El mito del trading de tortugas: Mi viaje con un experimento de trading de los años 80

He pasado años persiguiendo la estrategia de trading de criptomonedas perfecta, y seguí encontrando referencias a este enfoque de "Turtle Trading". Lo que descubrí sobre este experimento de décadas me fascinó y me decepcionó.

A principios de los años 80, el legendario trader Richard Dennis tuvo un acalorado debate con su socio William Eckhardt. Dennis afirmaba que cualquiera podía aprender a operar de manera rentable con un sistema mecánico, mientras que Eckhardt creía que el éxito en el trading provenía del talento innato. Para resolver este argumento filosófico, Dennis reclutó a 14 personas al azar, a quienes llamó "tortugas", y les dio su dinero para operar.

El experimento supuestamente generó $175 millones en beneficios durante cinco años. ¿Una historia bastante convincente, verdad? Un sistema basado en reglas estrictas que elimina la emoción y ofrece rendimientos superiores al mercado. ¡No es de extrañar que tantos bros de crypto sigan promoviendo este enfoque!

Pero esto es lo que no te dicen...

El sistema original de tortugas está hilarantemente desactualizado para los mercados de hoy. Dennis estaba trabajando con contratos de futuros en la década de 1980, no con activos digitales volátiles en nuestro mundo de trading de alta frecuencia. El sistema se centra en capturar rupturas: comprar cuando los precios superan los máximos de 20 días y vender cuando caen por debajo de los mínimos de 20 días. En teoría, esto permite que los ganadores sigan avanzando y corta rápidamente a los perdedores.

Intenté aplicar estas reglas al trading de Bitcoin el año pasado. ¡Qué desastre! El enfoque clásico de turtle provocó tantas falsas rupturas que mi cuenta perdió dinero más rápido que un rugpull de shitcoin. Los mercados modernos se mueven de manera diferente, especialmente las criptomonedas con su trading 24/7 y manipulación algorítmica.

Algunos traders afirman que modificar las reglas ayuda: usar máximos de 200 días en lugar de 20 días, o implementar promedios móviles. Pero en ese punto, ¿realmente estás haciendo "turtle trading"? Se siente como poner una etiqueta vintage a técnicas modernas para darles credibilidad.

Lo que resulta particularmente irritante es cómo los blogs de intercambio promueven esta estrategia a los novatos sin mencionar que el propio Dennis perdió enormes cantidades en el colapso bursátil de 1987. ¡Así que mucho por la perfección del trading mecánico!

Las lecciones de tortuga más valiosas no tienen nada que ver con las reglas específicas de entrada/salida:

1. Entiende realmente la lógica de tu estrategia en lugar de seguir ciegamente las reglas
2. La gestión de riesgos es más importante que las señales de entrada
3. Los mercados evolucionan - las estrategias deben adaptarse
4. Planifica tu salida tan cuidadosamente como tu entrada

Los mercados de criptomonedas son especialmente problemáticos para las estrategias de tortuga debido a la alta correlación entre los activos. Cuando Bitcoin estornuda, las altcoins contraen neumonía. El sistema original asumía que comerciarías en mercados débilmente correlacionados.

Si estás decidido a intentar el trading inspirado en tortugas en cripto, necesitarás modificaciones significativas:

• Experimenta con diferentes marcos de tiempo (30min, 4hr, 6hr gráficos)
• Probar varios enfoques de colocación de stop
• Reconsidera cómo asignas el capital

En mi experiencia, la aburrida verdad es que ningún sistema de trading vintage ofrece un atajo hacia las riquezas criptográficas. El enfoque de la tortuga contiene una sabiduría atemporal sobre la gestión del riesgo y la disciplina emocional, pero las reglas específicas necesitan una adaptación sustancial para los mercados de hoy.

He tenido mejores resultados combinando los principios de turtle con indicadores personalizados adecuados para los patrones de volatilidad únicos de las criptomonedas. Tal vez algún día realice mi propio experimento para ver si puedo entrenar a personas al azar para operar con mi sistema de manera rentable. Pero hasta entonces, sigo siendo escéptico de cualquiera que ofrezca enfoques de trading de décadas de antigüedad como soluciones para criptomonedas.