La Guía del Cazador de Gangas en la Bolsa: Dos Joyas Baratas para Tu Cartera

He estado buscando verdaderas gangas en el mercado últimamente, y déjame decirte - encontrar valor real mientras todos persiguen acciones de momentum sobrevaloradas no es fácil. Con el S&P 500 rallyando casi un 15% y cotizando a un P/E inflado de 25, la mayoría de las acciones están valoradas para la perfección. Pero he encontrado dos diamantes en bruto que el mercado está valorando incorrectamente.

Energy Transfer y Realty Income están ahí como artículos olvidados en una venta de garaje - criminalmente subestimados mientras ofrecen un flujo de efectivo serio. Déjame desglosar por qué estoy acumulando ambos.

Transferencia de Energía: La Máquina de Dinero que Nadie Quiere

Energy Transfer se está negociando por debajo de 9x EV/EBITDA - prácticamente suplicando ser comprada. Es la segunda acción más barata en el sector midstream donde los promedios rondan alrededor de 12x. ¿Por qué? Honestamente, no puedo entenderlo.

Esta empresa está imprimiendo dinero en este momento. Su balance nunca ha sido tan fuerte, con ratios de apalancamiento cómodamente situados en la mitad inferior de su rango objetivo. ¡Han aumentado el EBITDA a una impresionante tasa compuesta anual del 10 % durante cinco años! Claro, el crecimiento puede desacelerarse temporalmente a un dígito medio este año, pero tienen una enorme cartera de proyectos que se pondrán en marcha que impulsarán las ganancias nuevamente en 2026-2027.

¿La verdadera sorpresa? Ese rendimiento de dividendo del 7.5%. Mientras todos persiguen acciones tecnológicas sin ganancias, yo estoy recolectando cheques trimestrales gordos de ET. Y planean aumentar ese pago un 3-5% anualmente. Sí, recibirás un formulario de impuestos K-1 en lugar de un 1099, pero es un pequeño precio a pagar por este tipo de valor.

Realty Income: El mayor error del mercado REIT

Realty Income es otro enigma. Está cotizando alrededor de 13x FFO mientras que el promedio de los REIT del S&P 500 exige 18x. Este descuento no tiene sentido cuando miras su historial.

Sus retornos operativos totales han superado consistentemente a otros REIT en los últimos periodos de uno, tres y cinco años. Tienen uno de los diez balances más sólidos en el sector de REIT. Sin embargo, el mercado sigue valorándolo como un operador mediocre.

Ese rendimiento del 5.5% ( frente al promedio del 4% del sector) es prácticamente un regalo. No se trata de una operación arriesgada y fugaz: han aumentado su dividendo 131 veces desde que salieron a bolsa y no han perdido el ritmo durante 111 trimestres consecutivos.

El punto ciego del mercado es tu oportunidad

Encuentro fascinante cómo Wall Street subestima crónicamente a los artistas consistentes mientras persigue lo que está de moda. Ambas empresas tienen un historial comprobado de crecimiento, sólidos estados financieros y generosos retornos para los accionistas.

Estas ofertas del Día del Trabajo no durarán para siempre. El mercado eventualmente corrige estas ineficiencias de precios. Mientras todos los demás están pagando 25x ganancias por el mercado en general, yo estoy acumulando felices acciones de estas máquinas generadoras de efectivo a precios descontados.

No te compliques demasiado con esto: a veces el mercado te ofrece oportunidades obvias. Estas acciones de dividendos a precio de ganga son dos de ellas.