Decisión de la Fed sobre la tasa: impacto en los mercados financieros y reacción de los activos

Evento clave en los mercados financieros

La decisión de la Reserva Federal sobre la tasa de interés se anunciará el 12 de junio a las 18:00 (UTC) 🚨

Este evento se convierte tradicionalmente en uno de los principales factores de volatilidad tanto en los mercados tradicionales como en los de criptomonedas.

¿Qué es la tasa de la Reserva Federal y por qué es importante?

La tasa de interés de la Reserva Federal ( o la tasa de fondos federales ) es la tasa a la cual los bancos comerciales se prestan dinero a corto plazo entre sí, normalmente durante la noche. El sistema de la Reserva Federal establece un rango objetivo para esta tasa y utiliza diversas herramientas de política monetaria para mantenerla dentro de los límites establecidos.

Significado para la economía: Esta tasa influye prácticamente en todas las demás tasas de interés en la economía de EE. UU. — desde hipotecas hasta tasas de tarjetas de crédito y préstamos comerciales, lo que la convierte en una de las herramientas clave de la política monetaria.

Cuatro mecanismos clave de influencia en el mercado de acciones

1. Costo de los préstamos para empresas

Mecanismo de influencia: Un aumento en la tasa de la Reserva Federal incrementa el costo del crédito para las corporaciones. Esto lleva a un aumento en los gastos de servicio de la deuda existente y encarece nuevos préstamos.

Reacción del mercado: Las empresas con alta carga de deuda enfrentan presión sobre sus ganancias netas debido al aumento de los pagos de intereses, lo que puede llevar a una disminución de su capitalización de mercado. Históricamente, los sectores con alta carga de deuda muestran una mayor sensibilidad a los cambios en las tasas.

2. Gastos de consumo e inversiones

Mecanismo de influencia: Las altas tasas de interés aumentan el costo de los créditos al consumo, lo que reduce el poder adquisitivo de la población.

Reacción del mercado: La disminución del gasto del consumidor puede desacelerar el crecimiento económico, lo que afecta negativamente los ingresos de las empresas y, en última instancia, los precios de las acciones. Por el contrario, la disminución de las tasas estimula los préstamos y el gasto de los consumidores, lo que puede acelerar el crecimiento económico y apoyar el mercado de valores.

3. Expectativas del mercado y sentimientos de los inversores

Mecanismo de influencia: Las decisiones de la Fed forman las expectativas de los participantes del mercado sobre la futura economía y la inflación.

Reacción del mercado: Un aumento de las tasas a menudo se percibe como una señal de que la economía se está sobrecalentando y que la Reserva Federal está tratando de contener la inflación. Esto puede generar preocupación entre los inversores y llevar a la realización de beneficios en el mercado de acciones. Por el contrario, una reducción de las tasas puede considerarse como una medida de estímulo que alienta a los inversores a aumentar sus posiciones en activos de riesgo.

4. Modelos de valoración basados en flujos de efectivo descontados

Mecanismo de influencia: Las tasas de interés son un componente clave en los modelos DCF (Discounted Cash Flow), utilizados para evaluar el valor justo de las empresas.

Reacción del mercado: Tasas más altas reducen el valor presente de los flujos de efectivo futuros de las empresas, lo que lleva a una disminución de su valor teórico. Esto es especialmente relevante para las "acciones de crecimiento", cuyo valor se determina en gran medida por los ingresos esperados en un futuro lejano.

Resultados para los inversores

La tasa de interés de la Reserva Federal es una herramienta fundamental de la política monetaria que tiene un impacto significativo tanto en la economía en su conjunto como en los mercados financieros. Las decisiones de la Reserva Federal afectan el costo de los préstamos, el nivel del consumo y la inversión, así como el sentimiento general del mercado, influyendo en la dinámica de las cotizaciones.

La comprensión de estos mecanismos puede ayudar a los traders a tomar decisiones más fundamentadas ante los cambios en la política de la Reserva Federal respecto a las tasas de interés.

¡Sigue de cerca los mercados antes del anuncio de la decisión! 🎯