia a los holders a largo plazo que venden a precios más altos y menos importancia a aquellos que venden a precios más bajos. En consecuencia, VDD ofrece una evaluación más matizada de cómo las monedas más antiguas influyen en la dinámica del mercado.

Los datos recientes muestran que el VDD alcanzó 2.4, un umbral que históricamente señala una presión de venta elevada. A lo largo de los ciclos de mercado anteriores, los picos de VDD dentro de este rango han marcado con frecuencia períodos en los que los tenedores a largo plazo aseguraron ganancias, contribuyendo a los máximos de precio locales o correcciones significativas. El último pico de VDD coincidió precisamente con el impulso de Bitcoin hacia su máximo histórico, reflejando el patrón clásico de la oferta dormida reingresando al mercado en valoraciones máximas.

Sin embargo, las lecturas de VDD han disminuido sustancialmente desde entonces, acercándose a niveles típicamente observados durante fases de corrección anteriores. La retirada de este métrico sugiere que la intensidad de venta de los holders a largo plazo está disminuyendo significativamente. Si esta tendencia persiste, el mercado podría experimentar un alivio de una de sus fuentes más consistentes de presión a la baja.

Si bien la disminución de los niveles de VDD podría establecer condiciones favorables para un renovado impulso alcista, la demanda sigue siendo la variable crítica. Sin flujos de capital sustanciales y una convicción del comprador fortalecida, la reducción de la presión de venta por sí sola puede resultar insuficiente para iniciar un rally sostenible. No obstante, la moderación en la actividad de los titulares a largo plazo representa un desarrollo prometedor que podría permitir que Bitcoin se estabilice y potencialmente se posicione para otro intento alcista en las próximas semanas.

Análisis de la Acción del Precio: Prueba del Rango Clave de $110K-$115K

Bitcoin actualmente se cotiza a $112,286, mostrando una recuperación modesta tras varias semanas de presión de venta persistente que hizo que los precios cayeran desde el reciente máximo histórico de $123,217. El análisis técnico indica que Bitcoin se mantiene dentro de una estructura correctiva consolidativa, probando el rango medio entre los niveles de soporte y resistencia establecidos.

La media móvil de 50 días ( actualmente se sitúa aproximadamente en $115,000), por encima del punto de precio actual, funcionando como resistencia técnica inmediata, mientras que la media móvil de 100 días se mantiene cerca de los niveles actuales, proporcionando un pivote crítico a corto plazo. La media móvil de 200 días se sitúa sustancialmente más baja en $101,000, ofreciendo un soporte estructural más profundo si la presión bajista se intensifica.

La acción del precio revela la formación de mínimos más altos tras la reciente prueba de la zona de $110,000, lo que indica una reaparición cautelosa de compradores. Sin embargo, los indicadores de momentum permanecen subdued, y los patrones técnicos demuestran que el mercado aún no ha recuperado umbrales de resistencia significativos. Un breakout definitivo por encima del nivel de $115,000 sería necesario para cambiar el sentimiento del mercado hacia un sesgo más positivo y potencialmente abrir el camino hacia una nueva prueba de la zona de resistencia de $120,000-$123,000.

Los datos técnicos muestran que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha alejado de condiciones de sobreventa, pero sigue por debajo de los niveles típicamente asociados con un fuerte impulso alcista, lo que sugiere que el mercado aún se encuentra en una posición técnica neutral. Los volúmenes de negociación han disminuido durante la reciente fase de consolidación, indicando una posible acumulación, pero careciendo de la firma de volumen decisiva típicamente asociada con los cambios de tendencia.