¿Qué es el índice VIX o "índice del miedo"?

VIX – un indicador clave de la volatilidad de los mercados financieros. Los traders de todo el mundo lo siguen. A menudo llamado "el índice del miedo", generalmente aumenta cuando los mercados bursátiles caen.

¿Qué es el índice VIX?

"El índice del miedo" aumenta en tiempos de inquietud. Los mercados son inestables, los precios caen - el VIX sube. Parece ser una especie de barómetro del pánico. Los inversores utilizan diferentes instrumentos basados en el VIX. Se protegen de las caídas.

El concepto de volatilidad

En el mundo de las inversiones, la volatilidad son las fluctuaciones de precios. La amplitud de estas fluctuaciones. Imagina una acción. Cada día sube y baja un 1%. Otra, solo un 0,5%. La primera es más volátil. Más movimientos, más nervios.

Volatilidad histórica y implícita

La volatilidad se mide de diferentes maneras. Se puede mirar hacia atrás: volatilidad histórica. Análisis de datos pasados. Cómo han saltado los precios antes.

Se puede mirar hacia adelante. Esto ya es volatilidad implícita. Cálculo según los precios de las opciones. Lo que los inversores esperan del futuro. Sus preocupaciones. Sus esperanzas.

Historia del índice VIX

Todo comenzó en América. Año 1993. La Bolsa de Opciones de Chicago presentó el VIX. Inicialmente, se basaba en las opciones de las principales empresas de EE. UU.

Normalmente, el VIX oscila entre 10 y 25 puntos. Nada especial. Pero hay momentos... La crisis de 2008. El coronavirus en 2020. ¡Entonces el índice se disparó por encima de 80! Pánico real.

La relación entre VIX y S&P 500

VIX y S&P 500 – como en un columpio. Uno hacia arriba – el otro hacia abajo. Correlación inversa, como dicen las personas inteligentes.

Cuando el mercado comienza a caer, todos quieren protegerse. Compran opciones. Especialmente opciones de venta: un seguro contra caídas. La demanda aumenta. Los precios de las opciones también. Y esto se expresa matemáticamente a través del aumento de la volatilidad implícita. El VIX sube.

Cálculo del índice VIX

El VIX se calcula a partir de las opciones del S&P 500. El plazo es de 23 a 37 días. Se utilizan tanto opciones normales como semanales.

Las opciones sin cotización se excluyen del cálculo. Aquí todo es estricto. Si dos opciones consecutivas no se cotizan, todo lo que las sigue tampoco se tiene en cuenta.

No se puede contar con las manos, es demasiado complicado. Los precios cambian constantemente. La composición de la cesta de opciones fluctúa. Solo las computadoras pueden manejarlo.

Uso de VIX para cobertura

VIX está subiendo - las acciones están cayendo. Por lo tanto, se pueden utilizar derivados del VIX para protección. O incluso para especulaciones. Opciones sobre el VIX. Futuros. ETF apalancados.

No es para principiantes todo esto. Es demasiado arriesgado. Costoso. Pero los profesionales lo utilizan.

Tipos de índice VIX

CBOE no se detuvo en un solo VIX. Hay índices de volatilidad para NYSE y NASDAQ. Para Dow Jones. Para Russell 2000 con sus pequeñas empresas. Hay opciones cortas y opciones largas.

Europa también no se queda atrás. Tienen sus "índices de miedo". Son parecidos, pero con una especificidad local.