¿Qué es Pump y Dump en Cripto? Cómo evitar estos esquemas de manipulación del mercado

El mundo de las criptomonedas ofrece oportunidades tremendas, pero también está lleno de trampas que pueden causar pérdidas financieras significativas. Una práctica particularmente preocupante que atormenta a los inversores, especialmente a los recién llegados, es el esquema de pump and dump. Para aquellos que tienen curiosidad sobre este término o lo oyen por primera vez, este artículo examina a fondo qué es el pump and dump, cómo funciona y, lo más importante, cómo protegerse de caer víctima de él.

Entendiendo los esquemas de Pump y Dump

La trampa y el dump es un esquema de manipulación de precios que se ejecuta comúnmente en los mercados de criptomonedas. En este esquema, el precio de un activo criptográfico se incrementa deliberadamente (pump) por ciertos grupos a través de compras a gran escala. Una vez que el precio ha aumentado significativamente y ha atraído a otros inversores, estos activos se venden masivamente (dump), causando que los precios se desplomen drásticamente.

El objetivo principal es claro: beneficio para los perpetradores que compraron activos a precios bajos mientras perjudican a los inversionistas que compraron a precios inflacionados, especialmente aquellos que se dan cuenta de la manipulación demasiado tarde.

Cómo Operan los Esquemas de Pump y Dump

El mecanismo de pump y dump generalmente implica varias etapas y a menudo tiene como objetivo a las criptomonedas con pequeñas capitalizaciones de mercado o bajos volúmenes de negociación. ¿Por qué? Porque estos activos son mucho más fáciles de manipular.

1. Selección de monedas o tokens

Los orquestadores de esquemas suelen seleccionar monedas o tokens baratos que se negocian poco. La razón es simple: cuanto menor sea la capitalización de mercado y el volumen de negociación, más fácil es manipular los precios con un capital relativamente modesto.

2. Difundir Hype o Rumores

Después de seleccionar su moneda objetivo, los perpetradores comienzan a difundir entusiasmo en las redes sociales, foros de criptomonedas o grupos de Telegram. Utilizan frases como "moon," "potencial de 100x," o "esta es la próxima Bitcoin" para atraer a los inversores, particularmente a aquellos susceptibles al FOMO (Fear Of Missing Out).

3. La fase de pump

Los orquestadores comienzan a comprar la moneda en grandes cantidades, lo que provoca que el precio se dispare bruscamente en un corto período. Este aumento de precio desencadena FOMO entre otros inversores, quienes luego se suman a la compra de la moneda.

4. La fase de dump

Cuando el precio ha alcanzado un nivel lo suficientemente alto y muchos nuevos inversores han entrado en el mercado, los orquestadores comienzan a vender sus activos en grandes volúmenes. Como resultado, el precio de la moneda cae drásticamente, dejando a los inversores que compraron a precios altos con pérdidas sustanciales.

Ejemplos Reales de Pump y Dump

El pump y dump no es un fenómeno nuevo y existía antes de que las criptomonedas se hicieran populares. En el mercado de valores, este esquema también es común. Sin embargo, debido a las regulaciones más flexibles en criptomonedas en comparación con las acciones, esta práctica ocurre con más frecuencia en el mundo de las criptomonedas.

Un ejemplo importante es el caso de Bitconnect. Aunque esto fue más un esquema Ponzi, el patrón de pump y dump también fue evidente. El token de Bitconnect se disparó drásticamente debido a una gran expectación, pero finalmente colapsó a cero cuando el esquema fue expuesto.

Según datos recientes, el FBI informó un aumento del 300% en las quejas de víctimas sobre fraudes de manipulación de mercado similares en 2025 en comparación con 2024, con los estafadores utilizando cada vez más las redes sociales y aplicaciones de mensajería para dirigir sus ataques a los inversores minoristas.

Señales de Advertencia de Esquemas de Pump y Dump

Para evitar convertirte en una víctima, necesitas reconocer las señales comunes de los esquemas de pump y dump:

1. Aumentos de Precio Anormales

Cuando el precio de una moneda se dispara repentinamente sin razones claras o noticias fundamentales que lo respalden, podría ser una señal de manipulación.

2. Aumentos Repentinos en el Volumen de Comercio

Además del precio, el volumen de comercio de la moneda también suele aumentar drásticamente en un corto período.

3. Exceso de publicidad en redes sociales

Si notas un exceso de entusiasmo sobre una moneda en las redes sociales, especialmente de cuentas anónimas o grupos sospechosos, ejerce precaución.

4. Monedas de pequeña capitalización

Estos esquemas suelen dirigirse a monedas con pequeñas capitalizaciones de mercado porque son más fáciles de manipular.

5. Promesas de Altos Retornos en Cortos Plazos

Los perpetradores de esquemas a menudo prometen retornos sustanciales en cortos períodos de tiempo. Considera tales promesas como banderas rojas.

Cómo Protegerse de Esquemas de Pump y Dump

Aquí hay varias estrategias para proteger sus inversiones de las trampas de pump y dump:

1. Realizar una investigación exhaustiva

Nunca compres activos cripto basándote únicamente en el hype. Siempre realiza una investigación exhaustiva sobre el proyecto, incluyendo al equipo de desarrollo, los objetivos del proyecto y los fundamentos.

2. Evita decisiones impulsadas por FOMO

No te dejes llevar por la tentación de comprar monedas solo porque sus precios están subiendo drásticamente. Recuerda, no todos los aumentos de precios son orgánicos o sostenibles.

3. Monitorear el volumen de comercio

Evita las monedas con volúmenes de negociación extremadamente bajos. Tales monedas son más vulnerables a la manipulación.

4. Utilizar órdenes de stop-loss

Establecer órdenes de stop-loss para cada operación para limitar pérdidas si los precios colapsan repentinamente.

5. Elija intercambios de buena reputación

Algunos intercambios tienen características para detectar actividades sospechosas. Elige intercambios con buenas reputaciones y altos estándares de seguridad.

6. Ten cuidado con los grupos de pump y dump

Nunca te unas ni participes en grupos que organicen abiertamente actividades de pump y dump. Además de ser poco ético, esto también representa altos riesgos para ti.

Medidas de Protección del Mercado

Las principales plataformas de trading han implementado varios mecanismos para detectar y prevenir la manipulación del mercado. Estos incluyen:

• Sistemas de vigilancia de trading avanzados que monitorean movimientos inusuales de precios y volumen
• Cortocircuitos del mercado que detienen temporalmente el comercio cuando se detecta una volatilidad extrema
• Requisitos de verificación para comerciantes de alto volumen
• Sistemas de advertencia de riesgos que alertan a los usuarios sobre actividades de mercado inusuales

En respuesta al aumento de los esquemas de manipulación del mercado, los organismos reguladores también han intensificado su enfoque. La SEC lanzó un Grupo de Trabajo Transfronterizo en septiembre de 2025 específicamente dirigido a fraudes por parte de empresas listadas en el extranjero, con un énfasis particular en los esquemas de pump y dump.

Protegiendo Sus Inversiones en Cripto

El pump and dump es una de las trampas más comunes en el mercado cripto, especialmente para los inversores inexperimentados. Aunque esta práctica puede parecer lucrativa para los perpetradores, causa un daño significativo a muchas personas.

La clave para evitar estas trampas es la educación. No te dejes llevar fácilmente por el bombo o las promesas de grandes retornos en cortos periodos de tiempo. Siempre haz tu investigación y asegúrate de invertir solo en activos con fundamentos sólidos.

Invertir es como un maratón, no una carrera rápida. Concéntrate en el largo plazo y no dejes que las emociones o el FOMO controlen tus decisiones. Este enfoque te ayudará a mantenerte más seguro y a mantener la rentabilidad en el mercado de criptomonedas.