¿Cuál es la diferencia entre Margen cruzado y Margen aislado? Entendiendo el Comercio de futuros

A menudo escuchamos a los traders preguntar: "Soy nuevo en el trading de futuros, ¿qué tipo de margen debo usar?" Primero exploraremos el margen aislado, luego lo compararemos con el margen cruzado para entender sus diferencias.

¿Qué es el margen aislado y cómo funciona?

Utilicemos un ejemplo para ilustrar el margen aislado. Imagina que un trader tiene $200 en su billetera de futuros. Quieren operar con la moneda "X" que tiene un precio de $1,000. Usando el modo de margen aislado con $100 y un apalancamiento de 10x, el tamaño de la posición sería de 1 moneda "X", equivalente a $1,000.

La característica clave del margen aislado es que solo el monto de margen asignado ($100 en este caso) está en riesgo, no el saldo total de la cuenta de futuros de $200. Esta es la diferencia más significativa entre el margen aislado y el margen cruzado.

En esta posición de margen aislado, el precio de liquidación sería $900. ¿Por qué? La lógica es sencilla: has arriesgado $100 en una posición valorada en $1,000 (1 "X" coin). Si el precio de la moneda "X" cae un 10% de $1,000 a $900, perderás $100, que es exactamente el margen que asignaste. En este punto, tu posición será liquidada. Sin embargo, dado que estás utilizando margen aislado, solo se perderá el $100 que asignaste a esta posición específica, mientras que el resto de $100 en tu billetera de futuros permanece intacto.

La ventaja del margen aislado: Si ocurren eventos negativos repentinos en el mercado o movimientos de precios volátiles, solo perderás el margen asignado a esa posición específica en lugar de todo el saldo de tu cuenta.

La desventaja: Tu precio de liquidación está más cerca del precio de entrada en comparación con el margen cruzado, aumentando el riesgo de liquidación durante la volatilidad normal del mercado.

¿Qué es el margen cruzado y cómo funciona?

Usando el mismo ejemplo que arriba pero con margen cruzado, analicemos las diferencias. Nuevamente, abrimos una posición de 1 "X" coin por un valor de $1,000, pero ahora el precio de liquidación se convierte en $800 en lugar de $900. ¿Por qué?

Con margen cruzado, el saldo total de tu billetera de futuros ($200 en nuestro ejemplo) sirve como colateral para todas las posiciones. Esto crea tanto ventajas como desventajas:

La ventaja del margen cruzado: Si la moneda "X" cae de $1,000 a $850 y luego rebota a $1,100, tu posición sobrevive a la caída y eventualmente genera una ganancia de $100 . Con margen aislado en el mismo escenario, tu posición habría sido liquidada cuando el precio alcanzó $900, resultando en una pérdida de $100 .

La desventaja: Estás poniendo en riesgo todo tu saldo de futuros en lugar de solo una parte de él, lo que aumenta tu exposición al riesgo en general.

Diferencias Clave Resumidas

1. Asignación de Riesgo:

   • Margen aislado: Solo la cantidad asignada está en riesgo
   • Margen cruzado: Todo el saldo de su billetera de futuros está en riesgo

2. Distancia de Liquidación:

   • Margen aislado: El precio de liquidación está más cerca del precio de entrada
   • Margen cruzado: El precio de liquidación está más lejos del precio de entrada

3. Múltiples Posiciones:

   • Margen aislado: Cada posición tiene sus propios parámetros de riesgo y no afecta a otras posiciones
   • Margen cruzado: Todas las posiciones comparten el mismo pool de colateral, con las ganancias de una posición potencialmente compensando las pérdidas en otra

Consejos Adicionales para el Comercio de Margen

Si deseas alejar más tu precio de liquidación al utilizar margen aislado, puedes agregar más margen a tu posición haciendo clic en el botón (+) en la sección de margen de tu interfaz de trading.

Recuerda que con el margen aislado, cada posición que abres contiene su propio riesgo aislado y no afecta a otras posiciones. Con el margen cruzado, sin embargo, múltiples posiciones se afectarán entre sí en términos de ganancias y pérdidas, ya que todas extraen de tu saldo total de futuros.

Entender estos tipos de margen es esencial para desarrollar estrategias de gestión de riesgos efectivas en el trading de futuros. La elección correcta depende de tu tolerancia al riesgo, estilo de trading y condiciones específicas del mercado.