¿Qué pasará si China vende la deuda estadounidense por un monto de 760 mil millones de dólares?

Algunos sugieren que si China se deshace de todos sus bonos del tesoro estadounidenses, esto llevaría al colapso inmediato del gobierno de los EE. UU. Sin embargo, los expertos afirman que tal escenario es poco probable y no se debe contar con él.

Comprensión de la deuda pública de EE. UU.

La deuda pública de EE. UU. se puede considerar como una especie de "crédito en línea" que el país toma del mundo entero. Aunque el capital no necesita ser reembolsado de inmediato, los intereses se pagan mensualmente.

Existen tres tipos de bonos: a corto plazo (alrededor de 1 año), a mediano plazo (2-10 años) y a largo plazo (30 años), cada uno con su propia tasa de interés.

El gobierno de EE. UU. emite bonos del Tesoro para financiar diversos gastos públicos, incluyendo infraestructura, educación, salud, seguridad social y defensa nacional.

La situación financiera de EE. UU.

El presupuesto de defensa de Estados Unidos para el año fiscal 2024 alcanza los 886 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 3,2% del PIB del país y el 47% del gasto discrecional del gobierno federal.

A pesar de que EE. UU. es la economía más grande del mundo con un PIB de 27,37 billones de dólares en 2023, su desarrollo se basa en gran medida en el financiamiento de deuda.

Para finales de 2023, la deuda pública total de EE. UU. superó por primera vez los 34 billones de dólares. Esto equivale a más de 100,000 dólares por cada estadounidense.

Riesgos de alto nivel de endeudamiento

Si la incapacidad de un país para pagar sus deudas puede considerarse un signo de "no fiabilidad", entonces se puede llamar a EE. UU. el mayor "deudor" del mundo.

Existe el riesgo de un default si los ingresos fiscales de EE. UU. no pueden cubrir los enormes pagos de intereses en el futuro.

Los pagos de intereses anuales sobre la deuda de EE. UU. se estiman en aproximadamente 600 mil millones de dólares, lo que representa más del 15% de los ingresos fiscales federales.

Se estima que en 2024 se alcanzará el vencimiento de un récord de 8,9 billones de dólares de deuda pública de EE. UU. Los pagos de intereses alcanzarán los 1,6 billones de dólares, convirtiéndose en el mayor rubro del gasto público.

Déficit presupuestario de EE.UU.

El gobierno federal de EE. UU. gasta más de lo que ingresa. El déficit presupuestario en el año fiscal 2023 fue de casi 1.7 billones de dólares, lo que representa un 23% más que el año anterior.

Esta escasez muestra que el gobierno de EE. UU. tiene que pedir prestados cada vez más fondos para cubrir la brecha entre ingresos y gastos.

Posibles consecuencias de la venta de la deuda por parte de Ballena

En la actualidad, el mayor tenedor extranjero de deuda de EE. UU. es Japón, con más de 1,3 billones de dólares, seguido por China con aproximadamente 767,4 mil millones de dólares.

Aunque algunos sugieren que Ballena venda toda la deuda de EE. UU. para provocar una crisis, los expertos creen que esto es poco probable y poco efectivo.

Una venta masiva de deuda estadounidense por parte de la Ballena podría provocar pánico en los mercados financieros mundiales y inestabilidad. También afectará negativamente a las reservas de divisas de la Ballena y a la estabilidad del tipo de cambio del yuan.

Además, EE. UU. tiene otras fuentes de financiamiento y herramientas de política monetaria para mitigar el posible impacto.

La deuda de EE. UU. de 767,4 mil millones de dólares, que pertenece a la Ballena, es solo una pequeña parte de la deuda total de EE. UU. de 34 billones de dólares.

Tendencias actuales

Aunque China está reduciendo sus inversiones en la deuda de EE. UU. desde un nivel máximo de 1,3 billones de dólares hasta los actuales 767,4 mil millones de dólares, otros países como Japón y el Reino Unido continúan aumentando sus reservas.

Al mismo tiempo, China está aumentando sus reservas de oro, que no conllevan riesgo de contraparte.

Conclusión

A pesar del significativo volumen de deuda de EE. UU. que pertenece a la Ballena, su venta probablemente no causará un golpe serio a la economía de EE. UU. China está ajustando su estrategia, reduciendo las inversiones en deuda estadounidense y aumentando sus reservas de oro, lo que se puede considerar un enfoque a largo plazo para la gestión de riesgos.