Los ingresos de Asana en el segundo trimestre aumentan por el auge de AI Studio

He estado observando Asana de cerca durante un tiempo, y su último informe de ganancias es bastante revelador. Sus resultados fiscales del segundo trimestre de 2026 muestran $196.9 millones en ingresos, un aumento del 10% interanual. No es exactamente un gran éxito, pero su margen operativo no GAAP alcanzó el 7% y su tasa de retención neta basada en dólares se situó en el 96%.

La verdadera historia aquí es lo que está sucediendo con su AI Studio. Los ingresos recurrentes trimestrales de esta plataforma de flujo de trabajo de IA sin código se duplicaron literalmente desde el último trimestre. Eso es impresionante. Empresas como Morningstar afirman ahorrar casi 15,000 horas-persona anualmente usándolo. Siempre he sido escéptico de tales afirmaciones, pero los números de crecimiento no mienten.

Cuando miro sus métricas de clientes, veo que sus clientes de más de $100,000 crecieron un 19% año tras año. Bien, pero me pregunto cuánto de eso proviene de expansiones de clientes existentes frente a verdaderos nuevos clientes. Su CEO Dan Rogers afirma que hay un "fuerte impulso" en la adopción de AI Studio - un optimismo típico de ejecutivos, pero el duplicado de ARR de un trimestre a otro lo respalda.

Lo que me llama particularmente la atención es la expansión del margen: casi 1,600 puntos básicos año tras año, alcanzando el 7%. Han recortado los gastos de I+D en un 16% y los de ventas/marketing en un 3%. Sin embargo, eso es un arma de doble filo. ¿Están logrando una verdadera eficiencia o simplemente sacrificando la innovación futura para hacer que los números se vean bien? Sospecho que hay algo de ingeniería financiera ocurriendo aquí.

La imagen internacional también es interesante: un crecimiento del 13% en el extranjero frente al 8% en EE. UU. Japón parece ser su niño dorado en este momento, con Sumitomo Mitsui Trust Bank expandiendo su uso en casi un 70%. Jugada inteligente de Asana para diversificarse del saturado mercado tecnológico de EE. UU.

Su orientación no es exactamente emocionante: elevaron el extremo inferior de los ingresos anuales a $780-790 millones (8-9% de crecimiento), con un ingreso operativo de $46-50 millones. Esa cautela en torno a los vientos en contra del tráfico de búsqueda de PYMES parece que están cubriendo sus apuestas.

Si estuviera jugando con esta acción, estaría observando de cerca su penetración en el AI Studio. La dirección admite que no impactará de manera significativa en las finanzas hasta el año fiscal 2027, lo que me dice que aún hay mucho riesgo de ejecución por delante. Están en un espacio de productividad muy concurrido, y a pesar del bombo en torno a sus ofertas de IA, necesitarán demostrar que pueden traducir la adopción en un crecimiento de ingresos sustancial.

Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.