Las acciones de Eli Lilly: Preparadas para un rally de crecimiento que los inversores de valor no deberían perderse

Puntos Clave

• La aprobación regulatoria de su pastilla GLP-1 podría ser un importante catalizador para el rendimiento de las acciones
• Los medicamentos inyectables actuales de GLP-1 ya generan miles de millones en ingresos
• A pesar de parecer caro según métricas a corto plazo, los indicadores de valoración a largo plazo sugieren un fuerte potencial de crecimiento

Eli Lilly (NYSE: LLY) las acciones han tenido un rendimiento inferior en 2023, cayendo más del 4% en lo que va del año hasta la semana pasada. Este rendimiento reciente contrasta notablemente con el impresionante retorno de aproximadamente 400% en cinco años de la gigante farmacéutica. El entusiasmo del mercado que anteriormente impulsaba la acción parece haberse enfriado temporalmente.

Sin embargo, los inversionistas pacientes con una perspectiva a largo plazo tienen razones convincentes para seguir optimistas sobre la trayectoria futura de Lilly. La actual consolidación de precios puede presentar una oportunidad antes de que comience la próxima fase de crecimiento potencial. Aquí está el porqué de que este gigante farmacéutico podría estar preparándose para un movimiento ascendente significativo, y por qué los inversionistas con visión de futuro podrían querer considerar construir una posición antes que después.

Aprobación de la Pastilla para Pérdida de Peso GLP-1: El Próximo Gran Catalizador

Aunque Eli Lilly mantiene un portafolio de medicamentos diverso, el principal motor del mercado actualmente se centra en sus medicamentos GLP-1. Estos tratamientos innovadores representan la piedra angular de la estrategia de crecimiento de la empresa y ya han generado miles de millones en ingresos solo este año.

La acción experimentó una volatilidad significativa el 7 de agosto cuando los resultados del ensayo de orforglipron, la píldora experimental para la pérdida de peso de GLP-1 de Lilly, mostraron que los pacientes perdían aproximadamente el 12% de su peso corporal en la dosis más alta durante un ensayo de 72 semanas. Esto estuvo por debajo de las expectativas del 15% de los analistas, lo que provocó una venta masiva.

Sin embargo, los datos posteriores publicados el 26 de agosto revelaron la efectividad de la píldora para reducir los niveles de azúcar en sangre en pacientes diabéticos. Aunque la pérdida de peso en este grupo fue ligeramente menor, con un 10.5% en la dosis más alta, los resultados generales fueron positivos, con el fármaco cumpliendo todos los objetivos primarios en el ensayo.

La empresa ahora informa que tiene suficientes datos para proceder con la presentación regulatoria. Suponiendo un proceso de aprobación fluido, Lilly anticipa lanzar el tratamiento oral GLP-1 aproximadamente en un año a partir de ahora, un hito potencialmente transformador tanto para los pacientes como para los inversores.

Ampliando una Posición de Mercado ya Creciente

La obesidad y la diabetes representan dos de los desafíos de salud más significativos a nivel mundial, lo que hace que una píldora que aborde ambas condiciones sea un posible cambio de juego para Eli Lilly. La ventaja de ser el primero en este ciclo de innovación farmacéutica podría proporcionar beneficios competitivos sustanciales. Una entrada temprana al mercado significa más datos acumulados de pacientes, perfiles de seguridad establecidos y mayores barreras de entrada para los competidores posteriores.

En los últimos años, Lilly ha acelerado drásticamente su crecimiento de ingresos a través de sus medicamentos inyectables GLP-1, Zepbound ( dirigido a la pérdida de peso ) y Mounjaro ( para el manejo de la diabetes ). Sin embargo, una formulación oral de GLP-1 podría expandir significativamente el alcance del mercado al abordar la preferencia de los pacientes por tratamientos en forma de píldora en lugar de inyecciones, lo que podría abrir un mercado direccionable aún más grande.

Este patrón de innovación se asemeja a momentos de ruptura en otras industrias donde los líderes tecnológicos tempranos establecen posiciones dominantes, similar a cómo ciertos protocolos obtuvieron ventaja de adopción en mercados emergentes al resolver problemas fundamentales de experiencia del usuario.

Valor Más Allá de las Métricas Tradicionales

Con un ratio precio-beneficio cerca de 50, Eli Lilly podría parecer caro utilizando métodos de valoración convencionales. Sin embargo, esta perspectiva solo captura una instantánea a corto plazo sin tener en cuenta el potencial de crecimiento sustancial. El ratio P/E a futuro de solo 24 refleja las expectativas de los analistas para un crecimiento acelerado de las ganancias.

Aún más convincente para los inversores a largo plazo es la relación precio-beneficio-crecimiento de cinco años (PEG) de solo 0.80. Los analistas financieros suelen considerar que un PEG por debajo de 1.0 indica una oportunidad de crecimiento infravalorada, lo que sugiere que el precio actual puede representar un buen valor en relación con las perspectivas a largo plazo de Lilly.

Las acciones de salud en general han tenido un rendimiento inferior en 2023, probablemente debido a preocupaciones sobre posibles aranceles y reformas en los precios de los medicamentos. Sin embargo, estas reacciones del mercado a corto plazo a menudo crean oportunidades para los inversores con horizontes de tiempo más largos. Para aquellos que planean mantener posiciones durante varios años, las sólidas perspectivas de crecimiento de Eli Lilly la hacen especialmente atractiva durante períodos de debilidad temporal en los precios.

La actual fase de consolidación podría simplemente representar acumulación antes de la próxima fase de crecimiento significativa, especialmente si la aprobación regulatoria para orforglipron se materializa como se anticipa. Para los inversores diversificados que buscan exposición al crecimiento impulsado por la innovación fuera de los mercados volátiles, los líderes farmacéuticos con productos innovadores ofrecen un vector de crecimiento alternativo interesante que vale la pena considerar.